国泰君安完成互换借贷便利全市场首单国债换入交易 

　　一、债市综述

　　公开市场方面，央行今日进行1584亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有683亿元7天期逆回购到期。

　　外汇方面，人民币兑美元中间价较上日调降241点至7.1223。

　　资金方面，10月22日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.4502%，上日加权平均价报1.4758%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.5917%，上日加权平均价报1.6277%。

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现。隔夜shibor报1.4770%，上涨0.30个基点；7天shibor报1.5790%，下跌0.50个基点；14天shibor报1.8870%，下跌0.90个基点；1月shibor报1.8200%，上涨0.10个基点；3月shibor报1.8690%，上涨0.50个基点。

　　债券方面，截至发稿，银行间主要利率债活跃券收益率普遍上行，10年期国债活跃券240011收益率上行1.75BP至2.1300%，10年期国开债活跃券240210收益率上行1.95BP至2.2125%，30年期国债230023收益率上行2.25BP至2.3100%。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.52%，10年期主力合约跌0.18%，5年期主力合约跌0.14%，2年期主力合约跌0.07%。

　　截至发稿，银行间信用债市场，“二永债”收益率普遍上行，5Y“24工行二级资本债01A(BC)”收益率上行5.00BP至2.3600%，3Y“24工行TLAC二级资本债01A”收益率上行4.73BP至2.2400%，2Y“20中国银行永续债02”收益率上行1.80BP至2.1200%。

　　中证转债指数收盘涨0.19%，报397.61，成交额为840.7亿元。新星转债涨近20%，泰瑞转债涨近13%，孩王转债涨近9%；天阳转债跌超10%，红相转债跌近7%，应急转债跌近5%。

　　交易所债券市场收盘，地产债多数上涨。“H1融创01”涨3400%，“H0融创03”涨超105%，“H1融创03”涨超94%，“H8龙控05”涨近15%，“21万科06”涨超1%；“H1碧地04”跌超25%，“H1碧地02”跌超18%，“22万科07”跌超1%。地方债方面，“山东2116”涨近21%，“江西2021”“山东2031”涨超15%，“浙江2137”涨超11%；“23广东债17”跌超2%。特别国债方面，“24特国01”跌0.26%，“24特国02”跌0.24%，“24特国03”跌0.32%，“24特国04”跌0.33%，“特国2401”跌0.38%，“特国2402”跌0.23%，“特国2403”跌0.37%，“特国2404”跌0.25%。

　　中信证券研报称，近期财政部部长对于财政政策的积极定调下，明年政府债供给规模和节奏值得关注。基于对赤字率的假设，明年中央财政赤字规模可能在4.1万亿元，而结合到期续发，特别国债发行规模可能超两万亿元。新增一般债、地方债或在8千亿、4万亿元，而再融资供给压力更高。预计发行和净融资高峰可能集中在明年Q2Q3，债市资产荒格局或有所改善。

　　二、每日要闻BN

　　1.【国泰君安完成互换借贷便利全市场首单国债换入交易】记者获悉，10月22日，国泰君安证券完成互换借贷便利全市场首单国债换入交易。据了解，在SFISF操作中，央行安排了央票和国债两种互换模式。(第一财经)

　　2.【发改委：2025年我国将继续发行超长期特别国债】记者日前从国家发展改革委了解到，2025年，我国将继续发行超长期特别国债并进一步优化投向，仍将保持有力度的安排支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。截至目前，今年7000亿元的中央预算内投资已经下达，1万亿元超长期特别国债里用于“两重”建设的7000亿元也全部落实到项目。近期，国家发展改革委会同相关行业部门和各地方，按照符合投向领域、前期工作成熟、具备下达条件的标准，筛选确定了两个1000亿元提前批次的项目清单，按程序已经下达。其中，“两重”建设项目121个，总投资约8800亿元，中央预算内投资计划项目526个，总投资约9300亿元。下一步，将抓紧推动项目加快开工、加快建设，争取在年内尽快形成实物工作量，对四季度经济增长形成有力支撑。(央视新闻)

　　3.【发改委：全国固定资产投资规模扩大 结构优化】记者日前从国家发展改革委获悉，今年以来，扩大有效投资的各项存量和增量政策效果已逐步显现。前三季度，全国固定资产投资延续了规模扩大、结构优化的发展态势。从总量看，前三季度全国投资完成37.9万亿元，同比增长3.4%，与1-8月持平。基础设施投资、制造业投资、民间投资当月增速均比上月有所回升。高技术产业和先进制造业投资增长较快。高技术产业投资同比增长10%，连续7个月保持两位数增长，航空航天、电子通信等领域投资快速增长。新动能新优势不断培育壮大、聚集增强。(央视新闻)

　　4.【人民币继续保持深港间第一大跨境结算货币】10月22日，记者从中国人民银行深圳市分行了解到，2024年前三季度，深圳跨境人民币收付合计3.5万亿元，同比增长7.8%。其中，深港间跨境人民币收付金额达2.9万亿元，同比增长11.8%，占两地间本外币跨境收付金额比重达60.1%，人民币继续保持深港间第一大跨境结算货币。(央视新闻)

　　5.【央行将根据机构需求分次开展互换便利操作 首次操作中换出国债】人民银行21日公告开展了证券、基金、保险公司互换便利首次操作，本次操作金额500亿元，占互换便利首期操作规模的10%。记者了解到，互换便利首期操作规模5000亿元是额度的概念，央行会根据参与机构需求，分次开展操作。预计未来央行还会根据市场走势、机构需求等情况，择机开展操作，并合理确定每次操作量；累计操作量达到5000亿元限额后，将视情进一步扩大操作规模。为保障首次操作顺利开展，上周五央行在上海清算所注册了首只互换便利央票并上市流通，据记者了解，中金公司已成功运用上述央票开展首笔融资。业内专家介绍，互换便利央票可在银行间市场交易流通，充分利用现有的金融基础设施互联互通机制，支持机构跨市场开展相关业务。同时，记者了解到，央行在首次操作中还根据机构需求换出了国债，目前相关操作还在进行中。此前央行与相关部门协调推进了央行所持国债的跨市场转托管事宜，确保后续操作顺利进行。(证券时报)

　　6.【外交部：目前中印双方已就边境问题达成解决方案】10月22日，外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者就中印边境提问。对此，林剑表示，近段时间以来，中印双方通过外交和军事渠道，就中印边境的有关问题保持密切沟通，目前双方已就有关问题达成解决方案。下一步中方将与印方落实好上述解决方案。如有相关的消息，中方将及时发布。(央视新闻)

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，央行今日进行1584亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有683亿元7天期逆回购到期。

　　2. 市场行情回顾 (009): 

　　银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.4987%，涨2.29个基点；7天期报1.6362%，涨0.85个基点；14天期报1.897%，跌0.09个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体上涨，隔夜shibor报1.477，涨0.3个基点；7天shibor报1.579，跌0.5个基点；1月shibor报1.82，涨0.1个基点；3月shibor报1.869%，涨0.5个基点。银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.65%,涨4个基点；FR007报1.92%,涨0个基点；FR014报2.03%,跌2个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场： 

　　全市场债券发行情况统计：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场： 

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场： 

　　同业存单成交情况： 

　　六、市场信用监控

　　市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

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