一、债市综述

　　1月6日，国债期货集体收跌，10年期主力合约跌0.08%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.05%。中证转债收涨0.37%，报400.96，成交额为561.8亿元。合力转债涨超24%，今飞转债涨20%，漱玉转债涨超18%，英联转债涨超13%，文灿转债涨超10%；贵广转债跌超7%，一品转债跌超5%，嵘泰转债、惠城转债、佳力转债、湖广转债跌超3%。

　　交易所债券收盘，地产债延续暖势。“20中骏02”涨近17%，“21宝龙01”“20时代02”涨超12%，“21旭辉01”“20旭辉02”涨超11%，“21旭辉02”涨超9%，“20世茂02”涨超8%；“20龙湖04”跌超4%，“21碧地02”跌超1%。

　　中信固收分析称，从近期票据利率走势来看，实体经济有效融资需求依然不足，预计去年12月信贷投放总量一般。今年1月信贷增长在疫情干扰叠加低温、基本面修复受阻和基数效应的影响下，可能会弱于去年同期，但考虑到政策持续发力、基本面加快改善，一季度信贷的整体表现有望超预期，预计一季度新增人民币贷款有望逼近9万亿。对于债市而言，短期央行对银行间流动性的呵护以及信贷修复节奏较缓使得债券投资有所回温，但在疫情冲击减弱、经济复苏预期提升、政策靠前发力引导宽信用的背景下，我们认为利率债的中期调整并未结束。

　　华创固收分析称，本轮赎回潮下，中短端高等级城投债基本调整到位已步入修复行情，后续中长端低等级城投债的调整预计还会持续一段时间，但整体势头会减弱，当前中短端中高等级品种城投债已具备配置价值。此外，在土地市场不景气，融资政策偏紧的背景下，当前市场整体对城投债持谨慎态度，强区域或为首选，当前来看，在本轮调整后，上海、福建、浙江、安徽等省份配置性价比抬升明显。随着市场风险偏好的回落，后续优质区域仍将获得市场较高青睐，“抱团”行情或再现。

　　二、每日要闻BN

　　1.【市场监管总局组织10家免税企业公开承诺 更好保护消费者权益】据央视新闻，记者今天从市场监管总局获悉，市场监管总局近日对中国中免、海南免税、中免日上、中出服免税、中侨免税、王府井、深圳免税、珠海免税、海旅免税、海控免税10家免税企业召开行政指导会，对免税品网上销售的售后服务、信息披露、格式条款等提出指导意见，要求免税企业严格遵循《消费者权益保护法》《电子商务法》《网络购买商品七日无理由退货暂行办法》等法律法规，全面落实消费维权主体责任，共同改善消费条件、促进消费恢复扩大。与会企业向社会发出《关于改善售后服务、提升消费体验的公开承诺》，请社会各界予以监督。

　　2.【12月份全球制造业PMI为48.6% 继续位于收缩区间】中国物流与采购联合会今天(6日)公布的2022年12月份全球制造业PMI为48.6%，较上月下降0.1个百分点，连续7个月环比下降，连续3个月低于50%。分区域看，亚洲和美洲制造业PMI在50%以下继续下探；欧洲制造业PMI连续小幅回升，但仍在50%以下，非洲制造业PMI升至51%以上。

　　3.【中证协：有条件券商未来3年IT平均投入不少于平均净利8%或营收6%】据界面.财联社，中证协向券商下发了《网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》征求意见稿，提出33项重点工作，券商可在2023年底前制定全方位的网络和信息科技战略发展规划，明确实施策略和具体路径，并每年进行动态修订和持续完善。《三年提升计划》鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%，有条件的券商积极推进新一代核心系统的建设，开展核心系统技术架构的转型升级工作。计划还要求券商要持续提升信息系统故障发现能力、全面提高事件预警及处置效率、健全组织级应急响应管理机制等。中证协称，力争到2025年，通过组织引导券商积极落实各项行动举措，促进证券行业网络和信息安全建设取得扎实成效。

　　4.【至少38城可放宽首套房贷利率下限，已有近30城商贷利率降至4%以下】据澎湃新闻，上海易居研究院报告指出，房价疲软城市数量明显增多。此前2022年首次改革的时候，统计的城市数量为23个，而当前统计则增加为38个。这意味着各地更要主动降低房贷利率。从城市名单看，二三线城市均有一些典型的疲软城市，比如二线城市的天津、太原、郑州等，三线城市的惠州、金华、徐州等。这要求各地参照此类城市的能级，对同类的城市也要落实相似的政策，即房贷利率下限下调或取消的政策。

