周二（9月28日）美国国债收益率持续走高,标准普尔500指数录得五月以来最大单日跌幅，或将出现自2020年9月以来的最大月度跌幅。LPL Financial高级市场策略师Ryan Detrick表示:"总体情况是过去一周国债收益率突然飙升，导致'先卖后问'的心态。"Detrick补充道：“但今天有多重因素影响市场人气：华盛顿在债务上限、支出法案和可能的增税问题上反复无常，给投资者的整体心理带来了压力，并导致了相当大规模的抛售。”
耶伦称现金在10月18日左右耗尽 不提高债务上限将带来灾难性后果
美国财政部长耶伦(Janet Yellen)表示，她预计2021年通胀率将接近4%，并警告议员们，在美国接近耗尽举债能力之际，他们未能避免政府关门，可能会对经济造成“严重伤害”。参议院共和党人似乎要否决民主党延长政府借款权限、避免美国信用违约的努力。
耶伦对国会施加压力以避免美国联邦政府债务违约。她警告说，除非国会暂停或提高联邦债务上限，否则财政部将在10月18日前后耗尽现金。
耶伦在周二致国会领导人的信中表示：“如果国会到10月18日不采取行动提高或暂停债务上限，财政部很可能会用尽特别手段。如果没有解决债务上限问题，将带来“灾难性”后果，包括“金融危机”和经济衰退。”
耶伦的最新时间表比华尔街许多人预期的要早一些，在共和党和民主党就债务上限问题陷入僵持之际，她的警告加剧了金融市场担忧的迹象。10月18日左右到期的美国国债收益率涨幅超过其他期限品种。美国国债的广泛抛售也推动股市创下5月份以来的最大跌幅。
众议院议长佩洛西表示，参议院可能会就一项新的债务上限措施进行投票。周一，参议院共和党人否决了一项暂停债务上限的措施，该措施是包括政府权宜支出计划在内的一个法案的一部分。不过，佩洛西的行动基本上只会是一种象征性的做法，因为参议院共和党领袖麦康奈尔周二重申，他早已“明确指出”，鉴于民主党人正在独立推动高达3.5万亿美元的税收和社会支出计划，共和党人不会支持增加债务上限。
两党对峙延续，最后期限进入倒计时
未来几天，各种政治姿态可能会继续上演，共和党人会试图迫使民主党凭借自己的力量提高债务上限，而民主党会寻求至少10名共和党参议员的支持来挫败共和党的冗长发言阻挠程序。从历史上看，解决债务上限的投票都需要两党支持。
众议院多数党领袖Steny Hoyer称，民主党人“可能必须使用预算协调程序”来解决债务上限。他指的是绕过冗长发言程序和以及共和党投票支持的必要性，直接凭借民主党自身力量通过法案的立法机制。 他表示：“预算协调程序是一种选择，并且已经摆在桌面上。”然而，参议院民主党二号人物Dick Durbin表示，这个程序需要太长时间。他说：“运用协调程序是不可能的。”
议会对动用预算协调程序的规定十分繁杂，意味着民主党需要尽快启动，才能在10月18日之前完成。与此同时，民主党可能继续寻求迫使一些共和党人支持提高债务上限。
高盛分析师Alec Phillips周二在报告中写道：“越接近启动该程序的最后期限，共和党人就越有可能同意放弃一些必要的辩论时间，如果是这样，民主党领导人似乎有动机让时间所剩无几再采取行动。”
美国9月消费者信心降至七个月低点
华盛顿对于债务问题的不断反复，及新冠病例持续增加加深了对经济短期前景的担忧。美国9月份消费者信心跌至七个月低点。世界大型企业联合会（谘商会）周二公布的调查显示，未来六个月，消费者购买房屋和汽车、大型家电等大件商品的兴趣减弱。消费者对就业市场的看法也不如前一个月乐观。
近几个月来，随着疫情纾困资金的提振作用逐渐消退，且德尔塔变异毒株导致的感染激增，经济活动已经降温。Navy Federal Credit Union企业分析师Robert Frick表示：“但鉴于这波疫情似乎已见顶，人们寄望于消费者信心也已触底。”
