国际宏观    【美联储官员继续释放鹰派信号，货币政策转向势在必行】美国非农数据表现强劲增加美联储货币政策转向预期后，美国联储官员继续释放鹰派信号；亚特兰大联储主席博斯蒂克认为，可能会在10月到12月之间开始缩减债券购买。里士满联储主席巴尔金认为，通胀或已满足美联储加息的一个标准，但就业市场仍需改善，其表态相对于上半年已经出现明显鹰派转向了。波士顿联储主席罗森格伦表示，美联储应该在9月宣布将于今年秋季开始减少购买美债和抵押贷款债券。当然美国的德尔塔变异毒株传播情况可能会造成增速放缓，但不至于引起负增长。从美国就业数据和联储官员讲话分析，美联储货币侦测转向势在必行；我们认为8-9月则会释放缩减购债规模信号的关键期，第一是鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会的讲话，本次讲话将会出现货币政策重大的可关注的信号；第二是9月美联储议息会议，本次会议将会发布会议声明、经济展望和点阵图，预计将会出现明确的货币政策转向信号。
【关注美国预算法案进展：美国参议院民主党人公布了3.5万亿美元的预算计划】国会文件显示，美国参议院民主党人周一公布了3.5万亿美元的预算计划，预计预算决议案将于本周在参议院投票表决。该议案允许民主党绕过共和党来扩大社会安全网和应对气候变化，其部分资金将来自提高富人和企业的税收。据悉该计划没有关于提高债务上限的相关指引，但是将会造成两党9月份就负债上限问题摊牌。美国预算法案的进展对于经济的复苏和货币政策的走势均会产生影响，对美元指数和美债收益率亦会形成直接的影响，需要重点关注，我们认为预算法案会继续推进，但是会受到共和党的阻挠，但是不会影响整体法案的落地。
【其他资讯与分析】①美国6月职位空缺数升至1010万的纪录新高，并超过预期。另据纽约联储调查，美国消费者中期通胀预期在7月份升至八年来最高水平。②德尔塔变异毒株引发的新一波疫情席卷美国，新增病例和住院人数都达到2月以来的最高水平。美国国防部将要求军人必须接种新冠疫苗。③据日本产经新闻，日本首相菅义伟将要求用30万亿日元预算资助经济刺激计划。④伊朗外交部发言人哈提卜扎德9日说，美国应取消对伊朗的制裁，伊朗不会接受任何不符合伊核协议的内容。哈提卜扎德表示，伊朗正在组建新内阁，但不会放弃在维也纳举行的恢复履约谈判。

海运     【市场情况】
8月9日，CBCFI（秦广线/6-7万吨）运价为54.2元/吨，较上周五上涨0.6元/吨；CBCFI（秦张线/4-5万吨）运价为45.1元/吨，与上周五上涨0.5元/吨。Capesize市场：西澳大利亚丹皮尔至中国青岛铁矿石运价为14.48美元/吨，较昨日下跌0.319美元/吨，巴西图巴朗至中国青岛铁矿石运价为29.926美元/吨，较昨日上涨0.178美元/吨；Panamax市场：印尼萨马林达至中国广州7万吨船型煤炭运价为13.357美元/吨，较昨日上涨0.063美元/吨；巴西桑托斯至中国北方港口6.6万吨船型粮食运价为63.617美元/吨，较昨日上涨0.134美元/吨；Supramax市场：菲律宾苏里高至中国日照5万吨船型镍矿运价为20.463美元/吨，与昨日上涨0.039美元/吨。
【重要资讯】
1、近期，全球煤炭运输市场十分火热，拉动了整个国际航运市场。煤炭运输需求旺盛主要有四大方面的因素：（1）北半球入夏，气温升高，日耗增加，欧洲和东亚地区进口量大幅增加。（2）下半年全球经济强势复苏，工业用电量较大。（3）宣布了建立超过1亿吨可部署的煤炭储备计划，但国内煤炭资源开发受限，阶段性放宽了进口煤政策。韩国和其他国家也加大了煤炭采购量，避免能源供应短缺。韩国7月份煤炭进口量有望达到5年来的最高水平。（4）部分国家甚至开始为冬季储煤提前做准备。
2、由于美国需求旺盛且疫情复燃严重，美国港口拥堵情况并未得到缓解。目前，大约有80艘集装箱船停泊在美国三大海岸线港口附近等待泊位。目前，大型班轮公司正在积极投放更多运力至中国-太平洋西南航线，多家租船承运人也纷纷涌入，在缓解启运港舱位供给矛盾的同时，也加剧了卸货港拥堵程度。

