一、债市综述

　　2月22日，国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.13%，5年期主力合约涨0.08%，2年期主力合约涨0.03%。中证转债收跌0.12%，报406.95，成交额为556.4亿元。君禾转债跌超4%，杭叉转债、日丰转债、中矿转债、明泰等跌超2%；太极转债涨超10%，多伦转债涨超9%，拓尔转债涨近9%，特一转债、博汇转债涨超3%。

　　交易所债券收盘，旭辉公司债延续跌势。“20旭辉01”跌超9%，“20旭辉03”“21旭辉02”跌超8%，“21旭辉01”“20旭辉02”跌超5%。此外，“15远洋03”“15远洋05”跌超3%，“20碧地04”跌超1%。

　　中信固收分析称，春节过后，一些消费场景的复苏似乎比疫情前水平更为强劲。通过对2021年的消费复苏情况进行分析，我们认为目前商品消费的反弹仍然存在瓶颈。其中，消费升级类商品或将有更强表现，限额以下零售和中低端商品或仍将对社零增速形成拖累。今年消费领域应把握结构性机会。

　　国君固收分析称，银行间流动性紧张格局仍将持续，DR007中枢已在2%-2.2%，在超储率偏低的情形下缴税、月末时点资金面波动还会放大。在“2月信贷小好、3月信贷大好”的前提下，未来两三个月央行降准可期，当前阶段2.75%的1年期国股CD具备套息和博弈价值，但在中期维度同业存单利率中枢上行到MLF利率之上只是时间问题。

　　二、每日要闻BN

　　1.【习近平：要构筑国际基础研究合作平台 设立面向全球的科学研究基金】中共中央政治局2月21日下午就加强基础研究进行第三次集体学习。习近平强调，人类要破解共同发展难题，比以往任何时候都更需要国际合作和开放共享。要构筑国际基础研究合作平台，设立面向全球的科学研究基金，加大国家科技计划对外开放力度，围绕气候变化、能源安全、生物安全、外层空间利用等全球问题，拓展和深化中外联合科研。要前瞻谋划和深度参与全球科技治理，参加或发起设立国际科技组织，支持国内高校、科研院所、科技组织同国际对接。要努力增进国际科技界开放、信任、合作，以更多重大原始创新和关键核心技术突破为人类文明进步作出新的更大贡献，并有效维护我国的科技安全利益。

　　2.【强劲经济数据推高美联储激进加息风险 2年期美债收益率创2007年以来新高】据新华财经消息，美国本月公布的一系列强于预期的经济数据，增加了美联储在更长时间内维持利率不变的可能性，并推动短期债券收益率升至多年新高。美债市场周二(2月21日)大幅走弱，一级市场短债中标利率也刷新2007年以来新高，市场似乎找不到乐观理由。

　　3.【安徽省：开展企业债提质扩量行动 力争年内发行企业债券220亿元】安徽省人民政府办公厅关于印发安徽省有效投资专项行动方案(2023)指出，实施稳定房地产投资专项行动。2023年完成保障性安居工程投资980亿元以上。开展企业债券提质扩量行动，力争发行企业债券220亿元。扩大直接融资规模，新增企业上市挂牌30家以上。鼓励盘活存量资产。分级分类建立盘活存量资产台账并调度推进。统筹安排1000万元资金，对纳入省级台账并由社会资本参与成功盘活的国有存量资产项目给予支持。

　　4.【常州将出台10条房产新政 拟取消新建商品住房2年的限售期限】据常州日报，常州市近日将因城施策，从四个方面出台10条措施优化房地产相关政策，以促进房地产市场平稳健康发展。其中，常州计划提高多孩家庭首次住房公积金贷款额度，在家庭实际可贷额度的基础上，二孩家庭再增加20万元、三孩家庭再增加30万元。同时，为进一步支持改善性住房需求，增强市场流动性，将取消新建商品住房2年的限售期限，商品住房自取得不动产权证后即可上市交易。此外，为满足合理住房需求，常州市还将引导房地产开发企业开发建设高品质住宅，优化商品房价格备案机制，积极引导企业合理定价。

　　5.【科创债“热度”持续升温 疏通资金传导堵点仍需练好“内功”】据新华财经消息，伴随我国经济的快速发展，以及科创型企业的不断增多，当前科技创新公司债券的发行数量和市场规模持续扩张。在业内人士看来，科技创新于2023年必然会获得更多的资源和资金倾斜，叠加政策层面的鼎力支持，预计今年科技创新公司债券的市场规模有望超过2500亿元。

　　6.【中信固收：今年消费领域应把握结构性机会】中信固收分析称，春节过后，一些消费场景的复苏似乎比疫情前水平更为强劲。通过对2021年的消费复苏情况进行分析，我们认为目前商品消费的反弹仍然存在瓶颈。其中，消费升级类商品或将有更强表现，限额以下零售和中低端商品或仍将对社零增速形成拖累。今年消费领域应把握结构性机会。

　　7.【国君固收：银行间流动性紧张格局仍将持续】国君固收分析称，银行间流动性紧张格局仍将持续，DR007中枢已在2%-2.2%，在超储率偏低的情形下缴税、月末时点资金面波动还会放大。在“2月信贷小好、3月信贷大好”的前提下，未来两三个月央行降准可期，当前阶段2.75%的1年期国股CD具备套息和博弈价值，但在中期维度同业存单利率中枢上行到MLF利率之上只是时间问题。

　　8.【广发固收：参考日本从通缩走向通胀 警惕我国疫后通胀】广发固收分析称，疫后，日本从通缩走向通胀，值得我们参考的主要有两个方面：一是疫后放开，日本服务业价格上涨幅度相对温和，劳动力缺口仅存在部分需要面对面接触的餐饮等服务业。二是通胀预期，日本央行相对更为关注当下的经济增长和可持续的内生通胀，在服务通胀较低的背景下，选择延续YCC；而债市相对更为关注通胀预期，质疑未来通胀背景下超宽松货币政策能否持续。对我国而言，年内出现较高内生型通胀的概率不高，货币政策因通胀而做出调整的可能性也较低。但需要警惕疫后服务涨价拉动核心CPI，影响通胀预期。

　　9.【海外债动态汇总】

　　- 中金国际拟发行3年期高级无抵押美元债，初始价T3+160bps区域。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日进行3000亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平；因今日有2030亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放970亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率涨跌互现。1天期品种报1.7398%，跌43.71个基点；7天期报2.1761%，涨2.38个基点；14天期报2.5332%，涨1.6个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨，隔夜shibor报1.765，跌43个基点；7天shibor报2.158，涨2.2个基点；1月shibor报2.267，涨1.4个基点；3月shibor报2.403%，涨0.6个基点。银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.806%,跌44.37个基点；FR007报2.65%,涨44.93个基点；FR014报2.6%,涨0个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　今日债券市场发行债券242只，总发行量4736.55亿元。

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　今日利率债共发行24只，其中国债发行2只，地方政府债发行19只，国开债无发行，农发债发行3只，进出口债无发行。

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　同业存单活跃行情：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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