谘商会公布，本月消费者信心指数从8月的115.2降至109.3，连续第三个月下降，创2月以来的最低水平。更注重就业市场的该指标较6月峰值128.9下降了19.6点。分析师此前预计9月该指数为114.5。
谘商会经济指标高级主管Lynn Franco表示，“连续下滑暗示消费者已变得更加谨慎，未来可能会缩减支出。”消费者对未来12个月通胀的预期从上个月的6.7%降至6.5%。美联储上周预计，今年其关键通胀指标为3.7%。这高于美联储的6月预测中值3.0%。
谘商会劳动力市场差异指数本月降至42.5，8月为44.4。该指数由受访者对就业岗位是否充足或难以获得的看法得出。这一数据与劳工部备受关注的就业报告中的失业率密切相关。9月就业报告将在下周五发布。数据公布后，华尔街股市下跌。美元兑一篮子货币上涨。美国公债价格下跌。
贸易逆差扩阔，美国GDP增速放缓预期升温
对美国第三季度国内生产总值(GDP)环比增长年率的预估大多低于5%。第二季度经济环比增长年率为6.6%。美国商务部周二发布的另一份报告强化了对GDP增长放缓的预期。报告显示，8月份美国商品贸易逆差扩大0.9%，至876亿美元，因企业进口更多产品以补充库存。贸易已经连续四个季度拖累GDP增长。
部分增加的进口货物最终进入了批发商和零售商的仓库。批发库存继7月份上涨0.6%之后，8月份又增加了1.2%。零售库存小幅上涨0.1%，7月份上涨0.4%。房地产市场的消息令人沮丧，谘商会的调查显示，由于房价上涨，消费者未来六个月购房热情有所减弱，房价上涨令许多人无力买房。
随着美国债务上限问题日益紧迫，对于疫情，通胀及经济增长放缓的担忧齐聚，市场信心遭受重挫。美国国债收益率持续走高，10年期国债收益率触及6月以来最高，因通胀预期升温，且对美联储可能缩短收紧货币政策时间的担忧加剧。标普500指数录得5月以来最大单日百分比跌幅，纳斯达克指数录得3月以来最大单日百分比跌幅。
周三（9月29日）亚洲时段，现货黄金持稳于1734附近。周二（9月28日）金价跌逾1%至七周低点，因美元和美债收益率受提早升息押注影响跳升，但消费者信心连续下降以及股市大幅回调限制了金价的跌势。
日内继续关注美联储多位官员讲话，包括主席鲍威尔也将亮相，此外，日本首相选举也值得关注。
基本面利空
【美联储隔夜逆回购项目使用量达到历史新高1.365万亿美元】
美联储隔夜逆回购项目使用量达到历史新高，投资者抛售可能因为国会未及时提高或暂停债务上限而面临违约的国库券。
纽约联储数据显示，周二隔夜逆回购市场83家参与者总计使用了1.365万亿美元，超过9月23日创下的1.352万亿美元纪录高位。
在美国财长耶伦警告称政府到10月18日可能用尽现金后，10月中旬到期的国库券遭到抛售，市场对美联储隔夜逆回购工具的需求飙升。
道明证券策略师Gennadiy Goldberg表示，“市场中现金没有其他去处，我们如今可以把与债务上限到期有关的国库券纳入规避清单中”。
10月19日到期的国库券收益率最高升至0.075％。投资者避开10月末和11月初到期的国库券，因为它们被认为可能延迟兑付。
Jefferies经济学家Thomas Simons表示：“这是他们第一次给了我们具体时间。”
在耶伦发布最新预测之前，财政部和华尔街策略师都难以预测所谓的“ X日”，即如果不遵守债务上限，政府违约的日子。两党政策中心9月24日在一份新的分析中表示，国会议员提高或暂停债务上限的最后日期将在10月15日至11月4日之间。
MUFG Securities美国宏观策略主管George Goncalves表示，国会在提高或暂停债务上限问题上拖的时间越久，风险越会开始大幅上升。
圣路易斯联储主席：美联储应在2022年收缩资产负债表
