一、 市场点评

周一两市早盘跳空高开后震荡回落，金融、地产等权重板块小幅回调，题材股继续受到资金追捧，军工、网络安全、智能家居、移动支付、互联网金融、大数据、4G等题材概念成为市场热点，午后随着大盘指数小幅上扬，中小题材和次新股炒作全面爆发，中小盘股出现大面积涨停，创业板指大涨2.83%再次向上逼近新高，个股普涨且权重股和中小股票分化明显，值得注意的是电气设备和饮料制造板块近期开始持续走强。截止收盘，上涨、平盘、下跌个股数量分别为2016、225、247只，共有83只股票涨停，上证指数上涨0.92%，深证成指上涨0.76%，沪深市场成交金额分别为1262亿和1818亿。

两市成交量继续放大到3000亿水平，主要体现在盘中中小股票的放量上涨，全市场近期资金仍呈流入趋势，短期市场反弹仍会延续。上证指数小幅上涨收在半年线，技术面上实现对于2080点附近前期双头颈线位的突破，成交量放大，但尚未出现大幅资金介入权重板块迹象，120周均线在2200点附近将会形成强压制。创业板指在短暂调整后，再次大幅反弹向上逼近前期高点，指数高位震荡后创历史新高概率较大。预计短期市场还将是权重股反弹稳定指数，个股表演的格局，操作上，建议轻指数、重个股，关注新兴产业题材类股票。目前市场已经进入狂热阶段，上涨趋势仍在延续，但对于前期累计涨幅巨大的个股，仍需保持一份谨慎。

基金方面：周一上证基金指数涨0.67%，深证基金指数涨0.83%。

海外市场方面：周一美股因华盛顿诞辰休市一天；欧股方面，英国富时100指数涨1.09%，法国CAC40跌0.11%，德国DAX指数跌0.06%。

二、 大势要闻：

1、国企改革加速，投资正当其时

全社会风险偏好在中诚信托事件后进一步加强。高风险属性股票继续上涨，国企改革推进近期加速，两会前后资金对于国企改革的关注度将有所上升。

点评：2014年是改革年，国企改革将成为三中全会深化改革路线图中的主要抓手和投资热点最密集的领域。2013年12月上海国企改革方案的公布，标志着新一轮国企改革的春风已起，当前各地各级政府、国有国资企业正密集讨论改革方案，预计2014年国有企业改革进程将明显加速。刚性兑付的考验和增长预期下调都在增加市场的不确定性。投资者风险偏好和市场无风险利率维持高位的背景下，主题投资主导市场的时代刚刚开始，其中国企改革主题的确定性最强。围绕国企改革主要投资方向包含以下四个方面：

1、竞争性行业效率提升：主要体现在以下三个方面：1.) 公司治理改善和股权治理机制理顺；2.) 约束激励机制的建立和完善；3.) 国资国集团内部的资源整合重组。受益标的：东方明珠（600832），老凤祥（600612），全聚德（002186），上汽集团（600104）；

2、国企改革加快传统行业的国资国企向新兴行业战略转型。受益标的：上海机电（600835），太极实业（600667）；

3、部分省市理念先进，改革准备充分，可能在本轮国企改革的进程中形成独有模式或推行制度创新。受益标的：物产中大（600704），合肥三洋（600983），广电运通（002152），中华企业（600675）；

4、央企改革进程加速，年内可能出现实质突破。受益标的：中国海诚（002116），太极股份（002368），航天长峰（600855）。

三、 热点跟踪：

1、两会前瞻：土地改革两项原则确定

据悉，今年“两会”后，土地改革的步伐将有明显加快。针对土地改革的推进，国土资源管理部门已经确定了两项重要原则。一是在不触动法律红线的前提下，赋予地方政府更多的权限。地方政府可依据各地的实际情况，主要在土地确权登记、农村集体用地流转、农村土地产权制度和土地节约集约利用等四个方面先行先试。另一项原则在于，监管部门将鼓励土地改革过程中，与金融机构的结合。其中，银行、信托等机构的参与度将进一步加大。

点评：随着两会临近，“改革”大主题下的分支有望得到市场挖掘，土改即是重要主题之一。建议投资者继续关注辉隆股份（002556）、亚盛集团（600108）、北大荒（600598）、罗牛山（000735）等股票的波段机会。

2、工信部下放系统集成资质审批权无碍特一级资质含金量

工信部网站2月17日发布，国务院决定下放工信部的系统集成企业资质认定的行政审批权。

点评：我们预计权限将下放给行业协会。市场担心这会造成特一级资质泛滥并贬值。我们认为：1、预计特一级资质企业控制在10家左右不会变；2、权限下放给行业协会，并不意味着工信部会全然不过问，特一级资质的评定依然严格；3、权限下放后，有可能二级、三级资质审批会放宽，则特一级资质更显珍贵。看好特一级资质带来的企业品牌与拿单能力的提升，建议关注太极股份（002368）。

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