一、什么是融资融券？

“融资融券”(securities margin trading)又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。

融资融券交易，顾名思义就是加杠杆，你本来你有 10 块钱，你却想买 20 块钱的东西，于是你决定借 10 块钱，而这借的 10 块钱就是杠杆。

二、什么是授信额度？

在说到融资融券的时候，就会涉及到一个概念：“授信额度”；简单的从上面的例子看，你借的这10元钱就是你的授信额度，每个客户的授信额度是不一样的，会根据客户的账户自有资金的量，系统直接自动授信的，本金越多，自然授信额度就会越高。

三、标的证券、可充抵保证金证券？

这里引出另外二个概念：

标的证券：R 或融 标识，部分 ETF（动态变化)

可充抵保证金证券： 其中4000多只股票，国债、企业债、可转债、基金（分级 A、 债券型、货币、LOF）等。具体调整情况可查看券商官网融资融券专栏。

（说明：图中标的仅作为说明展示，不作为任何投资推荐）

四、账户操作过程中比较重要的几个概念名词

保证金：客户向证券公司申请融资或融券，应当向证券公司提交一定比例的保证金。保证金可以是现金，也可以证券充抵。

保证金可用余额：指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、 费用的余额。

折算率：在计算保证金时证券市值折算为保证金的比率（0-0.9）

保证金比例：申请融资或融券时交存保证金与融资金额或融券金额的比例。最低为 100%， 大多数为 100%。

五、合约期限

每笔融资或融券债务期限最长是180个自然日，从开仓当天算起，到期前需要及时还款，逾期不还会被强制平仓。

投资者在符合展期条件下，可自助在交易软件中申请展期，展期成功默认在原到期日基础上延期180天。

六、融资息费

目前券商默认融资利息年华8.35%，融券费用是年化 10.35% （具体视情况而定），券商可协商5.0%--3.5%

计息方式是：按日计提，按月结算 （注：当日T+0日内交易融资，且还款，免费使用，不产生利息）

按日计提的基础是当日融资余额按月结算是每个月月初第一个交易日结算上个月产生的息费。

七、集中度限制（重要，实际使用中非常重要的概念）

注：

维持担保比例=（现金＋信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额＋融券卖出证券数量×当前市价＋应计利息及费用＋融券权益补偿价值）；

1、单一证券持仓集中度，指信用账户中单一证券持仓市值（含在途买入委托）占总资产的比例；

2、类别整体持仓集中度，指信用账户中某类别证券持仓总市值（含在途买入委托）占总资产的比例；

3、单一证券融券集中度，指信用账户中单一证券融券市值（含在途融券卖出委托）占总资产的比例；

4、 类别整体融券集中度，指信用账户中某类别证券融券总市值（含在途融券卖出委托）占总资产的比例；

5、担保资产转出控制线，指信用账户在提取担保资产后，除了要满足维持担保比例不得低于300%外，还需满足除创业板、科创板及北交所上市证券以外的资产市值（含现金）不得低于信用账户总负债的150%；

6、次日平仓线，指有创业板新权限、科创板权限、北交所权限的信用账户日终清算后的维持担保比例低于该平仓线的，客户须在次一个交易日上午收市（上午11点30分）前补充担保物，使追加担保物后的维持担保比例不低于130%，如客户未能足额补充担保物的，证券公司有权以合同约定的方式对客户信用账户内的担保物实施强制平仓。

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