股指     【行情回顾】隔夜美国股市继续呈现分化走势，标普500指数下跌0.09%。欧洲市场也涨跌互现。A50指数微跌0.05%。美元指数继续反弹，人民币汇率继续小幅走弱。【重要资讯】消息面上看，美国6月职位空缺数超预期升至纪录新高。纽约联储调查显示，美国消费通胀预期7月升至八年来最高水平。亚特兰大联储行长希望以更快速度缩减QE。美国货币政策收紧的步伐不变。德尔塔变异毒株继续在美国扩散，新增病例达2月以来最高，关注是否对美国经济的服务业产生影响。国内方面，央行季度货币政策报告称，将以适度货币增长支持经济，进一步降低实际贷款利率。总体上看，隔夜消息面变动不大，近期外盘和内盘焦点分别在于美国货币政策的紧缩速度和中国经济数据，需要持续关注。中长期来看，经济运行节奏改变，承压迹象愈发显著，基本面对市场支持减弱，政策方向和房地产、海外风险仍需要关注。
【策略建议】技术面上看，上证指数继续反弹，主要技术指标也持续回升，突破3570点之后短线关注3560点附近压力，3350点附近支撑依然有效，预计震荡趋势将维持，且波动将会缩小。中期来看主要支撑仍在3200点附近，压力位于3731点前高，预计中期重新形成宽幅震荡，关注是否再度挑战压力。长线来看，暂认为维持上行趋势，底部仍继续抬升，2700点和4400点附近分别是长线支撑和压力。

国债     【行情复盘】
昨日国债期货大幅走低，其中10年期主力合约下跌0.51%；5年期主力合约下跌0.32%；2年期主力合约下跌0.12%。现券市场国债活跃券收益率普遍走高达5bp以上。
【重要资讯】
宏观层面，昨日国家统计局公布7月份物价数据，其中。7月CPI同比上涨1%，预期0.8%，前值1.1%；7月PPI同比上涨9%，预期及前值均为8.8%。7月份物价数据高于市场预期和前值，大宗商品涨价对工业品端的通胀压力仍然存在，物价数据对债市形成压力。公开市场,央行公开市场延续百亿操作模式，昨日开展100亿元7天期逆回购操作，完全对冲当日到期规模，货币市场资金面偏紧，主要期限资金利率全面上行。一级市场，农发行3年期固息增发债中标收益率2.7126%，全场倍数4.3，边际倍数1.12；农发行5年期固息新发债中标利率2.99%，全场倍数4.08，边际倍数3.14，中标收益率低于中债估值。另具消息称，地方将预留部分专项债额度在今年12月发行，这部分资金需在明年年初支出形成实物工作量。目前地方政府债券发行进度仍然偏慢，预计8月份后将有提速，这会对市场形成一定的供应压力。
【交易策略】
昨日国债期货大幅下跌，多头获利回吐、物价数据偏高、股债跷跷板效应等对国债期货形成压力。我们自上周以来持续提示交易性多头止盈等待更好买点，目前市场调整仍未到位，在对国债中长期保持乐观的同时，建议耐心等待市场调整后的买入机会。

股票期权    【行情复盘】
8月9日，沪深300指数涨1.3%，报4985.56 .上证50指数涨1.24%，报3235.21.指数短期企稳，但中期恐维持偏弱震荡的格局。
【重要资讯】
8月9日，国家统计局发布数据显示，7月CPI同比上涨1%，涨幅比上月回落0.1个百分点。PPI同比上涨9%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。7月PPI与CPI剪刀差为8%，高于上月的7.7%，为有数据以来的新高。
8月9日，截至A股收盘，统计数据显示北向资金合计净流入44.66亿元。其中沪股通净流入21.12亿元，深股通净流入23.54亿元。
9日上午，在岸人民币兑美元即期汇率低开142点于6.4830元，开盘后汇价波动上行，截至11：00，报6.4757元，较前收盘价涨73点，最高至6.4753元。
【交易策略】
股指中长线维持震荡为主。波动率维持低位，后期有望维持震荡，中期以做多波动率策略为主，或者买入远月合约熊市价差策略。
推荐策略：
300ETF期权：卖出8月认购期权5.2。
股指期权：卖出8月5200认购期权。
上证50ETF期权：卖出8月3.5认购期权。

商品期权    【行情复盘】
昨日夜盘大宗商品多数收跌，铁矿、原油领跌。期权市场方面，商品期权成交量整体走低。目前动力煤、PVC等认沽合约成交最为活跃。而PTA、白糖、橡胶、铁矿、黄金等则在认购期权上交投更为积极。在持仓量PCR方面，菜粕、动力煤、玉米等处于高位。橡胶、黄金、PTA等期权品种则处于相对低位。在波动率方面，各个品种期权隐波开始转势，后续波动率或仍有下跌空间。
【重要资讯】
宏观市场方面，美国7月非农数据超预期，黄金走弱。美国国会近期通过万亿美元基建法案。在疫情方面，全球新冠病例出现大幅反弹，delta、lambda毒株已引起全球范围内的第三波疫情乃至第四波疫情，投资者对经济复苏前景担忧加剧使原油走低。国内方面，CPI、PPI均略超市场预期。央行表示总的看通胀压力可控，不存在长期通胀或通缩的基础。此外，央行还称将统筹今明两年宏观政策衔接，保持货币政策稳定性，增强前瞻性、有效性，坚决不搞“大水漫灌”，继续聚焦支持实体经济，助力中小企业和困难行业持续恢复，保持经济运行在合理区间。
【交易策略】
操作策略上，短线建议构建价差策略，降低Vega 风险，重点关注化工、黑色以及黄金的期权品种

