市场问题：

1.先说指数层面：鸡肋依旧啊......

不过，我仍然看好沪指回到3400。

2.央行的货币和信贷数据姗姗来迟，简单总结一下就是：如期不及预期。由于市场之前已经有了这个共识，对于A股的影响倒是有限。 社融增量同比大跌45%，是不是感觉要到世界末日了？其实没必要，情况没那么差。 首先环比是增长的；其次，去年中国实行宽信用政策，M2开始快速上涨，央企国企带头贷款，所以去年5月基数比较高。

3.人工智能大方向继续上涨。但是我从现在起到7月初，可能不会建议进行买入了，持有的可以看一看情况，随时做减法。 尤其CPO、液冷服务器、AIGC、云游戏这些概念都创出新高了，风险积聚。 MLOPS、中芯国际概念、脑机接口这些好一点，但也要控制仓位了。 边缘计算也是一个炒作较少的方向，可以关注瑞芯微、全志科技、网宿科技等。

4.汽车整车方向估值偏低，在不断的政策加持下可能会有表现，不过建议规避与锂价高度相关的品种，可以关注下： 伊之密、广东鸿图、中集车辆、广汽集团、中国汽研、四维图新、科大国创、东软集团......

5.消费从结构性复苏转为全面复苏，会利好已经处于历史估值低位的白酒。前段时间这个方向利空颇多，正是反向思考的时候。 可以关注酒鬼酒、舍得酒业、五粮液、水井坊......等

6.中特估、银行保险可以继续关注，涉及公司不再赘述。

7.美国CPI下降，加息预期回落，美指下行，利好贵金属、有色等方向。可以关注云南铜业、江西铜业、紫金矿业等。

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韩国房价崩了，首尔的部分地区房价跌幅达到30%-40%，成交量暴跌七成。 这件事之前有提过，不过既然上了热搜，就详细聊聊。 韩国房地产跟中国有个很相似的地方：都是从2015年开始的一轮暴涨开始后，新生人口数量就开始暴跌了。 我查了一下首尔的房价，有的说是3万人民币一平，有的说是8万，还有的说是几十万。 其实说实话，韩国房价或许有炒作泡沫，但贵也有贵的道理。 韩国的城镇化率高达90%（中国是60%左右），全国年轻人都往几个（甚至是一个）城市扎堆，房价怎么可能会便宜？ 新加坡房地产有新加坡模式，韩国有韩国模式。 之前，为了同时满足炒房促经济和解决年轻人买不起房甚至租不起房的需求，韩国搞了一个韩国模式，全租房。 比如房东持有一套200万的房产，然后租客交120万押金，白住两年，两年后再来一次。 在房价不断上涨的现实和继续上涨的预期下，房东就拿这120万继续做首付去买房炒楼。 每次房地产泡沫的刺破，都少不了一个共同的诱因：加息；次贷危机时的美国是如此，现在的韩国也是如此。

  韩国这波加息是，被美联储逼的。甚至可以说，一切责任在于美方。 比较无厘头的是，现在很多国民欢呼雀跃，似乎马上中国的房价也要出现普跌暴跌了。 心情可以理解，但是恐怕不可能。 首先，全租房式的暴力加杠杆，中国没有出现。就算有个别头铁的在2017年刷信用卡高位接盘，那也是个例，跟借钱炒股没区别。 其次，中国的土地国有，调控手段更是韩国所不具备的：棚改、拆迁、货币化安置、限购、去库存······想不想搞，想怎么搞，完全自主。 前段时间有专家呼吁继续救房地产，政策不为所动，不排除原因是：其实根本不用救。不然鲜花社为什么要说今年财政能继续增长？

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再来说几件其他事情：

1.光伏行业回应，被带走的高管已经重获自由，之前只是协助调查，是个案，并不是全面制裁中国光伏。 可巧，前几天海康威视也有类似传言，股价暴跌，当时有朋友问要不要割肉。 对于这种事件，给大家举个例子：

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上面是去年9月份我文章的截图；药明康德也是这类幺蛾子事件的重灾区。 后来怎么样了呢？之后的16个交易日，股价继续从73下跌到了67，随后在4个月后回到了100。 这种公司，尤其是外资常年趴在前十大流通，只是偶尔有加减仓操作的，根本不会是拉高股价整体跑路那样玩。 当然，跟不会因为利空而踩踏出局，通通在低位割肉那样玩。 他们的做法是，放利空洗盘——拉升出货，几个月的波段，二三十个百分点的幅度，用一部分仓位反复玩，持股成本早就是负数了。 这种情况下，股价拉到多少，都是浮云。那么大的盘子，就算你拉那么高，还能全都在高位出货？不能出货的高价，都是虚的。

2.有个比较有趣的数据：有人说，房价涨到多少，看的不是租售比，而应该是居民杠杆率。比如当年美日的居民杠杆率达到过将近100%，后面才出事儿。 中国的居民杠杆率从2015年开始，从40暴涨到了60。不过有趣的是，与房价暴涨的时点重合。 出生率下降与居民杠杆率上升同时出现，这可能意味着两极分化的现象：有人在加力囤房，有人结不起婚。

3.全球经济先行指标BDI指数创出3个月以来最大周涨幅，利好全球经济，利好航运。不过这个不是主逻辑，建议适度参与。

4.央行下调常备借贷便利利率10个基点。 有业内解读是新一轮大降息的开启，我倒没有那么乐观，未来大概率还是修修补补，降准降息这种手段暂时不会上。

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以上都是个人观点，并非投资建议。请谨慎参考，感谢阅读。

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