【昨日观点回顾】：

我们前期提示，新能源和基建值得关注。从昨日的实际表现看，装饰建材等基建链依旧表现出色。

【市场研判】：
隔夜美股三大指数大幅收跌。下跌的导火索可能有以下两个原因：首先，75个基点的加息预期仍然较高。其次，美国10年期国债收益率直接飙升至3%以上。随着利率指标的飙升，直接带崩了股市和债市。美股的大幅下挫以及人民币汇率的大幅走低或将短期内对国内的股市形成考验。国内一季报披露完毕，从业绩上看，2022年一季报业绩增速并不弱，明显超市场预期。分行业来看，有色、采掘等上游资源品，以及电气设备、医药等景气成长板块，业绩保持相对强劲。

【应对策略】：
现在资本市场的机会大于风险，虽然我们不十分确认市场在底部区间的调整时间，但基本面分析显示不少优质股票超跌导致价格已经显著低于内在价值，在长期具备配置价值，前期的超跌反而提供了机会和空间。
行业配置上继续关注基建、新能源。

【主题热点】：
出口——我国将以多项举措帮扶外贸，出口企业基本面改善可期。看好海外产能布局完善，能够较好抵御国内疫情反复风险的优质出口代工企业，以及所处赛道具备较好成长性，具备较强内生增长能力的优秀自有品牌出海企业。
化肥——我国持续聚焦粮食稳产保供，化肥行业景气度见底回升。在供需渐趋平衡、粮食安全重要性日益凸显等宏观背景下，化肥行业景气度见底回升，价格开启上行通道。
东数西算——西部地区“东数西算”相关投资暴增6倍。在东数西算政策推动下，中西部数据中心上架率有望大幅提升，相关产业链公司望受益。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。