贵金属  【行情复盘】美国7月非农就业数据强于预期，叠加早盘恐慌性抛售，贵金属早盘大幅回落，黄金一度跌至1680美元/盎司，现货白银一度跌8%至22.29美元/盎司，随后收复跌幅，黄金最终收跌1.89%至1729.22美元/盎司；现货白银最终收跌3.62%至23.43美元/盎司。沪金沪银夜盘继续下跌，跌幅均在1%以上。当前，美债收益率（特别是TIPS）和美元指数依然是金银行情的核心驱动，美国宏观数据的表现和货币政策亦通过美债收益率和美元指数影响贵金属价格，故从黄金债券属性和货币属性出发均仍需要重点关注美债美元走势。
【重要资讯】①美国7月份非农就业人数增加94.3万人，远超87万的市场预期，6月份数据也由85万大幅上修为93.8万人；7月份失业率降至5.4%，创去年4月以来新低，表现强于5.7%的预期和5.9%的前值。②美国联储官员继续释放鹰派信号；亚特兰大联储主席博斯蒂克认为，可能会在10月到12月之间开始缩减债券购买。波士顿联储主席罗森格伦表示，美联储应该在9月宣布将于今年秋季开始减少购买美债和抵押贷款债券。③截至7月28日至8月3日当周，黄金投机性净多头增加3053手至196335手合约，表明投资者看多黄金的意愿有所降温；投机者持有的白银投机性净多头增加4922手至36139手合约，表明投资者看多白银的意愿有所升温。
【交易策略】非农数据大超预期，美联储货币政策转向预期升温，贵金属出现大幅回落。美联储货币政策下半年转向预期依然较强，政策动向将会继续拖累贵金属的走势，故下半年贵金属弱势观点不变。黄金短期短期内大幅回落后会回调，但是在货币政策转向预期下上方空间相对有限，1800（376元/克）和1827（380元/克）的60日均线是强阻力位；关键位置下方仍将会维持弱势，随着美联储货币政策新导向出现，黄金跌破1750美元/盎司（365元/克）的支撑位回到1720-1740美元/盎司（357-362元/克）区间，近期将会震荡调整；下半年黄金再度下探1650-1675美元/盎司区间可能性大。当前，整体的弱势趋势持续，激进者可继续逢高沽空。对于白银而言，近期行情依然弱于黄金，跌破24美元/盎司后将会继续弱势运行，运行区间调整为23-24.5美元/盎司区间偏弱运行（5000-5400元/千克），择机做空为主；择机做空为主；下半年或跌至21.8-23美元/盎司区间（4700-5000元/千克）。美联储货币政策转向迫切性预期再度加强，继续关注美联储官员的讲话。

铜   【行情复盘】周一夜盘沪铜大幅低开运行，盘后小幅反弹收复部分跌幅，CU2109下跌0.83%收于69120元/吨。
【重要资讯】
1据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为0%；11月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点的概率为0%；12月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点的概率为0%。
2据安泰科调查的22家冶炼厂数据显示，7月阴极铜产量为74.72万吨，略高于6月的74.57万吨，同比增长7.7%，因维护工作减少，预计8月铜产量增长至77万吨。数据显示，中国铜精矿加工精炼费周一升至57.50美元/吨，为2020年6月以来最高水平。
3据SMM数据，截至8月9日中国市场电解铜现货库存16.57万吨，较8月2日增2.31万吨，较5日增0.47万吨；其中上海市场9.03万吨，较2日增2.47万吨，较5日增0.42万吨；广东市场6.11万吨，较2日降0.61万吨，较5日降0.38万吨；江苏库存0.73万吨，较2日降0.22万吨，较5日降0.32万吨；上海、江苏、天津库存继续增加，广东库存下降。
基本面方面，目前海外矿山供给边际修复，但拉丁美洲Lambda病株持续肆虐引发智利等国矿山恢复的担忧，国内限电政策亦导致冶炼端出现明显减量，SMM8月预计受到检修和限电政策的产量影响将达到4万吨，总体产量环比减少1.2%；而下游正值消费淡季，库存有望再度回归累库状态，或压制铜价反弹空间。当前国内现货铜仍处于升水盘面的状态，后续供需有进一步改善的预期。8月CFTC非商业多头持仓减少，而非商业空头持仓增加，市场看涨情绪降温。
【交易策略】在宏观面不确定性仍高、基本面供需双减的背景下，铜价料难出现明显单边行情，预计铜价短期将以68000元/吨-72000元/吨区间震荡为主，可考虑区间内高抛低吸，期权方面可考虑卖出主力合约68000的看跌期权同时卖出72000的看涨期权。

