盘前市场动向

　　1.4月30日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.10%，标普500指数期货跌0.10%，纳指期货跌0.16%。

　　2.截至发稿，德国DAX指数跌0.47%，英国富时100指数涨0.51%，法国CAC40指数跌0.18%，欧洲斯托克50指数跌0.44%。

　　3.截至发稿，WTI原油涨0.61%，报83.13美元/桶。布伦特原油涨0.57%，报87.70美元/桶。

　　市场消息

　　对冲基金扫货科技股，小摩首席：小心夏季暴跌！高盛集团旗下主要经纪公司编制的数据显示，受多头头寸和空头回补增加的推动，上周科技股出现了自2022年12月以来最大的净买入。与此同时，摩根大通首席市场策略师Marko Kolanovic表示，美国股市可能会重演去年8月开始的夏末暴跌。利率长期保持高位对增长的影响给今年的股市上涨带来了风险。Kolanovic表示：“我们仍然担心去年夏天的回撤会重演，增长-政策权衡可能会偏离‘金发女孩’的叙事，同时集中度逆转的风险持续存在，对今年盈利加速的预测过陡，以及头寸方面的风险。”他表示，大型科技公司此前的上涨掩盖了投资者对利率的担忧。

　　美银“泼冷水”：美联储今年仅降息一次。美国银行美国经济学家Michael Gapen在美联储公布利率决议之前表示，美国通胀意外顽固让美联储没有足够的信心考虑降息，导致利率在更长时间内维持高位。为了应对高于预期的通胀数据，美国银行在过去一个月大幅修正了其预测。在最初预测今年将降息三次之后，该行现在预计美联储今年仅在12月降息一次。展望未来，美国银行不排除美联储再次加息的可能性，但前提是出现以下两种情况之一:核心通胀率和总体通胀率加速上升，或者通胀预期上升。Gapen表示，这两种情况都表明供应冲击已经结束，经济可能正在过热。

　　反弹在即?无论如何这类交易员下周都将买入股票！高盛集团交易部门表示，无论市场走向如何，动量交易者都会在下周买入股票。该银行股票衍生品和流动资金专家Cullen Morgan在一份报告中写道，大宗商品交易顾问(CTA，使用系统策略来交易期货合约的基金)在4月份市场回撤后持有约1060亿美元的多头头寸。在经历了艰难的一个月后，这可能支持全球股市反弹。他说：“无论未来一周发生任何情况，CTA都是全球股票和标普500指数的买家。”Morgan预计，如果全球股市在下周上涨，CTA将购买约290亿美元的全球股票期货，其中包括85亿美元的标普500指数期货合约。他表示，如果股市再次下跌，CTA仍将购买多达15亿美元的股票期货。

　　中东风险溢价消退，对冲基金狂抛石油头寸。在截至4月23日的七天内，对冲基金和其他基金经理卖出了相当于9,500万桶的六种最重要的石油期货和期权合约。根据提交给洲际交易所和美国商品期货交易委员会的报告，这是自2023年10月以来的最快抛售速度。有迹象表明，以色列和伊朗选择不让冲突升级，导致原油价格在触及每桶100美元之前就停滞不前。基金经理们得出结论，目前波斯湾周围的石油生产设施或通过霍尔木兹海峡的油轮航线没有受到威胁。沙特及其OPEC+盟友继续限制石油产量，但预计将在今年下半年逐步增加产量。

　　“铜博士”供应短缺又“添堵”：气候变化将致半数铜矿面临干旱。近日，普华永道会计师事务所发布一份报告称，对清洁能源转型所需铜的需求预测，将铜价推至两年来高点，与此同时，该机构也强调了气候变化对未来金属供应造成的风险。该报告显示，即使在乐观的2050年低排放情景下，全球也将有一半以上铜矿位于面临重大、高度或极端干旱风险的地区。研究发现，另外两种能源过渡金属锂和钴的干旱风险更高，达到74%。

