1.新华社受权发布《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》。“十五五”时期经济社会发展的主要目标包括：高质量发展取得显著成效。经济增长保持在合理区间，全要素生产率稳步提升，居民消费率明显提高，内需拉动经济增长主动力作用持续增强，经济增长潜力得到充分释放，全国统一大市场建设纵深推进，超大规模市场优势持续显现，新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化取得重大进展，发展新质生产力、构建新发展格局、建设现代化经济体系取得重大突破。

　　2.中国与东盟在马来西亚首都吉隆坡签署自贸区3.0版升级议定书。3.0版升级议定书在现有中国-东盟自贸协定和《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）基础上，全面拓展新兴领域互利合作，加强标准和规制领域互融互通，促进区域贸易便利化及包容发展。3.数据显示，周二南向资金净流入22.58亿港元。

　　4.央行公告称，10月28日以固定利率、数量招标方式开展了4753亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。数据显示，当日1595亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放3158亿元。

　　股指期货：周二股指冲高回落，至收盘，上证50指数跌0.62%，沪深300指数跌0.51%，中证500指数跌0.52%，中证1000指数跌0.22%，全市场成交额为2.16万亿元。早盘市场低开后横盘整理，午盘前市场冲高，一度站上4000点整数关，但午后市场回落，2点后市场走平，收盘主要指数下跌。两市个股跌多涨少，2908家下跌，2366家上涨。两岸整合、玻纤、电解液、电路板、军工等板块涨幅居前。工业金属、工程机械等板块跌幅居前。

　　股指期货涨跌互现，至收盘，主力合约IH2512跌0.53%，IF2512跌0.33%，IC2512跌0.39%，IM2512涨0.04%。各品种贴水小幅收敛。IM、IC、IF和IH成交分别下降1.6%、7.5%、0.4%和9.2%，持仓分别下降1.3%、3.7%、1.6%和2.5%。

　　后市展望：

　　股指冲高回落，落袋为安、心态谨慎。周一沪指逼近4000点，通常最大关口前一般多为跳空高开，但周二市场跳空低开，显示了投资者的谨慎心态。“易中天”为首的光模块继续带动科技股上行，午盘前，金融互联网、券商等大金融板块带动股指冲关，但站上4000点后市场于午后快速跳水。科技第一高价股寒武纪率先回落，影响市场人气。此外，人气股——胜宏科技季报环比下降大幅低开，存储芯片受三星大幅降价消息影响整体下跌。高位市场成交下降观望情绪有所上升。周二晚间，英伟达大涨，美股再创新高，将激励A股市场人气。因此，市场周三有望再度上攻，震荡上行格局不变。

　　1.单边：逢低做多，不追高。

　　2.套利：IMIC多2512+空ETF的期现套利。

　　3.期权：逢低买入科创50、科创板50、创业板看涨期权。

　　国债期货：周二国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.55%，10年期主力合约涨0.25%，5年期主力合约涨0.15%，2年期主力合约涨0.08%。现券方面，银行间主要期限国债收益率涨跌互现，长端表现相对偏弱，10Y、30Y活跃券收益率上行1.5bp左右。央行公开市场净投放3158短期流动性，银存间主要期限质押回购加权平均利率窄幅波动，其中隔夜、7天期资金价格分别在1.47%、1.56%附近。周二期债对昨日央行恢复国债买卖延后定价，开盘后高位震荡运行，收盘普涨。而现券方面，昨日收益率大幅回落后，市场情绪趋于谨慎，止盈有所增多，收益率窄幅波动为主。按收盘价估算，TL、T、TF主力合约IRR在1.8-1.9%附近，估值明显偏高。

　　后续来看，在国内经济基本面确有一些结构性亮点，通胀预期已经明显改善的情况下，我们认为对国债收益率持续下行的空间还需保持理性。悬而未决的债基赎回费率新规等因素可能也还会对债市情绪构成一定压制，尤其是对超长端而言。不过与前期相比，央行重启国债买卖后，期债做多面临的政策风险有所降低，收益率阶段性的顶部相对明确，因此单边建议投资者可保持偏多思路，但追涨需谨慎。相较于单边操作，我们认为利好因素兑现后，套利性价比或更高。考虑到政策利率调降前，市场资金面进一步转松空间或将有限，建议投资者可尝试参与做空当季-次季跨期价差交易。而虽然曲线形态可能主要还是取决于央行买债实际操作期限的选择，但考虑到当前30Y-7Y期限利差已处于近几年以来偏高分位水平，我们认为做平曲线交易（TL-3T）的风险也相对可控。

　　1.单边：逢低试多。

　　2.套利：择机做空跨期价差或做平曲线（TL-3T）。