资深记者 杨美 期货日报 2023-07-28 07:25 发表于河南

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住房城乡建设部：要继续巩固房地产市场企稳回升态势

据新华社报道，住房和城乡建设部部长倪虹在近日召开的企业座谈会上说，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付，切实保障人民群众的合法权益。

住房城乡建设部表示，稳住建筑业和房地产业两根支柱，对推动经济回升向好具有重要作用。要以工业化、数字化、绿色化为方向，大力推动建筑业持续健康发展，充分发挥建筑业“促投资、稳增长、保就业”的积极作用。

在座谈会上，8家来自建筑施工、建设科技、房地产等领域的国有、民营企业负责人作了重点发言，结合企业生产经营实际，分析了当前行业发展的现状和趋势，表达了对相关政策落实情况的真切感受，就推动行业健康发展提出了政策建议。

住房城乡建设部表示，要坚持系统思维、协同发力，通过科技创新和制度创新解决发展中遇到的问题。要深化住房供给侧结构性改革，强化科技赋能，提高住房品质，为人民群众建造“好房子”。希望建筑企业和房地产企业积极参与保障性住房建设、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，促进企业转型升级和高质量发展。

美国总统拜登宣布采取措施应对高温天气

当地时间7月27日，联合国秘书长古特雷斯就7月全球气温创下新高发表声明。古特雷斯表示，对于北美、亚洲、非洲和欧洲的大部分地区来说，这是一个残酷的夏天，但对于整个地球来说，这是一场灾难。“这仅仅是个开始，全球变暖的时代已经结束了，全球沸腾的时代到来了。”

他呼吁各国必须立即行动，采取积极措施才能够避免灾难发生。古特雷斯再次呼吁各国加快净零排放日程，加速从化石燃料向可再生能源过渡。此外，古特雷斯表示，极端气候正成为新常态，各国必须做出反应来适应极端气候。最后，他呼吁发达国家必须兑现每年向发展中国家提供1000亿美元气候支持的承诺。

受持续高温影响，美国总统拜登宣布采取措施，帮助美国各地社区应对高温天气。白宫公布的措施包括加大投资缓解气候变化问题、增强天气预测能力和各地蓄水以及气候适应能力，加强对劳工人员在高温下作业的保护等。

多项美国经济数据超预期，金银跳水

周四，贵金属下滑明显，受美元走强和美国经济数据强于预期后债券收益率上升的拖累。截至收盘，COMEX交投最活跃的8月黄金期货合约下跌24.4美元/盎司，跌幅1.24%，报1945.7美元/盎司；COMEX 9月白银期货合约货下跌2.41%，报24.367美元/盎司。

美国商务部周四发布的数据显示，美国第二季度实际GDP按年增长2.4%，增幅超越一季度的2%，远远超出市场预期的1.8%。

同时，个人消费支出 (PCE) 按年增1.6%，尽管较前值4.2%有所回落，但同样远超市场预期的1.2%。

通胀数据也显著放缓，美联储最为关注的PCE价格指数二季度增长2.6%，较前值4.1%显著放缓，不含食品和能源的PCE核心价格指数增长3.8%，低于前值的4.9%，同样显著放缓，略微低于经济学家预期。

美国商务部公布的数据显示，美国6月耐用品订单环比初值上升4.7%，远高于预期的1.3%，为2022年12月以来最大增幅，前值由增长1.8%上修为2%。

美国劳工部周四发布的另一份报告显示，截至7月22日当周，初请失业金人数减少7000人，经季节性因素调整后为22.1万人，创2月以来最低，经济学家此前预测为23.5万人。

欧洲央行决定再次加息25个基点

据央视新闻消息，欧洲中央银行27日召开货币政策会议，决定将欧元区三大关键利率均上调25个基点。欧洲央行当天发布公告显示，将主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别上调至4.25%、4.5%、3.75%。

自去年7月开启加息进程以来，欧洲央行已连续9次加息，共计加息425个基点。

此外，欧洲央行预计，欧元区通胀率仍将在长时间内居高不下。欧洲央行称，通胀率将在今年剩余时间内进一步下降，但将在较长时间内保持在2%之上。

俄罗斯总统普京：美元被用作政治斗争武器

据央视新闻消息，俄罗斯总统普京当地时间26日在圣彼得堡与金砖国家新开发银行行长罗塞夫会面时表示，在当前国际金融中，美西方把美元作为政治斗争的武器，因此有必要建立替代性的金融秩序。

