今天市场中有可转债这个品种的申购中签缴款事宜，与昨日的新股申购类似，也算是近段时间收益颇丰的一种低风险，高收益的投资品种（注意：仅仅是当下市场环境下的“优质”标的），可转债也不是全然没有风险的东西，交易规则对比股票也有明显的不同。

今天简单聊聊债券申购（可转债，可交换债）的一些操作和技巧：

1、债券申购流程梳理：

2、债券申购是否需要可申购额度?

债券申购额度不与市值挂钩，申购时无需缴付申购资金，请投资者注意中签后不能足额缴款的风险。

3、缴款时间规则?

T+1日，中国结算根据中签结果进行认购中签清算，日终向各参与申购的结算参与人发送中签清算结果，投资者准备认购资金。

投资者申购债券中签后，应依据中签结果履行资金交收义务，确保其资金帐户在T+2日日终有足额的认购资金。

4、如何开通可转债权限?

可通过纸面或者电子方式签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》(简称《风险揭示书》)，开通交易权限。

5、放弃认购规则?

①投资者申购债券中签后，应依据中签结果履行资金交收义务，确保其资金账户在T+2日日终有足额的认购资金。投资者认购资金不足的，不足部分视为放弃认购。

②放弃认购数以实际不足资金为准，深市最小单位为1张，可不为10张的整数倍;沪市最小单位为1手(1000元)。

③连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月(按180个自然日计算，含次日)内不得参与新股、可转债、可交换债和存托凭证的申购。

④放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、可转债、可交换债和存托凭证的次数合并计算。

6、债券是否可以多次申购?

根据沪深交易所公告，投资者参与沪市债券网上申购只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个账户，以及使用同一账户多次申购的，以该投资者的第一笔申购作为有效申购。不合格、休眠和注销的账户不得参与债券的申购。

7、债券申购是否可以撤单?

申购时间内，投资者以发行价格填写网上申购的委托单，一经申报，不得撤单。

8、什么是转股价格、转股价值、溢价率?

①转股价格是指可转换公司债券转换为每股股票所支付的价格。

②转股价值是指转债转换为股票后对应的股票市场价值。转股价值=100/转股价x正股当前价格。

③转股溢价率是指债券市价相对于其转换后价值的溢价水平。转股溢价率=(债券现价-转股价值)/转股价值x100%。

9、中签如何进行缴款?资金如何冻结?

①投资者网上申购可转债中签后，应依据中签结果履行资金交收义务，确保其资金账户在T+2日日终有足额的认购资金(T+2日卖出的证券资金可用于缴款)。

②T日申购新股或可转债后，T+1日清算结束至T+2日(缴款日)16:00点前，可进行预缴款。预缴款后，实时冻结可用资金，缴款日清算时优先保证预缴款的中签品种缴款成功，后再根据账户可用资金对当日剩余未缴款的中签证券统一扣减资金用于中签缴款。

10、可转债权限开通门槛

根据《可转换公司债券管理办法》新规，自2022年6月18日起，个人投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易，需要同时符合下列条件:

①申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券)；

②参与证券交易24个月以上。

③2022年6月17日(含)之前已开通向不特定对象发行的可转债交易权限且未销户的个人投资者不受影响。

注：机构客户开通不校验资产和交易经验。

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