“天下武功，唯快不破”，量化交易相较于人工投资，之所以胜率和盈利率能够提升，除了交易逻辑和想法，主要是“快”，今天主要和大家分享一下量化交易的全交易链路，大家可以具体看下如何实现“一步快，步步快”，对比下我们自己的交易，看下是否能从某些角度进行优化。

何为交易链路？交易链路就是我们交易的完整流程。

获取行情→→交易软件→→客户做出判断—→券商柜台（服务器）→→验资验券→→通过柜台报盘机→→报送至交易所→→交易所撮合成交→→交易数据返回客户。

交易所行情是字节形式的，客户根据接收到的行情数据进行交易决策，行情数据越快、越丰富，做的投资决策成功的概率越高。

一、行情获取速度的优势

行情获取速度主要取决于以下两个方面：

1、物理距离越短越快。如果投资者从内蒙古、新疆发送委托到深交所，南北纵横几千公里，肯定比较深交所隔壁的投资者耗时多。

如果从行情到交易软件就放在同一个物理位置，速度肯定更有优势。因此这种情况券商就衍生出了主机托管服务，所谓主机托管服务，就是把交易主机放在券商机房里（机房就在交易所），距离更近，速度就更快。

2、本地交换机交换数据VS本地电脑通过网线获取数据，本地交换机速度更快，行情获取的速度也更快。

交易主机托管情况下的客户下单和报单：

二、软件方面的优势

目前市面上主流的量化软件包括QMT、mini QMT、Ptrade、策略托管平台（面向专业量化投资者的极速交易平台）、今古、卡方智能算法、启能达等，不同的软件，不同的特点。

1、Ptrade是一款面向专业投资者，尤其是中高净值专业投资者的量化交易系统。

该系统采用先进的技术框架，具有功能丰富、风控全面、管理灵活、架构精简、高效稳定等核心优势。

PTrade终端支持多品种普通交易，集成了网格交易、追涨停、抢涨停等多种策略交易工具，对接算法交易平台（日内算法、拆单算法等），满足投资者对交易算法的需求，为投资者提供普通交易、篮子交易、日内回转交易、算法交易、量化投研/回测/实盘等各种交易工具，满足各类型投资者多样化、个性化的交易需求和交易场景，帮助用户提高交易效率。

2、QMT：迅投QMT极速策略交易系统是一款专门为国内量化私募、量化爱好者、个人高净值客户、活跃交易客户群体研发的集行情显示、策略研究、交易执行和风控管理于一体的综合投研交易平台，投资者可以在QMT平台自行编程、回测、模拟和自动交易，支持python以及VBA语言编程（大部分券商目前已经移除了VBA语言）；

3、miniQMT是属于QMT的一个子功能，其实简单说，也就是一个精简功能的自动交易框架，默认安装了QMT之后就可以使用miniQMT，miniQMT只支持实盘交易，不支持回测。

QMT要求策略的编写和实盘都是在QMT客户端上进行，而miniQMT把策略编写和实盘交易这两个部分剥离开，也就是策略编写在本地配置好的python环境，然后传递给券商的实盘接口进行程序化下单。目前miniQMT量化交易、文件单、预埋单、扫单、API 接口下单等权限对投资者有一定的准入门槛。

4、策略托管平台：这个平台是面向专业量化投资者的极速交易平台，也是主机托管，通过接口获取行情进行交易。在托管机房封闭环境下，提供高仿真策略交易、低延迟实盘交易及高速行情服务等内容，充分满足用户对交易、行情速度与稳定性的要求，目前支持 C++、Python 语言。

5、条件单：条件单大家应该都比较熟悉了，云端委托，条件单设置后一般3-6个月有效，目前大部分的券商提供的智能条件单服务包括：触价买入、反弹买入、触价卖出、回落卖出、止盈止损、网格交易、ETF定投等，小叮当了解市面上有的券商最多可以支持300个条件单，网格条件单超100个，这种数量级别完全无法实现人工监控跟踪。

三、柜台的优势

柜台系统主要功能是进行客户各类交易委托订单的处理、报单、对客户以及证券公司提供客户账户管理功能。对于柜台系统性能评价标准是订单处理延迟：延迟时间越短，单位时间内报送到交易所订单数量越多，客户交易速度越快。柜台相关的内容这两天已经写了比较多了，这里就不再赘述，大家如果感兴趣，可以去查阅小叮当最近一周的文章。

目前主要由四代柜台，每一代经过升级，越来越先进，柜台主要做验资验券，如果柜台处理能力越强，处理时间就越短，如果客户下单量特别大的时候，比如像超级大牛市、熊市这种极端行情，前几年上万亿、几万亿的成交量，很多小券商，柜台处理速度就比较慢，就会有一定的等待时间，这两年因为市场成交量不大，处理的委托量比较小，可能对于处理时间这块的感受不明显。总的来说，就是柜台越先进，客户从下单到成交的耗时可以大幅度缩短，提升交易效率。

四、柜台报盘机方面的优势

报盘机是指交易所能够接收客户最小的报盘单元，如果一个报盘机上的客户数量越少，那么在做隔夜委托的时候，客户排在前面的概率就越高，普通报盘机上面的客户可能几百几千位，VIP报盘机客户数量非常少，这可能也是高速公路和普通马路的区别。

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