近年A股每逢节日就有利空，这次假期某地产公司风险事件不断发酵，占据市场焦点，引起了 港股市场的剧烈调整 ，还好今天港股市场走的比较强。

与之相伴的是 ，进入9月份以后 ，国内土地市场不断流拍，以 杭州为例，9月15日，杭州第二批集中供地，一共拿出了10宗地块，最后有9宗因为报名房企的数量没有达到规定的3家以上，无法进入正式竞价环节。在土地市场上，这可以说是前所未见。这样的大流拍景象，在合肥、成都、沈阳等地，都相继出现。

皮带哥的事件是国内地产业的里程碑，加上国内地产的城镇化率已经达到63%，也可以说是城镇化的渗透率达到了63% ， 该进城的早进城了 ，不进的也就不进了 。现在投资房子，大概率是不行了，国内地产行业正在进入下行周期，历史的使命已经完成，取而代之的是 碳中和产业 ，碳中和的增长将成为新的经济发展的增长引擎。当然也不是说所有的地产都不行了，国资背景的和 平常的学霸在坏孩子淘汰以后 ，市占率会提升 ，只是这一个过程会比较煎熬。

这段时间影响市场的还有一件大事，有长期逻辑，9月16日发改印发了《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，双控制度方案是碳中和的长期战略下的进一步指导方案，是长期逻辑的进一步强化。一方面鼓励新能源的消费，另一方面进一步限制两高项目建设。这周末限产导致很多高耗能企业停工，不少化工行业的供给受限， 有一定的涨价预期 ，化工ETF覆盖了不少对应的公司。

另外一方面 ，对于超额完成新能源电力消纳责任权重的地区，对于超出的部分使用会不纳入能源消费总量考核。也就是说，想用电可以，要用新能源发的电，市场是聪明的，看到双控目标限制的一面，另一方面也能看到对于新能源发电其实是鼓励敞开使用的。也就是说，地方政府如果既要满足双控，又要发展经济，给出了路径：玩命去铺新能源发电吧。

似乎市场又在形成一条新的主线，新能源运营商的商业模式正在重塑， 原来依靠的是国家电网购电 ，现在变成各个用电大户积极自发的够买新能源电，工商业企业即使不使用绿电不建设绿电，也要购买碳指标，最终还是推动绿电需求，之前的光伏发展是补贴驱动的toG行政时代，今日进入有经济性的toB市场化时代，市场化激励将更加快速更加高效的推动光伏行业的发展。

近两年涨幅最大的是新能源产业链中上游的企业 ，主要源于上游产能供应不足，任何一个产业链的超额利润都处于该产业链供需关系最紧张的环节，比如近半年的硅料 ，但是等1到2年以后 ，硅料的产能上来以后 ，光伏行业的超额利润 将第一次从制造业转移到下游运营商。市场也是聪明的 ，港股虽然大盘不好，新天绿能，中广核新能源 都在不断新高中 ，A股 三峡能源 周五也强势突破。

消费和医药是避险板块 ，医药行业的CXO 和 消费行业的白酒 中报业绩都是比较好的，行业也比较景气，市场愿意流入这些细分板块 对冲风险 。