国债期货多数收涨 地产债多数上涨

　　一、债市综述

　　4月10日，国债期货多数收涨，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约收平。

　　4月10日，中证转债收跌0.15%，报409.87，成交额428.4亿元。中矿转债跌超9%，汉得转债、蓝盾转债跌超6%，思特转债、太极转债、飞凯转债跌超5%；平煤转债涨16%，精测转债涨超8%，恩捷转债涨近7%。

　　4月10日，交易所债券市场收盘，地产债多数上涨，“21碧地02”涨超69%，“21融信03”涨12%，“20旭辉02”涨超7%，“21碧地04”涨超3%，“19远洋01”涨超2%。

　　4月10日，隔夜shibor报1.3240%，下跌5.00个基点；7天shibor报2.0040%，上涨0.70个基点；14天shibor报2.0570%，上涨1.10个基点；1月shibor报2.3130%，下跌0.90个基点；3月shibor报2.4140%，上涨0.40个基点。

　　4月10日，银存间质押式回购利率都多数下跌。1天期品种报1.3222%，涨0.22个基点；7天期报1.7067%，跌31.33个基点；14天期报2.0000%，跌5个基点。

　　中信固收分析称，从监管趋势来看，存款利率下调是央行推动实体融资降成本的改革必经之路。回顾我国利率市场化改革进程，并结合当前银行经营情况和经济修复节奏来看，存款市场利率确实有进一步下调的空间。此外，虽然当前下调LPR的紧迫性不强，但也不排除贷款利率继续下行的可能。不过这一假设能否兑现仍需结合3月金融数据等指标观察。总体来看，在数据或政策落地前，债市仍存在阶段性博弈的机会。

　　国君固收分析称，近几年市场对于柳州债务压力的关注度抬升，柳州的城投生态主要呈现以下三个特征：(1)支柱产业发展偏慢，汽车工业承压(2)柳州过去几年城投有息债务增速较高(3)到期回售压力大，需要金融资源支持。柳州到期回售压力大，需要金融资源支持。债务短期化问题值得关注。净值化背景下，非银投资者对于估值波动敏感性抬升，估值波动比较大的区域，债务短期化特征较为明显，债务滚续压力较大。按照到期+回售口径算，柳州2023年到期+回售规模占到整体债务余额的比重超过60%。

　　二、每日要闻BN

　　1.【美议员警告：国债创纪录是史无前例危机 若不解决将祸及下一代】美国众议员乔迪.阿灵顿10日在福克斯新闻网刊文表示，美国国债首次突破31万亿美元，这是史无前例，且难以理解的危机。他认为，美国政府的财政指标如同汽车仪表盘警示灯一样，正在闪烁着危险信号，如果不及时刹车解决，最终受苦的将是美国下一代。美国财政部4日公布数据显示，截至3日，美国联邦政府债务规模首次超过31万亿美元，大大超过美国去年全年约23万亿美元的国内生产总值。

　　2.【越媒：越南房地产市场流动性连续数月触底，行业失业率持续上升】越通社4月10日消息，越南房地产市场流动性连续数月触底，不少投资者推迟新品发售计划，等待市场给出更明确的信号。2023年一季度末，越南房地产市场维持自2022年5月底以来的淡静局面。越南房地产经纪人协会(VARS)代表表示，目前仍有不少房地产企业解散或停业。房地产领域的失业率持续上升。VARS数据还显示，越南房地产市场流动性呈明显下降趋势，低价房、社会保障性住房供应不足，大城市房价一直上涨且没有停止的信号。据统计，2023年第一季度越南住宅市场供应量约达25000套，主要为前期发售项目的库存。其中吸收率仅为11%左右，相当于2700笔交易，同比下降50%。报道称，越南房地产价格持续调整到其真实价值，大部分投资者亏损10%至30%，甚至30%至50%，给市场流动性带来压力。(界面新闻)

　　3.【外交部：中国不是非洲国家“债务陷阱”的源头】据央视新闻，中国外交部今天(10日)举行例行记者会。会上，有记者问，近期，一些美国高官和世行官员就非洲债务问题指责中国，请问发言人对此有何评论？对此，发言人汪文斌表示，有关说法毫无事实依据。汪文斌指出，中国始终致力于为包括非洲国家在内的广大发展中国家经济社会发展提供支持，始终基于平等互利原则同发展中国家开展投融资合作。中国不是非洲国家“债务陷阱”的源头，而是帮助非洲等广大发展中国家摆脱“贫困陷阱”的伙伴。汪文斌表示，一些美西方政客编制各种话语陷阱，企图干扰破坏中国同发展中国家合作，他们的伎俩已经被广大发展中国家和国际社会看穿，越来越没有市场。

　　4.【2023年3月，日本投资者增持海外中长期债券50654亿日元】据日本财务省最新国际证券交易月度报告，2023年3月，日本投资者增持海外中长期债券50654亿日元，增持短期债券1413亿日元；海外投资者增持日本中长期债券30350亿元，减持短期债券3542亿日元。

　　5.【中信固收：存款利率下调是央行推动实体融资降成本的改革必经之路】中信固收分析称，从监管趋势来看，存款利率下调是央行推动实体融资降成本的改革必经之路。回顾我国利率市场化改革进程，并结合当前银行经营情况和经济修复节奏来看，存款市场利率确实有进一步下调的空间。此外，虽然当前下调LPR的紧迫性不强，但也不排除贷款利率继续下行的可能。不过这一假设能否兑现仍需结合3月金融数据等指标观察。总体来看，在数据或政策落地前，债市仍存在阶段性博弈的机会。

　　6.【国君固收：柳州到期回售压力大，需要金融资源支持，债务短期化问题值得关注】国君固收分析称，近几年市场对于柳州债务压力的关注度抬升，柳州的城投生态主要呈现以下三个特征：(1)支柱产业发展偏慢，汽车工业承压(2)柳州过去几年城投有息债务增速较高(3)到期回售压力大，需要金融资源支持。柳州到期回售压力大，需要金融资源支持。债务短期化问题值得关注。净值化背景下，非银投资者对于估值波动敏感性抬升，估值波动比较大的区域，债务短期化特征较为明显，债务滚续压力较大。按照到期+回售口径算，柳州2023年到期+回售规模占到整体债务余额的比重超过60%。

　　7.【海外债动态汇总】

　　- 华夏幸福CHFOTN 2.5 01/31/31价格下跌6.145%，报8.400。

　　- 融信中国RONXIN 6.75 08/05/24价格下跌6.778%，报6.510。

　　- 华夏幸福CHFOTN 0 01/31/31价格上涨25%，报9.250。

　　- 富力地产GZRFPR 6.5 07/11/28价格上涨4.594%，报21.429。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行180亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平；同花顺iFinD数据显示，今日有20亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放160亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.3382%，跌2.84个基点；7天期报1.9982%，涨0.17个基点；14天期报2.0525%，涨0.62个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报1.324，跌5个基点；7天shibor报2.004，涨0.7个基点；1月shibor报2.313，跌0.9个基点；3月shibor报2.414%，涨0.4个基点。银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.44%,跌3个基点；FR007报2.1%,跌10个基点；FR014报2.1%,涨5个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　(数据截至16:00前)

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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