2023-10-17  弘业期货

• 金属板块

【黄金&白银】

震荡

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.44%报1932.9美元/盎司，COMEX白银期货跌0.52%报22.775美元/盎司。据阿拉比亚电视台消息，当地时间周一晚，以色列陆军方面表示，以军装甲车和地面部队已经做好进入加沙地带的准备。美国财长耶伦表示，美国国债利息“仍然可控”。耶伦表示，美国经济处于良好状态，利率可能会持续处于高位，不过目前情况尚不明朗。

【沪镍】

弱市震荡

市场焦点：强势美元，地缘政治风险加大。

交易提醒:LME收盘18575美元，跌幅0.03%。周四美联储主席发表讲话，届时将对当下的经济状况，未来的紧缩途径给出更清晰的信号，9月份议息会议后主席声明，“谨慎行事”是众多官员的主流意见，同意维持利率状况，认为现阶段风险是双向的，未来或可能再一次加息，一揽子货币相对偏弱，美元高位运行，9月份核心PPI增幅减缓，但9月份CPI3.7%，高于预期，扼制通胀之路很长。国内经济方面，9月份制造业PMI重回扩张区间，最新数据50.2%，9月份新增贷款2.31万亿，M2增长10.3%，接近290万亿，市场资金充沛，同时外部环境有好转迹象，最后一个季度中国经济复苏值得期待，但经济复苏的过程较曲折。伦敦LME镍库存没有变化（42870吨），上期所库存增加356吨（6015吨），中期供应在逐步增加，价格受市场情绪影响较大，强刺激政策预期叠加新能源车出口强劲，乘联会最新统计1-8月份中国新能源车占全球新能源车达到61%，实质上对纯镍价格形成支撑，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，人民币汇率大幅波动情况下，相关品种受情绪影响较大，此外受巴以冲突带来地缘政治不稳定的影响，市场避险情绪蔓延，内外盘价格均跌落至前期震荡平台下沿，受到印尼产业政策的调整影响，镍矿生产出口配额反复调整给市场带来更多波动，预计10月中下旬在美国加息预期的压制下商品上升高度有限，同时国内经济恢复步伐加快，下方确有支撑，价格震荡明显，幅度加大频率加快，建议在整体消费数据改善前短信交易。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡偏弱

隔夜伦铜高位震荡小幅上涨，收于7984美元，今日美铜低开。沪铜夜盘低开低走收小阴，收于66310。沪铜成交下降持仓小幅上涨，市场情绪小幅乐观。欧美经济数据较弱，中国刺激政策继续推出，效果一般，宏观基本面偏弱。海外需求较差，LME库存保持在至一年高位，节后补库，国内铜需求好转。沪铜中期技术形态偏弱，不确定性较高。上方压力68000，下方支撑62500。今日国际铜较沪铜升水小幅上涨至60点，外盘比价略微强于内盘，走势较弱。

【沪铝】

偏弱

隔夜原油下跌，伦铝冲高回落转为小幅下跌，收于2181美元。沪铝夜盘低开低走小幅下跌，收于18910。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。假期铝库存大幅增加，节后补库现货需求好转。但沪铝比价强于伦铝，进口套利空间继续打开，8月进口同比大增近40%。铝基本面一般，目前高位，中期风险较高。上方压力19000，下方支撑18000。

【沪锌】

偏弱

隔夜伦锌小幅高开后弱势震荡收小阴线。沪锌晚间小幅低开后回落收小阴线。8国内锌精矿产量维持高位。国内外锌矿端周度微降，锌矿供应仍偏宽松。随着冶炼厂检修减产后逐步复产，10月产量有望接近60万吨，供应压力较大。下游旺季需求回升，但国内库存累库，低库存对锌价支撑走弱，中期沪锌逢高空策略不变。

【沪铅】

震荡

隔夜伦铅小幅低开后反弹收中阳线。沪铅晚间平开后反弹收小阳线。国内外加工费低位继续回落，矿端供应偏紧格局延续。再生铅和原生铅供应周环比回升，废电池价格价格韧性较高，再生铅企业利润缩窄。下游电池需求消费仍一般，企业以消化库存为主。短期供应边际增加，需求提升有限，中期供需偏宽松格局不变。但铅矿和废电池成本支撑下，铅价下方空间有限，短期空单逐渐了结，铅价或呈现震荡。中期关注再生铅的供应和电池企业的开工情况。

【工业硅】

上涨回调阶段

昨日中国工业硅市场价格波动不大，市场参考价格15497元/吨，较上个统计日价格下调5元/吨（百川报价）；低品位金属硅厂家报价较前期下调，主要是近日交易欠佳，企业压力较大；个别磨粉厂有心采购期现商端421#，以谋求较低成本；场上部分业者开始询价采购，但与持货商报价存在差距，交易进行困难。昨日收盘工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报14910元/吨（Wind报价），保持不变，Si2401主力期货合约报收14540元/吨，期现基差现货升水为370元/吨，上涨150元/吨。品种基本面方面，成本随相关商品震荡上涨，需求弱势稳定，库存显著回落，厂家积极捂盘挺价，现货基本面由供过于求向供需平衡阶段转变；但近期421#已无期现套利空间导致库存开始回升，市场真实总库存量存疑，上游对去库过度乐观，而下游相对保守；预期后市价格易涨难跌，但上方空间亦有限；期货可待回调伺机做多，现货呈高升水421#无套利空间，下游制造商可通过买入期货交割来降低现货采购成本。

【碳酸锂】

震荡偏强

10月16日，SMM电池级碳酸锂指数171009元/吨，环比上一工作日上涨33元/吨；电池级碳酸锂16.80-17.8万元/吨，均价17.30万元/吨，环比上一工作日上涨0.25万元/吨；工业级碳酸锂15.9-16.7万元/吨，均价16.3万元/吨，环比上一工作日上涨0.3万元/吨。部分盐厂挺价心态坚决，报价普遍上调，当前市场17万以下几无成交。

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