一、债市综述

　　1月30日，国债期货大幅收涨，10年期主力合约涨0.29%，5年期主力合约涨0.17%，2年期主力合约涨0.06%。中证转债收涨0.11%，报410.59，成交额为418.6亿元。嵘泰转债涨20%，拓尔转债涨超19%，今飞转债涨超10%，瑞鹄转债涨超7%，智能转债、恩捷转债、大元转债、溢利转债涨超6%；“乐普转2”跌超2%，牧原转债跌近2%，药石转债、科伦转债、苏租转债、芯海转债等跌超1%。

　　交易所债券收盘，地产债多数下跌。“21旭辉03”“20旭辉02”跌超8%，“21旭辉02”跌超7%，“21旭辉01”跌超6%，“20时代05”“20旭辉03”跌超5%；“21龙湖04”涨超5%，“19碧地03”涨超4%，“19远洋02”“21碧地04”涨超1%。

　　中信固收分析称，虽然目前美国实际GDP仍处于较高水平正增长，但我们认为美国经济仍将面临较高概率步入实质性衰退，衰退时点或于今年上半年。未来美债利率下行趋势确定性较高，美债利率大幅下行时点或与经济全面恶化时点同步。此外，需警惕美股大幅下跌的风险。

　　华创固收分析称，信用债发行规模大幅减少，净融资环比大幅下降。一级市场方面，信用债发行量环比下降至1891.97亿元，净融资额环比下降至-1000.21亿元；取消发行规模为231.10亿元，较前周有所增加；城投、食品饮料、综合、房地产、公用事业、采掘等行业发行较为活跃；二级市场方面，信用债市场整体成交活跃度有所下降，中短票收益率普遍上行，长端信用利差走阔；城投债收益率全线上行，短端信用利差收窄。评级方面，1家主体评级下调，1家主体评级上调。

　　二、每日要闻BN

　　1.【国家发改委：一季度加快推动提前批次地方专项债发行使用】据中证报，国家发展改革委投资司副司长张建民表示，今年将进一步发挥好各项投资政策“组合拳”效应，以高效有力举措推动投资跑出“加速度”。一季度，将加快推动提前批次地方政府专项债券发行使用，加快下达一批中央预算内投资计划。专家预计，今年全年或发行专项债5.4万亿元，新增限额或在3.8万亿元左右。另据判断，今年再融资专项债发行规模或超万亿元，较2022年进一步增加。

　　2.【财政部：适当扩大专项债券资金投向领域和用作项目资本金范围 持续形成实物工作量和投资拉动力】财政部表示，2023年，财政部将坚持稳字当头、稳中求进，加力提效实施积极财政政策，保持必要的财政支出强度，合理安排地方政府专项债券规模，适当扩大专项债券资金投向领域和用作项目资本金范围，持续形成实物工作量和投资拉动力，确保政府投资力度不减，带动扩大社会投资，推动经济运行整体好转。一是统筹发展和安全，合理安排2023年政府专项债券规模，保持宏观杠杆率基本稳定。二是会同有关部门指导地方做好专项债券项目储备和前期工作，提高项目储备质量。三是督促地方做好2023年专项债券发行使用工作，有效发挥专项债券对促进地方经济社会稳定发展的积极作用。同时，兼顾当前和长远，强化财经纪律刚性约束，切实防范地方政府债务风险，不断增强财政可持续性，牢牢守住不发生系统性风险的底线。

　　3.【财政部：2022年国有土地使用权出让收入66854亿元 比上年下降23.3%】财政部数据显示，2022年，全国政府性基金预算收入77879亿元，比上年下降20.6%。分中央和地方看，中央政府性基金预算收入4124亿元，比上年增长3%；地方政府性基金预算本级收入73755亿元，比上年下降21.6%，其中，国有土地使用权出让收入66854亿元，比上年下降23.3%。

　　4.【通胀持续走高预期扰动市场交投 长端日债午后全线走弱】据新华财经消息，日债市场周一(1月30日)表现分化，早间多数期限收益率小幅下行，但稍早日本首相岸田文雄与日本央行行长黑田东彦就通胀形势发表言论，再度引发市场对通胀拐点延后到来的担忧，午后长端日债明显走弱。截至30日尾盘，10年期日债收益率报0.481%，上行0.1BP，3年期和5年期日债收益率分别下行1.1BP和1.4BP，报0.012%和0.182%。超长端品种则显著走弱，20年期和30年期日债收益率分别报1.389%和1.603%，上行1.1BP和3.6BPs。

　　5.【多空交织背景下债市表现犹疑 未来方向仍待基本面数据指引】据新华财经消息，尽管当前基本面改善的预期略有强化，但债市依旧波澜不惊，目前10年期国债收益率落于2.92%一线。部分业内人士认为，债市行情后续如何演绎仍需关注经济复苏、理财赎回等因素的边际变化。而在整体趋势不利的情况下，现阶段建议以“防守反击”策略为主，10年期国债收益率行至3.0%-3.2%区间方可考虑建仓。

　　6.【中信固收：美国经济软着陆预期是否会成真？】中信固收分析称，虽然目前美国实际GDP仍处于较高水平正增长，但我们认为美国经济仍将面临较高概率步入实质性衰退，衰退时点或于今年上半年。未来美债利率下行趋势确定性较高，美债利率大幅下行时点或与经济全面恶化时点同步。此外，需警惕美股大幅下跌的风险。

　　7.【中泰固收：2月新增债规模已披露逾4000亿】中泰固收分析称，截至1月27日，共有20个省市披露2023年第1季度地方债发行计划，披露总额共计12564亿元。其中，新增债券10409亿元，再融资债券2154亿元；一般债券3045亿元，专项债券9519亿元。

　　8.【财达证券：预计2022年净利同比下降53%到60%】财达证券：预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利润约2.70亿元到3.20亿元，与上年同期相比，将减少约3.60亿元到4.10亿元，同比下降约53%到60%。

　　9.【海外债动态汇总】

　　- 淄博高新国投已完成ZBTECH 4.9 01/26/23本息兑付。

　　- 华发股份已完成HUAFAI 4.2 01/26/23本息兑付。

　　- 泰安城市发展投资已完成TAICIT 3.75 01/26/23本息兑付。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护银行间流动性合理充裕，央行今日开展1730亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%，与此前持平。因今日有740亿元14天期逆回购到期，实现净投放990亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数下跌。1天期品种报1.4306%，跌26.28个基点；7天期报2.0666%，涨8.26个基点；14天期报2.0366%，跌22.21个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现，隔夜shibor报1.411，涨20.9个基点；7天shibor报2.05，涨19.6个基点；1月shibor报2.24，跌2.4个基点；3月shibor报2.365%，跌0.2个基点。银行间回购定盘利率集体上涨。FR001报1.5%,涨30个基点；FR007报2.14%,涨28.6个基点；FR014报2.2%,涨25个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　今日债券市场发行债券192只，总发行量2371.44亿元。其中利率债发行15只，共1001.54亿元；信用债发行177只，共1369.9亿元。

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　今日利率债共发行15只，其中国债无发行，地方政府债发行13只，国开债无发行，农发债发行2只，进出口债无发行。

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　同业存单活跃行情：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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