最近总有人在线咨询华大九天公司怎么样？能否入手？今天特地精选了各大券商优质研报内容，结合研报给大家精讲下华大九天这只股票。

华大九天 301269  券商投资建议 （精选）

开源证券：公司为国内 EDA 行业龙头，我们认为公司有望受益集成电路行业景气和国产化 机遇。我们预计公司 2022-2024 年归母净利润分别为 1.82、2.40、3.15 亿元，EPS 分别为 0.34、0.44、0.58 元/股，对应当前股价 PE 分别为 375.1、285.2、217.4 倍， 对应当前股价 PS 分别为 85.5、63.3、46.9 倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

风险提示：国产替代不及预期风险、公司技术研发不及预期风险

一、行业市场分析 （投资必读，想要了解更多的行业分析私聊可领）

受益于集成电路行业景气和 EDA 地位提升，EDA 市场保持较快增长。据 WSTS， 2020 年全球 EDA 行业销售额实现 72.3 亿美元，同比增长 10.7%；据中国半导体 行业协会，2020 年中国 EDA 行业销售额 66.2 亿元，同比增长 19.9%。预计未来 伴随全球半导体市场规模扩张、晶圆制造产能提升、芯片复杂度提升带来 EDA 工具需求增长，及集成电路产业国产替代机遇，中国 EDA 市场有望延续高增长。

二、竞争格局分析

国际巨头垄断，国内厂商在细分领域有望弯道超车 通过数十年自研和兼并重组，Synopsys、Cadence 与西门子 EDA（Mentor Graphics） 基本垄断 EDA 市场。据赛迪智库，三家巨头 2020 年在全球、中国 EDA 市场占 有率分别为 77.7%、76.4%。受益集成电路国产化政策支持，EDA 国产化率从 2018 年的 6.24%提升至 2020 年的 11.48%，看好政策催化下的国内厂商弯道超车机遇。

三、华大九天 301269 公司核心竞争力分析（高度精华提炼，抓重点，投资必看）：

公司是国产 EDA 龙头。

（1）产品矩阵齐全：模拟电路设计领域具有全流程 EDA 工具，可满足多数客户制程需要；数字电路 EDA 领域部分流程取得突破，5 款 工具达到国际先进水平。

（2）市场份额领先：据公司招股书，公司 2020 年市占 率约 6%，为国内厂商第一。

（3）人才壁垒深厚：董事长刘伟平等高管具备丰富 专业背景和产业经验，公司拥有实力雄厚的研发团队，2021 年研发技术人员 494 人。

（4）股东加持助力腾飞：公司第一大股东的控股股东中国电子集团是以信息 化为主业的大型央企，利好公司产品验证、技术迭代，构建国产 EDA 产业生态。

以上是对华大九天的研报精选分析解读，仅供参考不作为投资建议。

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