普京强调，金砖国家是为了成员的共同利益而合作，目前，金砖国家成员已经越来越多地使用本国货币进行结算。

国际货币基金组织数据显示，截至2022年四季度，美元在各国央行外汇储备中占比降至58.36%，是1995年有数据记录以来最低水平。美元在全球支付体系中的占比近年来也逐步减少。

长期以来，美国滥用美元霸权，加剧世界经济风险。自2022年3月开启本轮加息周期以来，美联储已11次加息，美元急剧升值，令不少国家本币贬值、资本外流、偿债成本上升、输入性通胀加剧。

尿素连涨三日，印标价格及最终成交成关注焦点

近日，在国际尿素价格强势上涨的背景下，印标发布新一轮标购的消息再次为市场再添了一把火，尿素期价连续三日大幅上行，累计上涨239元/吨。截至昨天下午收盘，尿素主力合约2309报收2366元/吨，涨幅2.78%，盘中最高突破2400元/吨关口。

徽商期货研究所工业品分析师刘朦朦在接受期货日报记者采访时表示，近期尿素价格上涨主要是受众多利多因素共振的影响。具体从国外来看，印标落地的消息对市场形成提振。日前印度IPL发布新一轮不定量大小颗粒尿素进口招标，8月9日开标，报价有效期至8月18日，最晚船期至9月26日。受此消息公布影响，本周三尿素期货大幅高开。

记者注意到，印度发布招标信息在7月25日晚公布，随后7月26日包括尿素主力合约在内的7个合约涨停。

除国外消息面影响外，刘朦朦还表示，受近期国际能源价格上涨，国际尿素价格也自低位出现一定幅度的反弹，带动国内尿素价格同步走高。

而从国内来看，刘朦朦对记者表示，今年6—7月阶段性农需爆发，而尿素下游前期受制于高现货价格并未进行备货，因此在现货价格降至低位后恰逢农需跟进，下游进行了集中补库，使得尿素库存快速下滑。数据显示，截至7月21日，国内尿素样本企业总库存量15.22万吨，处于近几年来的较低水平，对价格形成支撑。

“此外，近期煤矿安监加严下产量有所减少，叠加迎峰度夏使得煤价有所反弹，煤炭价格的上涨也对尿素成本形成了支撑。”刘朦朦说。

海通期货尿素高级分析师魏亚如认为，本次尿素盘面价格大幅上行的主要驱动是国际尿素大幅上行后，国内对出口预期的好转。回顾国际表现，其实自6月初以来，国际尿素价格已经连续大幅上涨，不到两个月的时间，国际部分地区尿素价格累计上涨超100美元/吨。7月初，俄罗斯关闭“黑海粮食走廊”引发市场担忧黑海谷物出口受阻，全球粮食价格快速上涨，国际尿素价格再次跟随上涨。此外，近期埃及三家尿素生产商因出口许可证问题，被要求停止提供尿素出口，埃及大颗粒尿素FOB价格升至411美元/吨，折合成人民币约2934元/吨，逼近3000元/吨大关。

随着国际尿素价格涨幅的扩大，6月上旬以来，国内尿素价格也持续振荡上行，尿素期价自6月13日1666元/吨的水平已上涨700元/吨。

从尿素现货市场表现来看，魏亚如告诉记者，受期货盘面价格强势上涨及印度发布进口标购影响，近两日部分尿素工厂一日两次调价，山东、河北及河南尿素工厂出厂价格两日上涨近300元/吨，升至2450元/吨—2670元/吨。

魏亚如告诉记者，目前尿素期货盘面涨至2400元/吨左右后基本接近平水，在印标招标结果出现之前，尿素期现价格或保持坚挺，若印标价格不及预期，后期盘面或将吐回涨幅，印标价格及最终的成交量将决定国际乃至国内尿素行情的下一步走势。

