观点：

【市场判断】

外围方面，隔夜欧美股市集体收涨，道指涨1.2%，标普500指数涨0.89%，纳指涨0.39%。

宏观方面，美联储主席鲍威尔和美国财长耶伦称，对瑞士当局宣布的支持金融稳定的措施表示欢迎；美国银行系统的资本和流动性状况均强劲，美国金融体系具备韧性，一直与国际同行保持密切联系，并支持他们的行动。欧洲央行行长拉加德：政策工具箱已准备就绪，可在必要时向欧元区金融体系提供流动性支持，并保持货币政策的平稳传导。两大央行的表态给市场注入了信心。

国内方面，昨天市场震荡下跌，盘中波动较大。两市接近3000家个股下跌。市场成交量放大到1.05万亿元，北向全天净买入16亿。截止收盘，上证指数跌0.48%，深成指跌0.27%，创业板指跌0.08%

行业、板块热点方面，市场领涨方向为贵金属、云游戏、传媒等。贵金属板块大涨，源于近期黄金价格持续走强，在海外市场风险偏好大幅下行的背景下，黄金价格突破2000美元，带动贵金属板块走强。云游戏和传媒均属于chatGPT应用端，源于chatgpt产业化进度超预期，AI+概念大幅补涨。

市场领跌方向为6G概念、中药、培育钻石等。6G概念大跌，源于三大运营商集体大跌。中药板块大跌，依旧源于数字经济对医药板块的大幅吸血。培育钻石板块走弱，主要是行业龙头之一力量钻石大跌，源于其大规模解禁带动资金出逃。

由于上周末宣布降准，部分市场人士对LPR下降存在预期。但是，昨日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，均维持前值不变。自去年8月LPR非对称性下调以来，LPR已经连续7个月“按兵不动”。我们认为降准的累积效应还没未体现，可能需要等到下个月。

整体来看，市场高位板块出现明显分歧，央企重估概念大幅走弱，数字经济板块则大幅冲高回落。其中，中国电信作为央企改革和数字经济龙头接近跌停，对市场影响较大。需要小心高位核心方向进入中期调整的风险。鉴于隔夜外围走势，预计大概率情况下大盘依旧在区间内徘徊。

【热点速递】

高算力需求拉动ABF载板用量、行业迎来发展机遇
国内企业积极推进Chiplet开发，有望打破海外技术优势，从而进一步打开国产ABF载板空间。2023年全球ABF载板市场规模将达50亿美元。

卫生健康支出持续高增长、医疗设备需求有望放量
2021、2022年新建医院数量高位运行，2023年竣工医院数量有望维持高位，将带来从装修到大型设备、中小型设备的先后采购需求，有望为具备性价比及临床创新优势的国产医疗设备带来广阔发展空间。

供应严重短缺叠加需求大幅提升、功率半导体IGBT价格大涨10%　
IGBT缺货潮仍将延续，国内相关产业链公司望受关注。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

近期国金证券财富产品中心发布了1份重点的报告：

第1份：频轨资源有限，通信卫星发射有望加速

1、据UCS 统计数据显示，截至2022 年5 月，美国在轨通信卫星合计2690颗，占全球通信卫星总数的49.2%，美国“星链”星座建设步伐领先全球，2022 年全年发射卫星1722 颗。中国在轨通信卫星67 颗，不足美国通信卫星数量的1/40，2022年发射27颗。

2、国际电信联盟（ITU）的轨道资源采取先申报先使用总原则，运营商须在 2年内发射10%的卫星，5年内发射50%，7年内全部部署完成，若未按时达到要求，则被视为放弃相应的资源所有权。参与各方势必加速卫星发射进程，锁定轨道和频谱资源，竞争将愈加激烈，很多低轨卫星通信网络项目担负着为其本国“占频保轨”的职责。

3、自 2015 年 SpaceX 发布 Starlink 计划以来，OneWeb、亚马逊等众多科技巨头相继发布了卫星互联网星座计划，国际卫星互联空间争夺战的号角由此拉响；SpaceX 在 2019 年开始加速推进星链建设，又一次将卫星互联网基建推向新的高潮。在此浪潮下，通信卫星需求加速释放。

4、国内方面，2020年4月，国家发改委首次将卫星互联网作为网络基础设施纳入“新基建”范围，明确了建设卫星互联网的重大战略意义。Starlink计划推出后一年左右，中国航天科技和航天科工集团，就分别提出了“鸿雁工程”和“虹云工程”低轨卫星通信星座计划。

5、我们认为在频轨资源有限、卫星互联网加速推进的情况下，我国通信卫星需求释放，卫星产业按照产业链划分可分为卫星制造、发射服务、地面设备制造和卫星运营服务等四大领域，通信卫星与传统航天公用部分产业链重合，可关注产业链中弹性较大的相关标的。