　　个股消息

　　需求火爆!礼来(LLY.US)Q1减肥药销售额超预期，上调全年营收、EPS指引。财报显示，该公司Q1营收为87.7亿美元，同比增长26%，较市场预期低1.6亿美元;非GAAP每股收益为2.58美元，较市场预期高0.09美元。Q1营收的强劲增长得益于Mounjaro、Zepbound、Verzenio和Jardiance的旺盛需求;减肥药Zepbound销售收入达到5.17亿美元，远远超出了华尔街的预期。展望未来，礼来将2024年全年营收指引上调至424亿-436亿美元，高于分析师预期的411.4亿美元;将非GAAP每股收益指引上调至13.50美元至14.00美元之间，同样高于市场预期的12.46美元。截至发稿，礼来周二美股盘前涨超7%。

　　弱需求拖累同店销售额，麦当劳(MCD.US)Q1利润不及预期。数据显示，受美国市场增长放缓和巴以冲突影响，麦当劳第一季度业绩逊于预期。Q1营收为61.7亿美元，同比增长4.6%，与市场预期一致。非GAAP每股收益为2.7美元，略低于市场预期。同店销售额(一项追踪开业一年以上餐厅的指标)增长1.9%，低于分析师预期的2.3%。按这一指标衡量，麦当劳所有地区的销售额都低于预期，包括在关键的美国市场略有下降、中东在内的业务部门出现了下滑。美国同店销售额增长2.5%，而市场预期为增长2.6%;国际运营市场部门同店销售额增长2.7%，而市场预期增长3.2%

　　可口可乐(KO.US)Q1营收、EPS超预期，上调全年营收指引。财报显示，可口可乐Q1营收为113亿美元，同比增长3%，高于市场预期的103亿美元;每股收益为0.72美元，高于市场预期的0.65美元。内生性营收同比增长11%，高于市场预期。该公司预计，2024年内生性营收将增长9%，高于此前预期的6%-7%，也高于市场预期。

　　 Stellantis(STLA.US)Q1净营收同比下降12%。财报显示，尽管净定价保持稳定，但由于销量下降和外汇影响，Stellantis Q1净营收同比下降12%至417亿欧元。Q1综合出货量为133.5万台，同比下降了10%。该公司表示，这反映了生产行动和库存管理，以及为下半年的新产品所做的准备。该公司首席财务官Natalie Knight表示，由于该公司正在向“新平台上生产的下一代产品组合”过渡，很难对出货量和净营收进行同比比较。Stellantis仍然预计，尽管宏观经济存在不确定性，但2024年调整后营业利润率将达到两位数。该公司还预计将实现正向的工业自由现金流。截至发稿，Stellantis周二美股盘前跌近4%。

　　工业、移动业务支撑业绩，恩智浦(NXPI.US)Q1利润、Q2指引均超预期。财报显示，该公司Q1营收为31.3亿美元，符合分析师预期;调整后每股收益达3.24美元，好于分析师普遍预期的3.19美元;调整后毛利率为58.2%，调整后营业利润率为34.5%。按业务划分，工业和物联网营收增长了14%，移动营收增长了34%。其工业和移动客户库存调整放缓，帮助抵消了汽车客户因电动汽车需求放缓而带来的营收下滑。展望未来，该公司预计第二季度调整后每股收益约为3.20美元，高于分析师平均预期的3.11美元，预计营收约为31.25亿美元，符合市场预期。截至发稿，恩智浦周二美股盘前涨超3%。

　　重要经济数据和事件预告

　　北京时间22：00美国4月谘商会消费者信心指数

　　北京时间次日05：30美国截至4月26日当周API原油库存变动

　　业绩预告

　　周三早间：亚马逊(AMZN.US)、AMD(AMD.US)、超微电脑(SMCI.US)、星巴克(SBUX.US)

　　周三盘前：葛兰素史克(GSK.US)、辉瑞(PFE.US)

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