一、债市综述

　　10月14日，国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.27%，5年期主力合约涨0.16%，2年期主力合约涨0.07%。中证转债收涨0.83%，报411.08，成交额为628.7亿元。尚荣转债涨超12%，上能转债涨超11%，科伦转债涨超8%，“乐普转2”涨超7%；江丰转债跌超7%，贵广转债跌超4%，华统转债跌超3%，通光转债跌超2%。

　　交易所债券收盘，地产债多数走弱，“16金地02”跌47%，盘中临停；“21碧地01”跌近20%，“15远洋03”和“20世茂02”均跌超18%，“19碧地02”跌超13%，“18金地06“跌超12%，“15远洋05”跌超9%，“21金地01”跌超7%，“18龙控05”和“18金地04”均跌逾6%。

　　中信固收分析称，私人部门需求不足和外需回落的风险，意味着公共部门成为稳增长的主力，宏观政策或将保持扩张性趋势延续至明年。短期内，货币政策的总量宽松受到汇率约束，预计更多将依靠结构性工具宽信用；在预算内财政空间紧张的情况下，准财政起到了较好的补充。展望明年，财政政策扩张和前置的概率较大，一旦汇率约束下降，有望形成财政货币双宽的格局。在政策的持续支撑下，没有超预期冲击的情况下，这一轮经济复苏或许有望持续到明年上半年。对于债市而言，今年底到明年的10年期国债利率走势或将先上后下。

　　广发固收分析称，四季度中长端利率趋势上行的风险较低，仍有可能继续下行。中长端利率下行的基础逻辑，一是经历了9月下旬的快速上行之后，中长端利率基本回到或接近降息前的位置，与政策利率的利差处于今年以来的相对高位。二是流动性环境仍然合理充裕，1年期同业存单收益率在2.0%附近，隔夜利率的中枢明显低于1.5%。

　　二、每日要闻BN

　　1.【国家统计局：中国9月CPI同比上涨2.8%】2022年9月份，全国居民消费价格同比上涨2.8%。其中，城市上涨2.7%，农村上涨3.1%；食品价格上涨8.8%，非食品价格上涨1.5%；消费品价格上涨4.3%，服务价格上涨0.5%。1―9月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨2.0%。9月份，全国居民消费价格环比上涨0.3%。其中，城市上涨0.3%，农村上涨0.4%；食品价格上涨1.9%，非食品价格持平；消费品价格上涨0.6%，服务价格下降0.1%。

　　2.【世行行长：全球经济正逼近衰退】据央视新闻，世界银行行长马尔帕斯10月13日表示，该机构已将2023年全球经济增长预期从6月预测的约3%下调至1.9%，全球经济正危险地逼近衰退。马尔帕斯表示，全球经济增速大幅放缓，将意味着收入水平下降。他援引世行日前发布的一份报告说，新冠疫情令全球减贫努力遭遇重大挫折，2020年约有7000万人陷入极端贫困，而乌克兰危机可能使情况更糟。根据这份报告，2020年全球收入中值下降4%，这是自1990年开始测量收入中值以来的首次下降。马尔帕斯说，如果全球经济陷入衰退，收入中值将进一步降低。马尔帕斯还对全球资本集中在发达经济体“顶端”表示担忧，他呼吁资本更多流向新企业和发展中国家，而这需要发达经济体改变财政和货币政策方向。

　　3.【匈牙利央行宣布紧急加息】匈牙利央行宣布紧急加息，将利率走廊上限从15.5%上调至25%，设定新的一天期存款利率，利率为18%。因紧急加息，匈牙利福林兑欧元飙升2.3%。

　　4.【全球最大稳定币发行商Tether：已出清超300亿美元商业票据，替换为美国国债】据界面新闻援引华尔街日报消息，全球最大稳定币发行商Tether Holdings当地时间周四表示，该公司已将其持有的商业票据出清，替换为美国国债。商业票据是公司发行的短期无抵押债务，通常用于偿还短期负债。

　　5.【广发固收：预判四季度，中长端利率将进入第三阶段下行】广发固收分析称，四季度中长端利率趋势上行的风险较低，仍有可能继续下行。中长端利率下行的基础逻辑，一是经历了9月下旬的快速上行之后，中长端利率基本回到或接近降息前的位置，与政策利率的利差处于今年以来的相对高位。二是流动性环境仍然合理充裕，1年期同业存单收益率在2.0%附近，隔夜利率的中枢明显低于1.5%。

　　6.【评级变动汇总】

　　- 惠誉：确认中英人寿“A-”保险公司财务实力评级，展望“稳定”。

　　- 惠誉：确认江西水投“BBB+”长期本外币发行人评级，展望“稳定”。

　　- 惠誉：撤销新城发展和新城控股的“BB”评级。

　　- 穆迪：确认蒙牛乳业“Baa1”发行人评级，展望“稳定”。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护流动性合理充裕，央行今日(本周五)开展7天期170亿元逆回购操作，中标利率2.0%。因今日有5210亿7天期逆回购到期和900亿元14天期逆回购到期，当日实现净回笼5940亿元。

　　未来一个月货币回笼情况

　　未来一个月内(截至11.14日)，将有逆回购到期共290亿元和MLF回笼5000亿元，预计全部回笼量总计5290亿元，明细如下：

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数下跌。1天期品种报1.1315%，跌3.27个基点；7天期报1.4751%，跌9个基点；14天期报1.4704%，跌2.01个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现，隔夜shibor报1.133，跌4.9个基点；7天shibor报1.594，跌4.4个基点；1月shibor报1.613，跌0.6个基点；3月shibor报1.6710%，下跌0.70个基点。银行间回购定盘利率集体下跌。FR001报1.2000%,跌5.00个基点；FR007报1.6000%,跌2.00个基点；FR014报1.6000%,跌5.00个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　今日利率债共发行14只，其中发行国债3只，地方政府债8只，国开债0只，农发债0只，进出口债3只。

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　近一年国债到期收益率走势：

　　最活跃利率债成交统计：

　　最活跃信用债成交统计：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　最活跃同业存单：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

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