1. 8月3日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.16%，标普500指数期货跌0.24%，纳指期货跌0.35%。

　　2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.90%，英国富时100指数跌0.75%，法国CAC40指数跌0.79%，欧洲斯托克50指数跌0.74%。

　　3. 截至发稿，WTI原油跌0.10%，报79.41美元/桶。布伦特原油跌0.14%，报83.08美元/桶。

　　市场消息

　　对冲基金大鳄Ackman“再添一把火”：正大举做空30年期美债。潘兴广场资本管理公司创始人Bill Ackman正大举押注30年期美国国债下跌，以对冲长期利率上升对股市的影响。Ackman周四在X平台(前身为Twitter)上发帖称，他相信此次做空是一种“高概率”的独立押注。他补充称，从供需角度来看，长期债券看起来“超买”，“如果利率不大幅上升”，很难想象市场将如何应对债券发行量的增加。Ackman表示:“很少有宏观投资仍然提供合理可能的非对称收益，这就是其中之一。”“最好的对冲是你无论如何都会投资的，即使你不需要对冲。这笔交易符合要求，而且我认为我们需要对冲。”

　　惠誉再出手!下调美国“两房”信用评级至“AA+”。在下调美国信用评级的一天后，评级机构惠誉周三再度出手，将美国两大房产金融机构房利美和房地美的信用评级从“AAA”下调到“AA+”。早在今年5月底，由于美国国会陷入债务上限僵局，惠誉已将房利美和房地美这两家抵押贷款融资巨头的评级列入可能下调的观察名单。惠誉表示，下调这两家美国政府支持的企业的评级与下调美国政府债务评级的动作一致，此举“并非由这些公司的信贷基本面、资本或流动性恶化使然”。该机构称，房利美和房地美受益于美国政府的隐性支持，这两家企业帮助支撑了规模达数万亿美元的美国住房抵押贷款市场。

　　12年前下调美国评级标普分析师：“惠誉降级”印证美国债务问题。标普全球评级主权债务评分委员会前负责人David Beers周三警告说，现在困扰美国的问题让人想起了12年前促使标普下调美国评级的那些问题，其中一些问题已经升级。这包括围绕美国债务上限的政治边缘政策。Beers是2011年标普下调美国信用评级这一有争议决定背后的分析师之一。Beers表示：“潜在的财政状况和潜在的债务轨迹已经加快了调整步伐，AAA是任何评级机构都能给出的最高评级，但当然，美国和任何其他被评级的主权国家都没有天赐或自动被赋予该评级的权利。”

　　对经济衰退担忧有所缓解，交易员涌入大宗商品ETF。交易员纷纷涌入涵盖从石油到金属和谷物的交易所交易基金(ETF)，投资者们押注，尽管利率有望继续上升，全球经济仍将避免痛苦的衰退。根据彭博汇编的数据，超过3.5亿美元在7月份投入了跟踪广泛大宗商品指数的20个ETF，这是今年第二个资金净流入月份。此前有四个月出现了资金流出。Marex Group Plc的首席指数交易员Ryan Fitzmaurice表示：“由于对衰退和通胀预期下降的担忧，过去一年见证了对大宗商品指数产品的大规模出逃。然而，资产配置者已经开始重新投入到大宗商品指数ETF。”

　　英国央行如期加息25个基点，将利率提高至5.25%。英国央行如期加息25个基点，将利率提高至5.25%，政策制定者们以6比3的投票结果通过支持加息，但今年首次在这一决定上出现三方分歧。两名货币政策委员会成员，曼恩及哈斯克尔，投票赞成本月加息50个基点;而委员丁格拉则一如既往地投票赞成维持利率不变，并警告称将出现过度紧缩风险。英国央行行长贝利强调，通货膨胀对最不富裕的人打击最大，该央行需要绝对确保它一路回落到2%的目标。

