2023年08月23日 弘业期货

股指
因全球其他主要经济体经济状况及政策影响，美元指数近期持续走高。国内持续降息，中美利差加大，且国内公布的经济数据表现不及预期，人民币持续贬值。国家统计局发布最新统计数据，显示7月经济疲软，多项指标不及预期，失业率有所上涨，经济恢复压力较大。7月新增贷款和社融数据远低于预期，盘面反映强烈。CPI和PPI数据出炉，受服务业价格上涨影响，CPI环比由降转涨，同比有所回落，因国际大宗商品价格持续走低，工业企业需求不振，PPI环比、同比降幅均收窄。央行7月公开市场操作下调MLF15个基点，下调常备借贷便利利率10个基点，20日发布当月最新LPR利率报价，其中一年期下调10个基点，五年期与上月持平，下调力度不及预期。沪深交易所深夜发布公告，提出正在研究有利于增进资本市场活跃度的相关机制改革条款，市场反馈不及预期，投资者信心有待回升。继续密切关注地缘风险、美联储等外生冲击；关注房地产等政策的效果。

期债

央行连续多日大额净投放，资金面整体宽松。昨日央行开展1110亿元逆回购操作，因昨日有2040亿元逆回购到期，当日实现净回笼930亿元。LPR降息继续刺激债券市场，昨日10年期国债收益率收报2.5485%，创3年以来新低。期债昨日短暂回调，但预计短期持续震荡偏强走势。当下市场对风险资产信心不足，债市做多情绪火热，但10年期国债收益率突破2.6%关键点位，需警惕市场止盈压力。近期中央各部门和地方政府持续发布促进经济增长的相关政策，但市场反应相当钝化，推测需要精准有力的财政政策或实质性的稳增长效果驱动市场出现空头机会。密切关注市场情绪变化以及稳增长预期下的空头机会。

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