圣路易斯联储主席布拉德表示，美联储应该明年一结束购债计划，就着手缩减其约8万亿美元的资产负债表，提醒美联储可能需要更激进措施来应对高通胀，包括明年加息两次。
布拉德在接受采访时表示，他目前预计通胀率将保持在2.8%直到明年，远高于美联储2%的目标，是上周公布的美联储官员最新经济预测中最高的。
尽管布拉德表示，他认同通胀将在一定程度上自行缓解，但他称，央行需要付出更多努力，以确保其平稳进行，而不需要采取可能危及当前扩张的限制性政策。
通胀“将在预测期内维持在目标上方”。这是件好事。我们正在实现我们的……框架，”布拉德在谈到美联储上周的预测时表示，联储预计，即使利率仍低于被认为是限制性的水平，通胀将保持在2%以上直到2024年。
美联储的新框架寻求一段时间内让通胀升穿目标，以抵消过去10年的低通胀。尽管如此，今年的通胀跳升还是让官员们感到意外，目前看来，通胀持续的时间可能比最初预期的更长。
“现在的风险是，通胀升穿目标的幅度太大，持续时间太长……我们希望通胀达到多高水平？...这是(联邦公开市场委员会)明年的关键问题。”
| 美元升至10个半月高位，受美债收益率急升提振
美元周二飙升至逾10个月高位，追随美国公债收益率的升势，因投资者预期美联储可能在11月宣布开始缩减资产购买步伐，并可能随后升息。
美联储在上周的货币政策会议上立场转趋，强化了市场对美联储将早于预期开始缩减购债的看法，令收益率升势加速。
多伦多Cambridge global payments的首席市场策略师Karl Schamotta说：“随着通胀预期上升打压公债的相对吸引力，收益率普遍走高，但美债收益率的攀升速度更快，因为交易员押注美联储的行动将比全球其他央行更快。”
“利差正向美元倾斜，压低了低收益货币，给有大量借款需求的经济体带来压力。”
| 9月28日黄金ETF持仓量：SPDR黄金持仓量减少0.29吨
9月29日黄金ETFs数据显示，截止9月28日全球最大的黄金ETF-spdr gold trust的黄金持仓量990.03吨，较上一交易日减少0.29吨。
| 标普500指数创5月以来最大日跌幅
美股周二大幅收低，市场普遍遭抛售，受累于美国国债收益率上升、对通胀持续的担忧不断加剧以及华盛顿的债务上限磋商分歧严重。
美国三大股指下跌近2%或更多，对利率敏感的科技股和与科技相关的股票跌幅最大，因投资者失去了风险胃纳。
标普500指数下跌2.04%，录得5月以来最大单日百分比跌幅，纳斯达克指数下跌2.83%，录得3月以来最大单日百分比跌幅。两者皆有望录得2020年9月以来最大单月跌幅。
LPL Financial高级市场策略师Ryan Detrick称，“总体情况是，过去一周国债收益率突然飙升，导致‘先卖后问’的心态。(但)今天有多重因素影响市场人气。华盛顿在债务上限、支出议案和可能的增税问题上反反复复，给投资者的整体心理带来了压力，并导致了相当大规模的抛售。”
| 鲍威尔称经济距离实现充分就业仍很遥远
美联储主席鲍威尔周二表示，美国经济距离实现充分就业仍很遥远，而充分就业是美联储加息门槛的关键组成部分。
鲍威尔在美国参议院金融委员会作证时表示：“我上周说的是，我们几乎已通过了缩减购债计划的考验，我明确表示，在我看来，我们距离达到充分就业的门槛还有很长的路要走。”
美联储官员表示，他们将继续每月购买1,200亿美元债券，直到美联储在实现充分就业和通胀目标方面取得“进一步实质性进展”，但他们为加息设定了更高的门槛。

总的来看，金价空头依然强大，后市有可能继续下行，可能挑战1700重要支撑位，多头暂时离场观望。

（来源：汇通网）

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