锌   【行情复盘】周一夜盘沪锌跳空低开，ZN2109收于22230，跌0.6%。
【重要资讯】
1秘鲁财政部长弗兰克周一在接受媒体采访时表示，新的左翼政府有信心在不影响私营部门竞争力的情况下提高矿业税，只要金属价格保持高位。根据USGS，秘鲁是全球第二大铜生产国，第三大锌生产国，提高矿业税或导致全球铜、锌矿成本抬升。
2中国央行发布2021年第二季度中国货币政策执行报告。报告指出，下一阶段，中国人民银行将统筹做好今明两年宏观政策衔接，保持货币政策稳定性，增强前瞻性、有效性，既有力支持实体经济，又坚决不搞“大水漫灌”，以适度的货币增长支持经济高质量发展，助力中小企业和困难行业持续恢复，保持经济运行在合理区间。
基本面，矿方面，秘鲁Lambda毒株持续肆虐，令该国锌矿复苏存在不确定性，而国内矿亦因内蒙、湖南限电释放不及预期，加工费反弹遇到阻碍。冶炼端来看，近期云南、广西、湖南等地还在持续限产，SMM预计8月份的锌锭产量将下滑至48.9万吨。而消费端受年中政治局会议提振，专项债发行和基建赶工速度有望提速，接下来更是将进入金九银十消费旺季，需求有望持续好转。在弱供应下，库存仍维持去库状态，本周一SMM七地锌锭库存总量为12.02万吨，较上周五（8月6日）增加2900吨，较上周一（8月2日）下降1200吨，总体而言仍处于相对低位，支撑锌价下方空间。8月9日LME锌库存减525吨至248500吨。
【操作建议】在宏观面僵持的背景下，锌价的主要矛盾仍在于限电、检修下的冶炼供应不及预期，而接下来进入消费旺季，原预计的累库周期恐难以兑现，短中期锌价仍维持偏强的判断，但本周部分5万吨抛储锌锭将陆续抵达下游，或限制反弹高度，建议锌价回踩至21400元/吨以下可适当布局多单，期权方面建议卖出21400看跌期权同时卖出23000看涨期权。

铝   【行情复盘】昨日沪铝主力合约AL2109高开低走，全天震荡整理，报收于19910元/吨，下跌0.08%。夜盘低开高走震荡偏弱；隔夜伦铝同样有所下跌。长江有色A00铝锭现货价格下跌40元/吨，南通A00铝锭现货价格暂时持平，A00铝锭现货平均升贴水维持在-30元/吨。
【重要资讯】SMM数据显示，2021年7月（31天）中国电解铝产量327.9万吨，同比增长5.06%，日均产量10.6万吨，环比下降0.15万吨；2021年1-7月中国共生产电解铝2274.7万吨，累计同比增长7.65%。2021年7月中国氧化铝产量629.3万吨，其中冶金级氧化铝产量608.1万吨，冶金级日均产量19.6万吨，环比续降0.34%，同比增长6.70%；2021年1-7月中国共生产冶金级氧化铝4150.4万吨，累计同比增长8.25%。
【交易策略】从盘面上看，资金呈小幅流入态势，主力多头增仓较多。因多省限电影响，电解铝供应偏紧预期延续。现下游又有河南铝加工企业限电的通知。市场呈现供需双弱的局面。当前铝加工行业淡季延续，但铝锭社会库存继续去化，为铝价提供了较强支撑。操作上建议高位空单止盈离场，09合约上方压力位20000。

锡   【行情复盘】沪锡夜盘低开高走，整体维持偏强震荡，夜盘尾盘涨0.17%至23.087万元，再度回到23万元上方，虽然强美元拖累有色板块，然强供需支撑，锡强势行情仍未发生变化。伦锡方面，伦锡隔夜收窄跌幅，小跌0.14%至3.47万元，高位小幅回落，但是整体依然位于3.4万美元上方，整体强势行情仍未发生明显变化，对沪锡的有效支撑依然存在。综合考虑汇率、增值税率和港杂费等因素（根据了解，暂时无8%的关税），对锡价内外盘价格进行测算，3.4万的伦锡对应的到岸价格为25.56万元，3.45万的伦锡对应的到岸价格为25.93万元；即使加入运费的考量，伦锡价格依然高于沪锡价格。
【重要资讯】基本面方面依然利好锡价：库存方面，上海期货交易所指定交割仓库仓单继续下跌174吨至1570吨，整体去库趋势依旧，并且现货端依然偏紧，消费旺季去库趋势仍将会持续；伦锡库存方面，伦锡库存维持在2245吨左右，当前库存依然处于低位。受锡锭出口下降影响，锡锭表观消费量低位回升；并且6月锡精矿进口出现大幅回升亦使得锡精矿表观消费量出现大幅回升，收复5月跌幅；然而即使如此，国内锡现货市场货源依然紧张，锡锭采购难度较大，说明锡锭的需求亦是强劲，这均支撑了锡价。国内目前矿供应依然偏紧，云南地区锡矿加工费维持在低位，上行压力较大；由于电力资源紧张，云南地区锡冶炼厂限电影响依然存在，对锡价继续产生影响。云锡停产检修结束，已经复产，银漫矿业亦开始复产，这对锡价形成一定的冲击，但是不会改变整体的强势走势。
【交易策略】基本面和外盘表现继续支撑着内盘锡价，沪锡显性库存去库持续，故沪锡供需基本面依然较强，特别是现货端紧缺依旧，锡的整体强势行情仍在持续。受变异病毒蔓延和美元指数走强等宏观因素影响，有色板块出现回调拖累锡价，当前进入高位震荡行情，但是依然不建议做空，特别是伦锡依然强于沪锡和基本面没有发生变化背景下，依然维持逢低做多思路，上方仍有刷新历史新高的可能（涨至24万上方后，上探25万高位的可能性仍存），短期内下方支撑位为22.6万的和22.3万的前低位置；回调则是做多机会。

