贵金属  【行情复盘】市场预期美联储将早于预期加息和美国债务上限问题陷入僵局影响，美债收益率飙升，美元持续走强，使得贵金属持续走弱。美元指数盘中触及去年11月初以来最高，尾盘上涨0.33%，报93.72；美国10年期国债收益率一度触及1.57％，为6月中旬以来最高。现货黄金一度跌逾1%至1728.19美元/盎司，刷新8月11日以来低点，尾盘跌0.92%至1733.59美元/盎司；白银波动更大，一度跌至22.08的前低位置，尾盘跌0.76%至22.445美元/盎司。沪金沪银夜盘维持弱势，沪金跌0.77%至363.72元/克；白银跌0.83%至4791元/千克。
【重要资讯】①美联储议息会议整体偏鹰，鲍威尔讲话比会议声明更加鹰派。本次会议明确了货币政策转向的具体安排，释放了货币政策转向的信号，并且加息预期亦提前，美联储将会在11月开始缩减购债，在2022年年中结束购债，每月缩减购债150-200亿元。②美参议院未通过避免政府关门、暂停政府债务上限的预算案，美国政府将面临在9月30日本财年结束时关门的风险。耶伦和鲍威尔都警告说，如果因为不提高债务上限，财政部将在10月18日用光现金，将导致美国有史以来第一次违约，并对美国经济造成严重后果，国家可能会面临金融危机和经济衰退。③截至9月15日至9月21日当周，黄金投机性净多头大幅减少20113手至187647手合约，表明投资者看多黄金的意愿降温；投机者持有的白银投机性净多头大幅减少11041手至15635手合约，表明投资者看多白银的意愿降温。
【交易策略】非农数据不及预期等利多因素重叠影响，黄金一度突破1830美元/盎司关键点位，形成双顶形态。美国零售数据意外大超预期，美联储货币政策转向预期大幅升温，美债僵局持续，美债收益率持续上涨，黄金跌至1720-1740美元/盎司的中期区间，形成短线支撑。美联储货币政策释放明确的缩债信号，贵金属走弱，年内中期则会继续走弱。
短期，黄金自1830美元/盎司的高位回落，受美联储释放明确缩债和加息信号影响，持续走弱，1720美元（362元/克）是重要支撑，白银短期受22美元/盎司支撑（4700元/千克），若跌破将会进入中期走势。美联储货币政策预期影响下，美指和美债持续上涨，贵金属偏弱。
中期年内剩余时间，随着美联储货币政策转向信号出现和加强，贵金属将会再度走弱，1720-1740美元/盎司（357-365元/克）区间依然是重要阻力位；货币政策转向加速，黄金再度下探1650-1675美元/盎司区间（355元/克）可能性非常大。白银下半年跌至21.2-21.6美元/盎司区间（4600-4650元/千克）可能性较大；不排除跌至20美元/盎司（4500元/千克）的可能
长期来看，货币超发、经济增速减缓背景下，黄金配置价值依然会比较高，会不断刷新历史新高，做长期资产配置者，可借黄金回调之际持续做多。投机性较强的白银不适合做长期投资。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。