现券方面，截至发稿，银行间主要利率债活跃券收益率普遍上行，10年期国债活跃券240004收益率上行4.95BP至2.3725%，10年期国开债活跃券240205收益率上行4.95BP至2.4825%，30年期国债230023收益率上行5.60BP至2.5910%。

　　国债期货午盘全线大跌，30年期主力合约跌1.19%，现报104.99元；10年期主力合约跌0.61%，现报103.575元；5年期主力合约跌0.45%，2年期主力合约跌0.20%。

　　资金面方面，上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体上涨。隔夜shibor报1.8230%，上涨1.70个基点；7天shibor报2.0800%，上涨12.90个基点；14天shibor报2.1030%，上涨10.20个基点；1月shibor报1.9620%，上涨1.20个基点；3月shibor报2.0050%，上涨1.10个基点。

　　银行间回购定盘利率集体上涨。FR001报1.8800%，涨7.00个基点；FR007报2.0800%，涨10.00个基点；FR014报2.1000%，涨10.00个基点。

　　银银间回购定盘利率集体上涨。FDR001报1.8300%，涨3.00个基点；FDR007报2.0800%，涨12.00个基点；FDR014报2.1000%，涨10.00个基点。

　　公开市场方面，央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有20亿元7天期逆回购到期。

　　机构观点方面，招商固收研报指出，利率未到趋势性上行拐点。这是因为内需还有待恢复，房地产周期也仍处于底部区域，通胀也处于低位水平。从4月高频数据来看，预计月底公布的4月制造业PMI或将边际回落。但是随着政府债券发行规模上升，极致资产荒缓和后，利率将步入震荡，近期债市调整是在提前做反应。

　　中泰固收研报指出，债市利差正在逐渐减少，从4月21日的报告《在偏乐观情绪中博波段》看，多数投资者还是希望向波段要收益。本次调整恰好发生在我们给定的30年国债2.4-2.6%的区间下限。上周政策引导后，后续仍要提防供给压力，未来两个月地缘、政策等方面信息交织，市场波动预计仍大。一旦供给冲击落地，可以反手博弈配置压力+经济数据弱化+新一轮存贷款降息。建议保持利率中性久期，超长端交易为主，胜率仍略偏弱，暂且观望。短端难覆盖成本，但受益于理财配置压力，相对确定性更强。信用债适度拉久期，不建议过度下沉，超长信用债和流动性偏差老券仅适合少量做底仓。转债缺少系统性机会，继续以个券挖掘为主。

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