镍   【行情复盘】镍价收跌，收于138130，跌2.87%。宏观信息变化叠加工业品共振调整，镍作为资金敏感品种，跌幅居前。
【重要资讯】美国非农就业数据超预期利好，增强市场对于美联储逐渐释放收缩购债规模的预期，美元指数强劲反弹，且市场忧虑后市需求，有色回调整理延续。镍跌幅居前。淡水河谷加拿大镍矿逐渐恢复生产。嘉能可下修年度镍生产指引，第一量子向下修正今年的中间品供应，硫酸镍原料供应持续偏紧。印尼疫情反复禁止外来劳工进入，市场忧虑镍生铁出口及下半年相关镍项目进展，目前来说生产不影响，新的进口镍生铁数据显示环比下滑，镍生铁继续供应偏紧。俄镍第二季度生产下降。印尼力勤项目产品7月形成中间品供应回流国内，但是扩产节奏依然较慢，现实中间品供应依然紧张。我国国内镍铁厂新产能逐渐释放产量，但镍矿石供应并不宽松。进口数据显示镍生铁回流压力有限价格坚挺，报价维持1400元/镍。从现货情况来看，镍贸易商积极出货，镍板升水有回升，镍豆近期到货增加，升水稳定。LME现货镍需求好转，库存继续下降。国内电解镍7月产量因检修有所下滑，但已经在月内恢复生产。硫酸镍价格38500元，价格偏强。海外有新硫酸镍项目产品供应出口。不锈钢现货市场价格继续有所下调。不锈钢仓单有回升。铬铁出台加关税措施，暂时未对不锈钢出口关税有调整，利空冲击有限，7月不锈钢产量不及预期，8月排产预期下降。最近南方的疫情风险区可能会对镍铁运输短期带来不利影响。
【交易策略】LME镍价破20日均线支撑，破19000美元整数关口，技术形态走弱明显，美元反弹带来压力，镍供需面来说近期镍缺乏新利多支持，且不锈钢调整，二者形成偏空联动，14000元失守可能进一步下寻138000，甚至135000寻求支撑。近期来看仍对相关产业链条上的硫酸镍、镍豆、中间品有支撑，但不锈钢链条镍铁、镍板暂时可能延续调整。

不锈钢  【行情复盘】不锈钢整理，ss2109收至1805，跌2.48%。不锈钢与镍联袂调整。
【重要资讯】8月9日无锡市场300系价格稳中偏弱运行，受镍价下跌影响，不锈钢期货跟随深跌。市场整体成交情况较为冷清。早间304民营冷轧小幅下调50元/吨。早上，民营304冷轧主流价格至19150-19250元/吨毛基，民营热轧资源五尺毛边主流价格至19000-19150元/吨。中午，青山集团全面下调了9月期单指导价，下调幅度达到1100元/吨。非洲铬矿运费上涨，国内限电限产对部分产能有影响，铬铁偏强，不锈钢厂逐渐提高铬铁招标价。不锈钢期货仓单量达26497，减610吨，期货库存出现回升。目前继江苏不锈钢厂有限产消息出现，北方不锈钢厂限产消息也在传出。近期价格快速上涨下游需求显著放缓，近一个月价格的快速上涨，出口价格空间也在迅速收窄，据称出口需求可能已在减弱。韩国对中国及印尼等不锈钢展开反倾销调查，后续关注出口变化，目前海外价格已经有一段时间不再增长。国务院关税税则委员会发布公告，自2021年8月1日起，适当提高铬铁、高纯生铁的出口关税，调整后分别实行40%和20%的出口税率。关税利空冲击，暂不直接涉及不锈钢，利空落地。后续继续关注关税措施的变化。国内保障能源，避免运动式减碳的导向对于钢材系有影响。7月实际产量环比下降，8月排产继续略降。
【交易策略】不锈钢基差波动走阔，现货下调，期价跌势更为猛烈，仓单回升，下游偏淡。不锈钢2109于18500元失守，短期关注18000元整数关口防御，暂观望。

