1.我国10月出口额同比-0.3%，前值+5.7%；进口额同比-0.7%，前值+0.3%。

　　1.《关于进一步完善政策环境加大力度支持民间投资发展的意见》发布，将从6个方面出台21项具体举措。

　　股指期货：整体将震荡上行，中证1000期指表现仍最强

　　从近期A股整体表现看，其关键位支撑逐步夯实、且交投量能持续放大，技术面偏多特征强化。而海外主要国家经济衰退预期强化、国内经济则处修复进程，且货币政策则属外紧内稳状态，故从基本面和流动性看，A股的积极因素居多，其将延续震荡上行走势。再从产业政策导向、业绩增速弹性、估值修复空间等看，当前阶段中小成长股的驱涨动能最强，且盘面亦有持续、明显的验证信号，中证1000期指IM2212合约耐心持有。

　　沪铜：宏观不确定性增加，铜价波动加剧

　　美元波动加剧对铜价扰动抬升，但目前需求端疲弱仍难以证伪，铜价难以出现趋势性上行。

　　沪铝：不确定扰动增加，铝价震荡运行

　　虽然目前供给端扰动延续，但新增驱动有限，且需求端增速疲弱确定性较高，整体供需结构边际转宽松，此外在宏观驱动下铝价下行趋势不变，但短期内市场不确定性及供给端扰动不断增加，铝价或震荡运行。

　　螺纹

　　螺纹库存偏低，基本面好于预期，但宏观下行压力依然存在，海外货币紧缩情况下经济增速将继续放缓，国内地产下行周期尚未结束，螺纹需求预期偏弱，淡季面临被动累库风险，螺纹价格或震荡向下试探冬储成本支撑。策略上：单边，建议01合约前空轻仓耐心持有，新单暂时观望。

　　热卷

　　热卷基本面好于预期，去库压力有限，但宏观下行驱动较明确，内外需求预期悲观，供给弹性高于需求弹性，淡季钢材被动累库风险较高，四季度热卷价格或仍将震荡趋弱。策略上，单边：01合约前空可耐心轻仓持有，新单暂时观望。

　　铁矿

　　短期铁矿需求支撑较强，但未改变铁矿供需宽松的趋势，预计铁矿价格或再度回归区间震荡，下方关注矿山边际成本折盘面价格600的支撑，上方关注750附近的压力位置。

　　煤焦：原料价格维持弱势，焦炭次轮提降基本落地

　　焦炭

　　铁水产量回落带动焦炭入炉需求走弱，市场预期悲观压制钢厂补库意愿，库存压力继续向上游转移，而焦炭次轮提降基本落地，现货价格仍有下行驱动，关注钢厂原料冬储意愿及开启时间。

　　焦煤

　　焦煤供需结构延续边际宽松预期，坑口产出及精煤洗出受限程度不断降低，而下游对高价原料抵触心态不断增强，焦煤现货价格进入下行通道，坑口成交整体表现不佳，近期可关注今年下游冬储意愿及开启时间。

　　纯碱现货坚挺，全国均价2660，截至昨日收盘盘面基差256，短期盘面存在支撑，但考虑四季度浮法玻璃冷修风险，以及长期中煤炭价格下行风险，预计纯碱基差修复或通过现货下跌向期货靠拢实现，中长期纯碱期价重心下移。策略上仍维持偏空思路，新单逢高沽空为主。

　　原油：供需面偏强运行，关注短期宏观不确定性

　　近期原油供给端紧张状况相对保持稳定，而需求预期上下波动，整体市场供应仍处于紧张状态、利多局面占优。今日市场关注美国中期选举结果，宏观方面不确定性带来短线回调需求。

　　聚酯：短期成本支撑偏强，聚酯或随原油偏强运行

　　四季度PX—PTA装置投产预期仍存，供给端过剩压力增大，而需求端疲态难改，PTA整体供需面偏弱。但成本端原油受宏观影响价格上行，短期成本支撑偏强，聚酯或随原油偏强震荡。

　　甲醇：多头集中减仓，甲醇再度下跌

　　周一期货冲高回落，日盘和夜盘均出现多头集中减仓情况，显示看涨信心不足。考虑到供应大幅减少，煤炭成本支撑尚存，在01合约跌破2500之前，暂时维持反弹观点。

　　聚烯烃：产量接近新高，需求持续下滑

　　供应需求均偏空，仅剩的利好在于煤炭和原油的成本支撑，明年随着能源价格回落，聚烯烃将迎来新一轮下跌，建议逢高布局05合约的空单。

　　橡胶：需求预期仍偏悲观，仓单上行推动现货累库

　　夜盘沪胶减仓上行，市场交易氛围偏向乐观，但汽车市场景气或已见顶，需求传导仍受产成品库存高位及企业信心不足制约，而国内产区放量增多叠加进口橡胶到港季节性走强，沪胶仓单连续增长，橡胶供需结构依然维持供增需减态势，沪胶空头头寸继续持有。

　　棉花：需求前景仍不乐观，CF301前空持有

　　棉花期货价格估值在相对低位，多头资金入场意愿也可能增强。但棉花下游订单不足、需求端疲软的态势下，总体下行趋势未改，维持对棉花仍有下跌空间的判断，CF301前空持有。

　　玉米：物流运输缓慢，玉米价格震荡偏强

　　宏观面对价格的新增利空有限，而供需面存在边际改善空间，玉米价格下方存支撑。但后续新粮上市仍存压力，因此上方空间或有限。

　　（以上内容仅供参考，投资需谨慎，如需进一步建议，请与对口客户经理联系。)

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