贵金属：非农就业数据远逊于预期，这也预期着9月加息概率进一步下降，在此情况下金银反应却不涨反跌，亦是对前期炒作黄金避险属性的证伪。在当前无通胀预期、无大的风险事件推动以及金银的需求表现萎靡的情况下，金银价格再无持续性的利多因素推动下，很难看到拐点。因此当前仍要以空头的思维对待，若执意看多，笔者认为白银可作为空头品种对冲黄金多单。

农产品类

油脂：周一开盘，国内棕油跳空低开，其后继续弱势震荡。在原油反弹不确定及国内供应宽松的预期之下，国内油脂价格重新回归到弱势表现。具体价格方面，以棕油主力1601合约为例，当日棕油1601合约期价最高上行至4258元/吨，收盘4222元/吨。国内油脂市场供应宽松的基本面情况对油脂期价形成价格压制。国内油脂整体表现持续弱于外盘，投资者表示后续反弹仍受到股市、原油等市场不确定性影响。操作方面，考虑到股市能否企稳仍存在很大不确定性，对于节前参与棕榈油1601合约短线反弹的投资者来说需以4200元整数支撑为依托设置止损。在油脂市场整体弱势局面没有改变以前，暂维持短线交易思路。

鸡蛋：周一，鸡蛋近月1509合约进入到交割月后，多空参与有限，价格波动呈现出不连贯特点。现货市场中，节日过后，部分地区蛋价继续上行，鸡蛋期货市场中主力1601合约短线反弹后继续弱势震荡。对于目前1601合约3900元的价格来说，鸡蛋期货市场中多空双方的分歧加大。对于多头来说，中秋预期对蛋价提供心里支撑。对于空头来说，鸡蛋1601合约3900元的价位仍高于远期的现货预期，蛋价仍有继续调整的可能。操作方面，鸡蛋现货市场供应宽松的情况还会不断强化，这样鸡蛋1月合约继续维持反弹做空思路。

豆类：假期美豆震荡下跌拖累国内豆类跟盘下挫。豆粕跌至10日均线下方，短期弱势震荡。美豆弱势延续、基本面利多匮乏及USDA报告前延续弱势。1601震荡区间2600-2700元/吨。暂观望或短线操作为宜。豆油跌至10日均线下方后缩量窄幅区间波动。外盘油脂弱势延续、原油震荡整理难以提供方向性指引。短线低位震荡等待方面性指引。观望或短线日内交易为主。1601震荡区间5200-5400元/吨。大豆跌破5日均线支持，维持低位弱势震荡。1601下方支持4100元/吨。观望为宜。昨晚美国劳工节假期美盘休市，预计周五报告前美豆将维持在855-900美分区间内震荡。

棉花：棉花现货市场僵持不下，报价较乱，好质量棉花资源稀缺，质量较差的无人问津，手摘3128级疆棉维持在13600-14000元/吨，机采棉价格在12100-12300元/吨，地产价格在12800-13400元/吨。新棉方面，因籽棉资源不多影响，部分扎花厂收购较为积极，有抢货现象，内地部分地区到厂价格在3.05元/斤，加工后内地棉到厂价格在13400元/吨净重大包，新疆籽棉收购价格则不高，全棉纱市场价格行情稳中有落的态势。郑棉周一反弹夜盘回落，短期仍将维持在12400-12600元/吨之间震荡。

白糖： 原糖因劳工节假日休市一天。 截至8月底，本制糖期全国累计销售食糖879.3万吨（上制糖期同期1024.39万吨），累计销糖率83.3%。至此本榨李剩余176.3万吨，新榨季仍有可能推迟开榨，为消化库存预留时间，最关键的是未来进口节奏，关注营口会议动态。

菜粕：7日各地菜粕现货稳定，安徽、江苏、湖北和湖南等地国产粕报价在2050-2100元/吨，九、十月份是菜粕需求由盛转衰的过程，今年整体鱼苗投放少，加上低廉的豆粕、DDGS等的替代，使得菜粕的需求尤其弱，加上近期商品市场和豆类价格偏弱形成共振，周一菜粕期价最低再次跌破2000元/吨，短期或在2000一线盘整并考验支撑，如果支撑下破，菜粕价格将再下一个台阶，操作上建议保持偏空思路，买豆粕抛菜粕的中长线套利仍可以继续持有。

能源化工类

PVC ：1.华东市场价格在5500~5550元/吨；2.产区大型生产企业生产成本在4400~4500元/吨之间。短期了结，观望为主。

塑料：周四LLDPE期货1月合约大幅收高，8515元/吨，上涨2.90%；从市场来看，央行宣布降准以及降息，隔夜外围市场受提振而回升，国内LLDPE市场方面，受下游工厂低库存以及需求缓慢恢复等带动，LLDPE期货价格企稳回升；

PP：隔夜国际市场原油价格大幅上涨，将进一步对下游化工 产品价格形成带动作用。短期建议PP空单回避。从PP市场来看，煤化工产品市场价格较低，近期市场成交相对较好；同时PP价格前期下跌之后，下游产品市场出现一定的改善，但同时也仍然面临制品库存相对较高的制约；