螺纹     【行情复盘】
期货市场：螺纹钢期货主力合约隔夜盘上涨0.28%，收于5348元/吨。
现货市场：现货北京地区下跌20-40不等，河钢敬业5100-5110、鑫达5080-5110。上海地区下跌20-40，盘中部分回涨10，中天5150-5180、永钢5160-5200、三线5010-5120。全国建材日成交19万吨。
【重要资讯】
7月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨9.0%，环比上涨0.5%；工业生产者购进价格同比上涨13.1%，环比上涨0.9%。7月份，全国居民消费价格同比上涨1.0%。
2021年上半年38个国家和地区高炉生铁产量为6.84亿吨，同比增长6.8%。中国产量同比增长4.0%至4.56亿吨。
按美元计价，7月出口2826.6亿美元，同比增长19.3%，比2019年同期增长27.5%。
7月我国出口钢材566.9万吨，同比增长35.6%；1-7月我国累计出口钢材4305.1万吨，同比增长30.9%。7月我国进口钢材104.9万吨，同比下降51.4%；1-7月我国累计进口钢材839.7万吨，同比下降15.6%。
【交易策略】
螺纹短期依然是供需双弱。受局部疫情及淡季影响，厂家出库及下游施工均受限，螺纹表观消费量降至历史低位，预计1-2周内改善空间有限。产量同比下降近70万吨，缓解累库压力，后续关注限电影响减弱后供应恢复情况，但8月高炉检修依然较多，螺纹利润低于热卷，因此钢厂更多保证热卷供应。由于减产预期不断反复，加之主流媒体相继发表评论，市场疲于应对，交易更为谨慎，炉料下跌后，螺纹长流程利润大幅增加，目前处于高位，电炉利润尚可，期货小幅贴水。在当前的供需状态下，叠加对减产政策及房地产调控的担忧，螺纹上方面临一定压力，不过产量大幅下降，同时旺季或存在补偿式需求，因此旺季前若期货大幅下跌，仍建议逢低买入，下方支撑5100元，上方压力5600元/吨。

热卷     【行情复盘】期货市场：夜盘热卷震荡运行，热卷2110 合约收盘价 5758元/吨，涨0.49%。现货市场：昨日各地现货价格小幅波动，上海4.75热卷价格跌 30 至 5750 元 /吨。
【重要资讯】1、唐山发布《2022年北京冬奥会和东残奥会空气质量保障实施方案（意见稿）》，要求，2021年全市粗钢产量同比压减1237万吨。明确冬奥会空气质量保障工作分为两个阶段，—是赛前攻坚期, 时间为自方案发布之日至2022年1月27日；二是赛时管控期，时间为2022年1月28日—2月20日、2月27日—3月13日。
【交易策略】近日热卷维持窄幅震荡走势，主力逐渐移仓至01合约，昨日唐山发布冬奥会空气质量保障实施方案（意见稿）要求唐山2021年粗钢压减1237万吨，根据上半年唐山粗钢产量来看下半年减产压力不大。从需求端来看，公布的7月制造业 PMI50.4%，低于上月0.5个百分点，显示热卷下游制造业扩张步 伐继续放缓，但制造 PMI仍处于荣枯线上方，热卷需求仍有一定韧性，随着淡季结束，下游需求有望迎来好转。从已经公布的钢厂检修计划以及五大钢材品种产量数据来看，后期钢材供给端将持续受到压减粗钢产量政策影响，供给端减产预期仍然对盘面存在支撑。我的钢铁公布的上周产量库存数据显示，热卷产量回升，暴雨天气对运输的影响减弱，热卷需求回升，社会库存开始下降，整体供需边际好转。根据检修信息来看，8月份热卷产量受检修影响的幅度下降，热卷供给端压力回升，关注需求回升情况，短期受压减粗钢产量政策和产量回升影响，盘面或将维持区间震荡走势，上方压力 6000元/吨，下方支撑 5500元/吨。

