最近总有人在线咨询华电重工公司怎么样？能否入手？今天特地精选了各大券商优质研报内容，结合研报给大家精讲下华电重工这只股票。

华电重工 601226 券商盈利预测与估值：

国信证券：公司是华电集团旗下火电辅机设备龙头，布局风电设备与 工程业务多年，光伏和氢能业务打开远期成长空间。我们预计公司 2022-2024 年实现归母净利润3.14/4.47/6.14亿元（+4%/42%/38%），对应PE为20/14/10 倍。结合绝对和相对估值方法，我们认为公司合理估值 6.17-6.46 元，相对 23 年动态 PE 为 16-17 倍，较当前股价溢价 16%-22%。首次覆盖给予“买入” 评级。

风险提示：原材料持续涨价和竞争加剧导致产品价格下降、毛利率下滑；风 电行业新增装机不及预期；光伏、氢能业务开拓进度不及预期。

华电重工 601226 个股解读 投资核心观点必看

核心投资观点一、华电集团旗下火电辅机设备龙头，风光氢补齐能源业务矩阵。公司是华电集 团旗下工程与设备业务核心平台，主营业务包括物料输送系统、热能工程、 高端钢结构、海洋与环境工程、氢能工程等，能源行业收入占比 60%-70%， 港口/冶金/石化/建筑等行业收入占比 30%-40%。

核心投资观点二、公司是全国火电辅机设备与 工程龙头企业，业务覆盖四大管道、空冷系统、钢结构、灵活性和节能改造。 风电方面，公司拥有陆上/海上塔筒/管桩三大生产基地，同时在海上风电施 工领域具有较强竞争力。此外公司积极布局光伏、氢能等新兴业务，有望实 现订单和收入的突破。

核心投资观点三、拥抱新能源大发展，助力发电集团实现绿色转型。公司布局风电 业务多年，兼具陆上、海上设备与工程业务能力，曹妃甸海工产能将充分受 益于唐山海上风电发展，订购新型施工船满足海上风电大型化需求。公司 2021 年进入光伏支架和 EPC 业务，2022 年制氢电解槽产品有望形成订单和收入。

以上是对华电重工的研报精选分析解读，仅供参考不作为投资建议。

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