股指     【行情回顾】隔夜市场方面，美国股市主要指数大幅下挫，标普500指数收跌2.04%。欧洲股市也全面收跌A50指数也下跌0.69%。此外美元指数明显走升，人民币汇率回落。
【重要资讯】消息面上看， 美国9月消费信心连降3个月至七个月最低，疫情和通胀均有影响。。美国财长耶伦警告财政资金10月18日左右将会耗尽，美股大幅下挫与此有关，近期美国短债利率也明显上升，该事件为主要海外市场风险。短期来看，市场焦点仍在周四公布的PMI方面，该数据将对近期经济带来更多指引。中长期来看，经济运行节奏改变，承压迹象愈发显著，基本面对市场支持减弱，政策方向和房地产、海外风险仍需要关注。
【策略建议】技术面上看，上证指数出现反弹，但主要技术指标变动不一，前高3731点附近仍是主要压力，3660点和3560点仍为短线的压力位和支撑位，3520点附近上行趋势线支撑也可关注。中期来看主要支撑仍在3200点附近，压力位于3731点前高，预计中期重新形成宽幅震荡。长线来看，暂认为维持上行趋势，底部仍继续抬升，2700点和4400点附近分别是长线支撑和压力。
国债     【行情复盘】
昨日国债期货小幅走低,其中10年期主力下跌0.09%；5年期主力下跌0.07%，2年期主力下跌0.01%。现券市场国债活跃券收益率涨跌互现，变动不大。
【重要资讯】
数据方面，国家统计局公布数据显示，1—8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额56051.4亿元，同比增长49.5%，比2019年1—8月份增长42.9%，两年平均增长19.5%。政策方面，央行货币政策委员会第三季度例会释放较多信号，在对国外环境的判断上，认为“当前全球疫情仍在持续演变，外部环境更趋严峻复杂”较二季度“国内外环境依然复杂严峻”的判断更偏谨慎。认为“国内经济恢复仍然不稳固、不均衡”，与上次会议判断“当前我国经济运行稳中加固、稳中向好”更偏悲观。在货币政策方面，继续维持狭义流动性层面“稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，保持流动性合理充裕”。广义流动性层面则继续以“保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，保持宏观杠杆率基本稳定”为政策目标。值得注意的是，本次会议首次提到“维护房地产市场健康发展，维护住房消费者合法权益”。在近期部分房地产企业信用风险增加，地方土拍频频出现流拍，房地产行业风险加大的情况下，后期地产相关政策是否出现松动值得关注。公开市场, 昨日央行继续加码逆回购投放，开展了1000亿元14天期逆回购操作，当日无逆回购到期，单日净投放1000亿元。
【交易策略】
在阶段性利空因素影响下，近期国债期货持续休整，但并未出现明显下跌，说明市场中长期乐观预期仍然较强。短期需继续关注政府债券发行、大宗商品价格、海外货币政策收紧等因素的扰动。操作上，仍然建议交易性资金等待市场调整买入机会，配置型资金继续耐心持仓。
股票期权    【行情复盘】
9月28日，沪深300指数涨0.13%，报4883.83.上证50指数涨0.35%，报3211.15。指数短期维持区间震荡。
【重要资讯】
针对当前供电形势，国家电网公司表示，将全力以赴打好电力保供攻坚战，保障基本民生用电需求，最大可能避免出现拉闸限电情况，坚决守住民生、发展和安全底线。
2021年9月28日人民银行以利率招标方式开展了1000亿元14天期逆回购操作，中标利率维持不变。
Wind数据显示，北向资金全天净买入47.86亿元，为连续3日净买入；其中沪股通净买入41.76亿元，深股通净买入6.1亿元。
9月28日，人民币对美元中间价上调87个基点，报6.4608。
【交易策略】
股指短线有望震荡走强。波动率维持20%低位，波动率后期有望维持震荡偏强的走势，中期以做多波动率策略为主，或者卖出远月认沽期权。
推荐策略：
300ETF期权：卖出10月认购期权5.25。
股指期权：卖出10月5100认购期权。
上证50ETF期权：卖出10月3.4认购期权。
商品期权    【行情复盘】
昨日夜盘大宗商品走势分化，黑色仍相对强势。期权市场方面，商品期权成交量有所回落。目前动力煤、甲醇、塑料等认沽合约成交最为活跃。而白糖、橡胶、PTA等则在认购期权上交投更为积极。在持仓量PCR方面，动力煤、甲醇、原油等处于高位。橡胶、黄金、PTA、铁矿等期权品种则处于相对低位。在波动率方面，当前市场波动变大，但隐波突变并不显著，等市场企稳后，后续波动率或仍有下跌空间。
【重要资讯】
宏观市场方面，美债收益率攀升令股指承压。投资者继续关注美国国会的预算僵局。美国财长耶伦警告若不提高债务上限就会出现金融危机和灾难。美联储主席鲍威尔称缩减购债的条件已经几乎满足。国内方面，稳健的货币政策保持连续性、稳定性、可持续性，科学管理市场预期，努力服务实体经济，有效防控金融风险。贷款市场报价利率改革红利持续释放，货币政策传导效率增强，贷款利率稳中有降，人民币汇率预期平稳，双向浮动弹性增强，发挥了宏观经济稳定器功能。各地能耗双控力度加大，云南表示坚决遏制“两高”项目盲目发展，淘汰退出一批低效落后产能，推动经济社会全面绿色低碳转型。发改委表示要坚决管控高耗能高排放项目。江苏多家企业限产关停。国家发改委和能源局联合开展能源保供稳价工作督导。国家电网公司召开保障供电紧急电视电话会议，要求坚决守住大电网安全生命线。密切跟踪电煤、燃气供应和来水来风情况，做好负荷预测，科学安排电网运行方式。
【交易策略】

操作策略上，方向性投资者仍建议构建价差策略，降低Vega 风险，重点关注化工、黑色，有色的期权品种。国庆临近，持仓过节的投资者要注意尾部风险。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。