铁矿石  【行情复盘】
期货市场：周初铁矿盘面继续放量下跌，昨夜盘主力合约下跌4.45%收于826。
现货市场：周初进口矿现货价格继续下跌，低品矿跌幅居前。截止8月9日，青岛港PB粉现货报1192元/吨，环比下跌20元/吨，卡粉报1585元/吨，环比下跌20元/吨，杨迪粉报1040元/吨，环比下跌30元/吨。8月6日，普氏指数报171.2美金，环比上涨1.15美金。
【基本面及重要资讯】
在7月29日淡水河谷的股东大会上，该公司表示2021年底的预估产能从原先的3.5亿吨/年下调至3.43亿吨/年，主要是因为部分矿山一些临时限制，矿山许可证和废弃物处理问题。但是淡水河谷表示目前该公司2021年铁矿石目标年产量维持3.15-3.35亿吨不变。
印度钢铁轧钢生产协会主席Vivek Adukia表示由于原料成本高，出口市场低迷，西孟加拉邦大约有120家海绵铁、钢坯制造商和轧钢厂已减产15-50%并裁员，杜尔加普尔、巴乔拉、梅加和阿桑索邦周围约有10家工厂处于完全停产状态。
StrikeResources准备加入西澳铁矿石开采行列，现已获得在西皮尔巴拉地区Plaulsens East矿井开采资质，预计2022年前期开始运输第一批铁矿石。
周初成材盘面出现企稳迹象，铁矿下行动能仍未出现明显衰竭，主力合约放量下跌，持仓量继续增加，新增空单持续进场。当前市场仍处于情绪宣泄阶段，上周铁水产量跌幅的扩大使得需求端悲观预期开始兑现，进一步强化了市场短期的看跌情绪。主力合约切换至2201合约后，盘面给出了更大的贴水幅度，较为充分地反映了需求端的悲观预期。短期对铁矿价格维持偏空思路，下行趋势仍将持续，但后续应继续密切关注铁水产量的变化，若减产幅度不及预期，则铁矿估值有修复需求，追空需谨防预期差驱动的铁矿价格补涨。上周到外矿港量大幅回升，应是前期受天气影响的压港量出现集中到港，但即便如此上周港口库存去化仍较为明显。主因疏港有所改善，港口现货日均成交量有明显提升，下游采购意愿开始出现回暖。当前铁矿库存总量矛盾并不突出，MNPJ粉继续降库，中高品矿库存近期再度出现下降的趋势。相较于产量，当前钢厂更为在意成本，故价格相对较低的低品矿持续受关注。但随着利润的持续改善，后续钢厂采购若重回中高品矿，则品种间结构性矛盾将再度显现。近期成材利润修复明显，而铁矿价格跌跌不休，一定程度上是因为焦煤焦炭价格的持续走强，使得成材利润走扩对炉料端价格的正反馈更多地体现在焦炭上，未能对矿价形成有效支撑。后续若成材利润进一步向炉料端传导，且焦炭价格出现见顶，则可视为铁矿止跌的信号。
【交易策略】
需求端走弱预期逐步落地，当前处于情绪宣泄阶段，下行动能短期仍较强，关注主力合约下方800附近的支撑力度。当前暂不宜左侧布局多单。

锰硅     【行情复盘】
期货市场：昨日锰硅盘面冲高回落，主力合约上涨1.15%收于7894。
现货市场：近期锰硅各主产区价格集体上调，周初暂维持稳定。截止8月9日，内蒙主产区价格报 7675元/吨，广西主产区价格报7650元/吨，环比持平于上周末。前期涨幅相对较小的云南，贵州地区的现货价格近日出现补涨，但当前全国锰硅现货价格整体仍呈现北高南低的格局。
【重要资讯】
河钢集团公布8月硅锰采量为22350吨，环比7月减2780吨，去年同期为26720吨。8月首轮询盘价为7800元/吨，环比7月上调300元/吨。同比去年上调1600元/吨。
8月华南某钢厂硅锰招标价格7650元/吨，承兑含税到厂。华东某钢厂8月招标价报7900元/吨，环比上涨450元/吨。
康密劳2021年9月对华锰矿装船报价加蓬块为5.25美元/吨度（环比上涨0.05美元/吨度），加蓬籽5.05美元/吨度（环比上涨0.05美元/吨度）
周初锰硅盘面冲高回落，收长上影线，内蒙限电放松的消息使得午后盘面出现快速下调，短期价格仍受消息层面影响较为明显。现货市场暂维持稳定，各主产区报价未有进一步上调。北方主流大厂8月钢招首轮询盘价上周出炉，环比上调300元/吨，基于期现价格看涨信心。原料端，南非锰矿发运前期虽有扰动预期，但并未提振国内锰矿港口现货价格，上周钦州港南非矿价格下调1元/吨度。锰硅成本端短期暂无法对其价格形成上行驱动。从基本面的角度来看，近期锰硅呈现逐步走弱的态势。上周锰硅供需进一步宽松，供给端恢复速度明显加快。全国锰硅产量环比增加7.25%至166145吨，样本厂家开工率环比上升6.52个百分点至48.85%，日均产量环比增加1605吨至23735吨。但尚未恢复到限电前的水平。需求方面，上周五大钢种产量暂时出现止跌企稳，对锰硅的周度需求环比下降0.72%至150466吨。河钢本轮锰硅钢招采量环比和同比均有明显下调，后续随着钢厂减产预期的逐步落地，锰硅需求曲线将持续下行。在供给端扰动逐步常态化的情况下，下半年锰硅供需平衡表将逐步宽松，下游钢厂在减产的背景下对合金价格上涨的接受程度和持续性仍存疑。对于锰硅厂家来说，每次受短期消息驱动的盘面上涨都应看作中长期布局卖出套期保值的时点。
【交易策略】
短期受钢招价格支撑锰硅现货价格仍可维持坚挺，但需求端下行趋势已基本确立，中期供需平衡表将逐步宽松，对当前盘面高估值应维持谨慎。合金厂家可在盘面升水现货时积极尝试卖出套期保值的操作。