　　个股消息

　　亚马逊(AMZN.US)、苹果(AAPL.US)将公布业绩，投资者焦点该聚于何处?亚马逊和苹果将分别于周四盘后公布季度业绩。D.A Davidson分析师Tom Forte表示，对于苹果来说，投资者的焦点将一如既往地放在iPhone上，以及国外的需求和新的VR头戴设备，其股价一直徘徊在历史高位附近，市值保持在三万亿美元以上。而与此同时，亚马逊可能面临成本削减对电子商务增长的影响，以及人工智能如何推动其自身云业务增长放缓的问题。这些公司的业绩足以左右标普500指数一个季度的表现。它们的业绩公布紧随微软、Meta Platforms等其他科技巨头之后。

　　特斯拉(TSLA.US)中国7月交付环比跌逾31%至64285辆，创年内新低。尽管采取了降价和其他激励措施，特斯拉在中国仍难以吸引到买家，这家电动汽车制造商7月份在中国的汽车交付量跌至今年以来的最低水平。根据乘联会周四公布的初步数据，该公司上海超级工厂7月交付64285辆电动车，同比增长128%，但较6月份下降了31.4%。需要注意的是，乘联会没有细分本地交付与出口的数据，但特斯拉通常会在每个季度初专注于向海外出口。特斯拉上海超级工厂每年可生产110万辆电动汽车，占该汽车制造商全球产量的一半以上。

　　Moderna(MRNA.US)公布2023年第二季度财务业绩。Moderna Q2总营收为3.44亿美元，好于市场预期的3.196亿美元，上年同期为47.49亿美元;净亏损为13.8亿美元，上年同期净利润为21.97亿美元，市场预期亏损15.96亿美元;每股亏损为13.8美元，好于市场预期的每股亏损15.96美元，上年同期为每股收益5.24美元。Moderna预计新冠疫苗收入将增加60亿至80亿美元，市场预期为68.8亿美元。

　　智能手机需求依旧疲软，高通(QCOM.US)Q4营收指引远逊于市场预期。高通Q3营收同比下降23%至84.51亿美元，不及分析师预期的85.1亿美元;净利润为18.03亿美元，同比下降52%;调整后的每股收益为1.87美元，好于分析师预期的1.81美元。此外，高通预计，第四财季的营收在81亿美元至89亿美元之间，这一区间的中值远低于分析师平均预期的87.9亿美元;预计第四财季调整后的每股收益在1.80美元至2.00美元之间，该区间的中值同样低于分析师平均预期的1.94美元。这一业绩指引再次引发了人们对智能手机行业多年来最严重衰退的担忧。高通及其芯片制造商同行发现，来自手机制造商的订单急剧下滑，这些手机制造商的库存仍高于需求。

　　英飞凌(IFNNY.US)Q3营收略超预期，但业绩指引逊预期令市场担忧。英飞凌Q3营收为40.89亿欧元，同比增长13%，略高于市场预期的40.5亿欧元;利润为8.31亿欧元，同比增长61%;摊薄后每股收益为0.63欧元，上年同期为0.39欧元;毛利率44.5%，上年同期为43.2%。展望未来，该公司预计Q4营收约为40亿欧元，低于市场预期的41.3亿欧元，分部业绩(Segment Result)毛利率约为25%，也低于市场预期的26%。2023财年全年方面，预计营收约为162亿欧元，调整后毛利率约47%，分部业绩毛利率约27%。

　　西方石油(OXY.US)Q2盈利不及预期，上调全年产量指引。西方石油将其全年产量预测上调了1%，但由于油气价格下滑，该公司第二季度利润未能达到预期，并进行了资产减记，退出了部分业务。第二季调整后每股盈利为0.68美元，低于分析师平均预估的0.72美元。营收同比下降37%至67.3亿美元，也低于分析师预期的69.3亿美元。第二季度净利润6.05亿美元，同比下降83%。此外，该季度的产量增长了6%，达到120万桶油当量/天(boepd)，高于公司5月份的估计。该季度好于预期的产量也帮助该公司将全年产量目标从之前的119.5万桶/天上调了1%，至119万桶/天至124万桶/天之间。