　　5.【人民银行副行长宣昌能：加快转型金融标准研究和出台 鼓励发展转型债券】据上证报消息，1月6日，中国人民银行副行长宣昌能在第八届中国债券论坛上表示，我国绿色债券市场发展取得显著进展，绿色债券规模居全球前列，产品创新踊跃。“截至2022年三季度末，全市场绿色债券余额1.26万亿元，同比增长23.7%。2022年全市场发行绿色债券4834亿元，绿色金融债券发行稳步增长，非金融企业绿色债券发行占比不断提升。”宣昌能介绍称。

　　6.【IMF前副总裁朱民：全球通胀或成为新常态 债券市场表现将跟随波动下滑】据新华财经消息，第八届中国债券论坛在北京举行，中国国际经济交流中心副理事长、国际货币基金组织前副总裁朱民教授表示，全球通胀具有结构性特征，并将长期处于高位，这会成为一种新常态。在通胀高位新常态的影响下，全球利率将维持高位，全球债务也仍处于高位，由于经济下行及不确定性增大，政府会继续发债，债券市场也会波动和下滑。

　　7.【日本央行目前正在评估12月调整债券收益率的影响】日本央行目前正在评估12月调整债券收益率的影响，并认为当下没有必要急于再进行重大的债券收益率调整。

　　8.【国信固收：2023年上半年长期利率定位】国信固收分析称，假设2023年上半年货币政策保持稳定，名义增长率触底回升，预计10年期国开债波动区间为【2.9%，3.3%】。首先，考虑到2023年上半年国内经济处于逐渐修复状态，而且通胀压力较小，因此我们认为这段时期货币政策大概率保持稳定，7天逆回购利率保持在2%，相应的市场利率将围绕政策利率波动。其次，在货币政策稳定时期，1年期国开债和R007利差均值大致在15BP-20BP之间波动。

　　9.【海外债动态汇总】

　　- 湖州吴兴城投集团发行9.2亿人民币自贸区离岸债，息票率5.4%。

　　- 安徽淮畔城发发布2022年境外债券发行服务机构招标项目招标公告。

　　- 杭州上城城发发布2023年度境外发行债券牵头全球协调人及账簿管理人资格项目中标结果公告。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护流动性合理充裕，央行今日(本周五)进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。今日有2030亿元14天期逆回购和1830亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼3840亿元。央行本周共开展570亿元7天期逆回购操作，因本周共有16580亿元逆回购到期，当周实现净回笼16010亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率集体上涨。1天期品种报0.5411%，涨0.77个基点；7天期报1.4736%，涨11.39个基点；14天期报1.5043%，涨7.96个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体下跌，隔夜shibor报0.539，跌3.5个基点；7天shibor报1.58，涨19.2个基点；1月shibor报2.15，跌3.9个基点；3月shibor报2.335%，跌1.7个基点。银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报0.65%,涨0个基点；FR007报1.75%,涨5个基点；FR014报1.65%,涨10个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　今日债券市场发行债券152只，总发行量1422.18亿元。其中利率债发行17只，共602.5亿元；信用债发行135只，共819.68亿元。

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　今日利率债共发行17只，其中国债无发行，地方政府债发行11只，国开债无发行，农发债无发行，进出口债发行6只。

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　同业存单活跃行情：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

　　PC端阅读路径：债券-资讯研报-债券资讯-每日速递-固收日报

　　App端阅读路径：资讯页上方标签右划-固收日报

　　免责申明

　　本报告涉及证券投资咨询内容由关联机构浙江同花顺云软件有限公司[编号：zx0050]提供，仅供浙江核新同花顺网络信息股份有限公司iFinD金融终端客户使用。

　　本报告是由投研机器人根据市场已公开信息自动生成，本公司不保证该类信息的准确性、完整性和可靠性，过往表现不应作为日后的涨跌依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，客户应当自行关注相应的更新或修改。

　　本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不向客户承诺收益，不与客户分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。

　　市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告视作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。

　　本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人(本公司用户除外)不得以任何形式翻版、复制和发布。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“国债期货”，可获得关于国债期货的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注