从国内来看，魏亚如表示，当前尿素供应仍在高位，农业需求逐渐接近尾声，下半年仅靠国内需求难以改变尿素行业偏宽松格局的，仍需重点关注出口情况。

刘朦朦也表示，进入8月尿素农业需求步入淡季，工业需求中，复合肥工厂秋季肥生产预期将至，复合肥企业开工将迎来低位反弹的机会，对尿素消耗将有所增加。而尿素供应端经过7月上半月的检修，现在日产也逐渐回升至17万吨上方，且8月份将有140万吨新产能投产，叠加当前基差基本修复完毕，预计尿素价格本轮上行高度有限。

“展望下半年，基于尿素需求进入淡季，出口端暂无亮点，且供应上仍有较大规模的新增产能投产带来产量的增加，后市尿素价格波动将逐渐回归至供需宽松格局，行情将由产业因素主导。”刘朦朦说。

利多提振，PVC涨至近3个月高点

昨日，煤化工板块中除尿素外，PVC也保持偏强走势。截至昨日下午收盘，PVC主力合约2309涨超1%至6131元/吨，涨至近3个月高点。夜盘时段，主力2309合约继续高开上行，截至夜盘收盘，涨幅2.29%。

记者注意到，近三周以来，PVC整体呈现出振荡上涨态势。华融融达期货化工团队杨智勇告诉记者，近期PVC期货价格结束了自5月以来低位窄幅横盘振荡的局面。将PVC期货价格与文华商品指数对比来看，文华商品指数6月初达到165.72点的阶段低点，随后出现强势反弹，大有V型反转之势，截至昨日再创185.42点的反弹新高，已反弹11.89%，而PVC期货反映则表现为慢一拍，近期才开始补涨。

究其原因，杨智勇分析称，从宏观面看，美联储加息已经步入尾声，对此市场有较明确的预期；而国内方面最主要是地产周期带来的提振。

“回顾上一轮PVC自去年10月至今年1月的反弹，其价格从5577/吨的低点涨至6740元/吨高点，是由去年年底出台的各项地产救市政策带来的政策预期推动的。”杨智勇表示，今年上半年美联储加息、出口减弱、内需不足、房地产继续弱势等因素，目前看已经在上半年商品期货市场中充分定价，在当前时间窗口，随着各项经济刺激政策的不断出台，市场所面临的政策背景与上一轮反弹如出一辙。

除日前中央政治局会议后宏观情绪表现较好之外，中信建投期货研究员董丹丹还告诉记者，PVC基本面表现也助推其价格走强。供应端，上游装置开工虽有提升，但检修及开工回归不及预期，截至7月26日，PVC行业开工率73.46%，仍处于同期最低水平。出口端，自上周起，PVC出口印度情况表现较好，受国内检修影响，虽然印度需求并未有明显好转，但市场交易现货可能出现紧缺情况。总的来看，我国出口情况有所好转，但后续能否延续仍有待观察。

据中国氯碱协会数据，今年上半年PVC新增生产企业2家至73家，新增产能80万吨，总产能2890万吨，产量约1050万吨，装置开工率73%，表观消费量约970万吨，与去年同期持平，累计出口108.61万吨。

“据我们统计，上半年PVC上游开工率在70%—78%，较去年同期均有明显下降。而新增产能方面，2023年统计新增在230万吨，但截至目前实际新增及复产等仅120万吨。”杨智勇告诉记者，从出口看，7月PVC出口明显好转，8月出口预期主流在20万吨之上，乐观预计甚至能达到25万吨，但下游开工和内需仍处于相对弱势，主要原因仍是房地产拖累。

总的来说，在杨智勇看来，近期PVC期价反弹，主要是对上半年市场过度悲观的修正，同时也受到近期政策刺激、国内外检修及出口好转等因素影响，此外市场对于市场金九银十的预期也对内需形成支撑。

“无论从宏观、基本面，还是技术面，PVC三季度的反弹合情合理，且反弹大概率仍将持续。”杨智勇说。

展望后市，董丹丹则认为，8月PVC基本面端依然承压，国内房地产竣工端数据优于开工端数据，PVC终端处于房地产中前端，当下房地产端对PVC需求促进作用有限。预计短期在宏观与基本面共振下，PVC或维持偏强振荡；中期而言，在检修回归后，PVC高库存压力或进一步加剧，基本面将维持偏弱格局。

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