　　Robinhood(HOOD.US)Q2营收同比增长53%，扭亏为盈至2500万美元。Robinhood Q2营收为4.86亿美元，同比增长53%，好于市场预期;净利润为2500万美元，上年同期净亏损为2.95亿美元;每股收益为0.03美元，不及市场预期，上年同期每股亏损0.34美元。调整后EBITDA环比增长31%至1.51亿美元。调整后EBITDA利润率环比增长5个百分点至31%。净累计资金账户环比增加7万至2320万。月活跃用户环比减少100万至1080万。展望未来，Robinhood预计2023年全年的GAAP总运营费用将在23.30亿美元至24.10亿美元之间，公司此前预期为23.45亿美元至24.85亿美元。

　　美国经济再勒紧?贷款损失拨备攀升、放贷标准收紧，PayPal(PYPL.US)Q2利润率承压。支付巨头PayPal第二季度利润的一项关键指标出现萎缩，因为该公司不得不拨出更多资金来覆盖向商家发放的不良贷款。数据显示，第二季度调整后营业利润率从今年第一季度的22.7%收窄至21.4%。与此同时，该公司最近几个月收紧了向商户发放贷款的承销标准。二季度营收增长8%，至73亿美元，与分析师72.8亿美元的平均预期基本相符。非GAAP每股收益为1.16美元，与预期一致。该公司目前预计，第三季度收入将增长8%，至74亿美元，调整后每股收益将增长14%，至1.22美元到1.24美元区间，分析师预期为1.22美元。

　　Shopify(SHOP.US)Q2业绩超预期：收入增长31%，受益于新用户注册和各项服务价格上涨。Shopify Q2收入报16.94亿美元，同比增长31%，超过了分析师的平均预期的16.2亿美元。此外，公司与物流业务剥离和裁员产生了17亿美元的费用，导致运营亏损达到16亿美元。在排除掉这些一次性项目费用后，Shopify每股收益为0.14美元，超过市场0.054美元的预期。该公司公布的Q2业绩超预期，这得益于新用户注册和各项服务价格上涨。随着宏观经济状况的稳定，人们对零售消费的信心增强，这促使商家们加大在线业务的力度，并选择使用Shopify这样的平台来满足他们的需求。

　　CF工业(CF.US)Q2净销售额同比下降48%，净利润同比暴跌55%。CF工业控股 Q2净销售额为178亿美元，同比下降48%，不及市场预期;归属于普通股股东的净利润为5.27亿美元，同比暴跌55%;摊薄后每股收益为2.70美元，好于市场预期，上年同期为5.58美元。CF工业表示，2023年的平均销售价格低于2022年，原因是全球能源成本下降导致全球开工率上升，全球供应量增加。2023年第二季度的销量高于2022年，因为尿素硝铵溶液销量的增长部分抵消了硝酸铵销量的下降。

　　得益于电动汽车需求复苏，雅保(ALB.US)上调全年销售额指引。雅保Q2净销售额为23.7亿美元，同比增长60%，略低于市场预期;调整后摊薄每股收益为7.33美元，同比增长112%，远超市场预期。该公司周三上调了今年的业绩预期，原因是锂价格在持续数月的下跌后出现反弹。这家全球最大的锂生产商表示，目前预计2023年净销售额同比增长40%至55%，“主要是受全球持续转向电动汽车”以及“最近锂市场价格上涨”的推动。随着中国等主要市场的电动汽车销售有望在今年剩余时间内复苏，更光明的前景突显出对电池金属的需求正在加速。由于锂价下跌和中国电动汽车补贴的结束，雅保在5月份大幅下调了其业绩预期。

　　重要经济数据和事件预告

　　北京时间20:30：美国截至7月29日当周初请失业金人数(万)。

　　北京时间 21:45：美国7月Markit服务业PMI终值。

　　北京时间22:00：美国6月耐用品订单月率修正值(%)、美国6月工厂订单月率(%)、美国7月ISM非制造业PMI。

　　北京时间22:30：美国至7月28日当周EIA天然气库存。

　　北京时间20:30：2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就经济发表讲话。

　　业绩预告

　　周五早间：苹果(AAPL.US)、亚马逊(AMZN.US)、Booking(BKNG.US)、飞塔信息(FTNT.US)、Livent(LTHM.US)

　　周五盘前：Nikola(NKLA.US)、FuboTV(FUBO.US)

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