综合点评： 股指期货：市场震荡，IH、IF转贴水，IC、IM基差已。IH、IF基差的升水结构大幅收敛，IC、IM基差的back结构明显加深，动量思路下各品种均推荐多近空远的展期策略。IC、IM当季合约年化贴水分别为7.2%、9.8%，提供了做多安全垫，关注IC、IM的多头替代策略和做多机会。 国债期货：期债不同品种基差普遍小幅反弹，整体来看基于远季合约的国债期货对冲压力指数基于远季合约的国债期货对冲压力指数延续位于历史低位。期债策略方面，单边短周期策略，国债期货量化择时策略最新策略信号中性偏多。仓位调整后的跨品种策略继续持有远季合约做空TS-T久期中性组合。 期权：昨日各股指小幅震荡，隐含波动率指数方面，各股指对应隐波呈现不同幅度下跌，其中上证50ETF隐波指数降幅近5%。各PCR指数相对平稳，各标的成交量PCR在0.6到0.9之间，差异较大，其中沪深300ETF期权成交量PCR约为0.89，表明短期内期权市场看涨/看跌情绪相对平衡。结合当前低波行情，建议小仓位构建期权方向性策略，推荐熊市价差策略。

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