1.证券时报头版发表评论文章称，对于正在积极提升人民币国际化地位的中国，主动监管稳定币并顺势而为加速人民币国际化或许是更优解。

　　2.国家能源局：截至5月底，全国累计发电装机容量36.1亿千瓦，同比增长18.8%。其中，太阳能发电装机容量10.8亿千瓦，同比增长56.9%；风电装机容量5.7亿千瓦，同比增长23.1%。

　　3.数据显示，今日南向资金净买入78.95亿港元。

　　4.央行公告称，6月23日以固定利率、数量招标方式开展了2205亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。数据显示，当日2420亿元逆回购和1000亿元国库现金定存到期。

　　5.美国总统特朗普宣称美军“成功打击”并“彻底清除”伊朗三处核设施，中东紧张局势再次升级。

　　6.欧元区6月制造业PMI初值49.4，预期49.8，5月终值49.4；服务业PMI初值50.0，预期50.0，5月终值49.7；综合PMI初值50.2，预期50.5，5月终值50.2。

　　股指期货：周一股指低开高走，至收盘，上证50指数涨0.41%，沪深300指数涨0.29%，中证500指数涨0.61%，中证1000指数涨1.31%，全市场成交额为1.15万亿元。

　　股指低开后持续震荡反弹，午后进一步上行，至收盘前半小时略有回落，但成交有所下降。两市个股涨多跌少，仅845家下跌，4530家上涨。数字货币、跨境支付领涨市场，军工信息化、智谱AI、固态电池、华为概念等纷纷上涨，仅酿酒、食品饮料、钢铁、电力、石油等少数板块下跌。

　　股指期货全线反弹，至收盘，主力合约IH2509涨0.74%，IF2509涨0.68%，IC2506涨0.64%，IM2506涨1.01%。除IH外，各品种贴水有所收敛。IM、IC和IF成交分别下降13.6%、20%和0.4%，IH成交增加0.2%；IM、IC、IF和IH持仓分别增加4%、3.3%、8.6%和17%。

　　周末中东局势并未影响A股市场情绪，股指小幅低开后震荡反弹，板块轮动活跃，这与上周一十分相似。银行指数再创新高，力撑大盘指数；稳定币概念、跨境支付板块领涨市场，市场风险偏好再次回升；半导体放量走强，个股普涨之下，股指普遍收红。另一方面，港股低开低位震荡后反弹，新消费龙头公司走强，也使市场人气重聚。虽然市场普涨反弹，但成交仍保持在1.2万亿元以下，股指仍保持着震荡整理的格局，是否能突破仍有待观察。

　　金融期权：今日A股市场个股层面普涨。但是观望情绪较浓，全市场成交额不足1.2万亿元。宽基指数方面，中小市值指数表现较强。期权方面，标的普涨叠加ETF期权7月合约本周到期，多数期权品种成交量反弹，品种上看500ETF期权成交相对活跃。隐波方面，标的日内波动有所放大，但期权隐波反应相对滞后。

　　近期，标的实际波动与期权隐波呈现双低格局。总体来看多数品种尤其是50ETF和300ETF期权近端隐波绝对水平偏低。诚然在标的实际波动反弹兑现前，卖权策略将持续盈利，但以当前波动水平来看，进一步卖权的性价比有限，前期空波头寸可适当止盈。

　　国债期货：周一国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.04%，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约收平，2年期主力合约跌0.01%。现券方面，银行间主要期限国债收益率多数略有上行，波动在0.5bp以内。

　　市场资金面窄幅波动。银存间主要期限质押回购加权平均利率涨跌互现，隔夜、7天期资金价格分别在1.37%、1.51%附近。“长钱”方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.63%附近，较上周五变化不大。

　　今日债市表现稍显偏弱，期债盘面多数小幅收跌。从大类资产表现来看，周末海外地缘事件对国内市场冲击较为有限，市场风险偏好没有出现明显波动，投资者似乎已经认定伊朗无法对美进行有效反击，冲突不会进一步扩大化。

　　短期来看，随着跨季时点临近，多重因素扰动下，市场资金面可能将有所波动。与此同时，当前期债盘面估值也相对较高。在此情况下，操作上，单边建议投资者前期TS、TL多单逢高分批止盈。套利方面，部分期限主力合约IRR升至1.9%附近，建议投资者可适度关注潜在的期现正套机会。

　　交易策略：股指期货，震荡整理；国债期货，前期多单逢高分批止盈，关注正套机会

　　风险提示

　　点

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