甲醇：港口现货亦交投平淡，港口现货在1900元/吨附近；而内地交投亦有所放缓，局部重心回落。目前河北、山东等地下游恢复缓慢，需求一般，加之运输恢复，西北外销量增多，短期市场或维持偏弱形态。下游需求方面，富德MTO装置8月底检修，预计检修一个月左右；浙江兴兴烯烃装置负荷降至5成左右，南京惠生其年产30万吨烯烃装置计划9月18日起停车检修，初步计划检修10天左右。国际原油的大幅下挫对市场价格拖累，期价弱势。

天然橡胶：周一泰国原料走势分化，杯胶、烟片企稳而白片、胶乳继续下滑。国内现货、船货美金报价微跌1%。期货库存接近历史高点，周一仓单减少810吨。上周华东地区丁苯1502与沪胶连续合约的比价已突破1，天胶替代优势显现。中期偏空，短期则受比价支撑。今日8月橡胶进口数据将公布。

玻璃：现货方面，挺价模式在继续。在北京召开的京津冀平板玻璃生产企业市场沟通会议上，参会企业达成一致，在各企业现有价格基础上涨价20-40元，下旬左右根据市场情况再统一进行协调。沙河地区生产企业解除限产和限行之后，出库情况略有好转，主要是向周边市场销售的数量开始增加。华中地区部分厂家降价之后，出库依然没有明显的改观。周一夜盘玻璃1601合约收盘在832（-5）元/吨，在阅兵限产及季节性需求恢复炒作告一段落之后，市场回归弱势。

PTA：在现货市场调涨及假期期间外盘原油上涨的带动下，昨日国内PTA主力1601合约开盘后震荡上行，最高逼近4650元/吨的关口，但随后逐步震荡走弱，上方压力较为明显。现货方面，昨日现货市场成交以稳为主，尽管基本面有所好转，但交投气氛缺乏导致报价难以持续走高。因此，操作上，建议前期4500元/吨附近介入的多单谨慎持有为宜。

有色金属类
     
铜：昨日嘉能可宣布因技术改造暂停其非洲铜矿40万吨产能18个月，该消息出来后铜价明显上涨。但是昨晚受到原油大跌拖累，铜价涨幅明显收窄。现货市场，节后采购需求有所增长，但供应充足，升贴水小幅贴水。短期铜价或将持续震荡运行。

镍 ：隔夜国际原油大跌带动下，镍转为走弱。阅兵结束后，市场需要关注在740~760元/镍的镍铁价位上，内蒙等地的开工情况，顺势继续停产还是不得不重新开炉将关乎到后期镍的供应程度。从镍矿价格上看，稳中有降，镍铁如此低价位下镍矿价格坚挺的信心不足，特别是在近几个月进口量大增，港口库存攀升的情况下。当前镍铁定价如此之低，不锈钢厂提高电解镍使用比例的意愿落空，意味着电镍价格大幅反弹的根基不再，后期若电解镍贸易流转不通畅的情况下，进口镍会进一步冲击国内外以及内贸之间的升贴水情况。盘面看，主力1601合约升水现货约2000元/吨，当前弱势下1601保持如此高的升水（升水仍在无风险套利以内）下，虽然说明了对远月的看好，但也表现了当前现货的弱势，高升水下难全力看多。节后市场普遍对当前镍价倒挂严重下反弹有所期望，且传出金川减产传闻，但需求不振下看涨信心仍偏弱。

矿钢煤焦类

钢材：现货市场多数小幅回落，总体成交一般，同时钢厂开工率稳步回升，厂内库存增加，显示"金九"成色不足。其中上海市场螺纹钢跌10为2040元/吨，北京市场螺纹维持2000元/吨。RB1601开盘意外跳水大跌，错单的概率较大，随后迅速反弹跌幅收窄，短期弱势震荡，不过较大贴水使其在1900元/吨一线有较强支撑。

铁矿石：铁矿石远期市场表现坚挺，平台活跃度增加，多以指数大幅加价成交，普氏铁矿石指数涨0.25为57美元/吨；青岛港、曹妃甸PB粉（湿基）稳中有涨在430元/吨左右。尽管近期外矿发货量趋于增加，但随着钢厂开工率回升对原料需求也相应增加，9月份矿石市场仍然呈紧平衡的局面。短期I1601回调空间不大，上方压力388元/吨，下方支撑378元/吨。

煤焦： 煤焦期价重现震荡行情。现货方面，目前各地成交清淡维持去库存节奏，现货价格持续低迷，由于近期钢价再度转弱，钢厂普遍出现原料库存堆积情况以及钢厂去产能预期，对于后市需求进一步带来压力。近期市场消息面以货币宽松为主，但对煤焦无法形成有利推动，操作上建议短期以震荡交易思路为主。


动力煤：  7日,秦皇岛港库存622万吨,铁路调入量46万吨,港口吞吐量66万吨,锚地船舶34艘,预到8艘。电厂日耗降低影响补库采购，未来煤价缺乏热点，静待冬储行情。