硅铁     【行情复盘】
期货市场：昨日硅铁盘面冲高回落，主力合约小幅上涨0.07%收于8904。
现货市场：受钢招价格乐观预期提振，近期多数主产区报价均有所上调，周初延续上涨趋势。8月9日，内蒙古包头现货价格报8450元/吨，环比上涨50元/吨，宁夏石嘴山报价为8400元/吨，环比上涨50元/吨。甘肃主产区报价环比上涨50元/吨至8450元/吨。锰硅与硅铁现货价差周初进一步走扩。
【重要资讯】
7月全国硅铁产量为51.09万吨，较6月增0.16万吨，较去年同期增加5.4万吨。
据海关数据显示，2021年6月中国硅铁出口总量43604.517吨。其中含硅量＞55%硅铁出口量为41887.557吨，较5月出口量减少3297.063吨，环比下降7.3%；较去年同期增加22192.91万吨，同比增幅112.68%。含硅量≤55%硅铁出口量为1716.96吨，较5月出口量增加18.12吨，环比增幅1.07%；较去年同期增加404.16吨，同比增幅30.79%。
8月华东某钢厂硅铁招标价格9100元/吨，数量3300吨，承兑含税到厂。
硅铁周初盘面出现明显的冲高回落，收长上影线，内蒙限电放松的消息使得午后盘面出现快速下调，短期价格仍受消息层面影响较为明显。现货价格周初进一步上调，与锰硅价差再度走扩。北方主流大厂本轮钢招虽尚未出炉，但已开启钢招的钢厂本轮对硅铁报价均在9100元/吨附近，短期来看硅铁厂家挺价较为坚决，钢厂压价空间不大，现货价格将维持高位运行。另外近期焦炭价格的持续拉涨，使得硅铁成本端兰炭小料价格出现明显上移，成为驱动价格上行的另一动力。但近期硅铁基本面并无明显改善，延续宽松趋势。供给方面，短期扰动结束，虽然宁夏地区仍有限产，但全国产量压力逐步回归，上周全国硅铁产量回升至11.74万吨，环比增加0.14万吨，样本厂家开工率环比上升0.04个百分点至51.03%，日均产量环比增190吨至16773吨。7月全国硅铁产量为51.09万吨，较6月增0.16万吨，供给端压力正逐步回归。需求方面，上周五大钢种暂时出现止跌企稳，对硅铁的周度需求降幅收窄，上周环比下降1.41%至26165吨。从北方主流大厂本轮锰硅钢招采量环比和同比的明显下调可以预计本轮硅铁采量也将有明显下降，国内铁合金需求端拐点已现。出口方面，6月单月环比下降7.3%，后续有逐步回落的预期。随着硅铁生产端扰动将逐步边际减弱，中期来看硅铁供需平衡表将逐步宽松。短期受钢招价格支撑，硅铁现货价格仍可维持坚挺，但中期价格重心将逐步下移。
【交易策略】
受8月钢招价格支撑，硅铁短期期现价格仍将维持高位运行。但中期供需平衡表仍有逐步宽松的预期，对短期期现价格上涨应维持谨慎，合金厂家可积极尝试卖出套期保值的操作。

玻璃     【行情复盘】
夜盘玻璃期货盘面偏强运行，主力01合约涨1.31%收于2786元。
【重要资讯】
现货方面，周一国内浮法玻璃市场交投淡稳，价格稳定为主。华北价格走稳，出货一般，整体大板出货好于小板，小板出货平平，大板出货相对正常，个别厂市场成交略显灵活；华南市场中山玉峰涨2元/重量箱，厂家整体产销基本平衡，稳价出货为主；华东多数厂稳价运行，山东金晶白玻价格上调2元/重量箱，局部出货仍受限，部分产销维持7-8成；华中多数厂家稳价操作，下游采购谨慎，产销偏低；西北部分厂价格调涨，新价落实需跟进。
上周重点监测省份生产企业库存总量为1782万重量箱，较前一周增加74万重量箱，增幅4.33%。
上周浮法玻璃企业库存略有增加。部分区域受到公共卫生事件、限电、天气等因素影响，下游开工下滑，市场观望情绪加重，企业出货较前期有所放缓。但当前企业总体库存基数较低，企业暂不会面临较大库存压力，价格坚挺。分区域看，周内华北区域出货差异较大，京津唐区域出货良好，库存低位小降，沙河区域受运输等影响，出货平平，贸易商提货谨慎，贸易商库存小幅削减，沙河厂家库存增至约112万重量箱；华东部分地区省外发货量受限，山东、江苏、安徽库存有所增加，浙江地区周内基本维持产销平衡，库存变动不大；华中局部运输受限，下游采购谨慎，厂家产销稍降，库存有不同程度增加，整体来看，需求支撑尚可，厂家库存仍处低位；华南市场观望氛围较浓，中下游刚需提货为主，消化前期储备库存；东北周内出货较平稳，主要厂家产销平衡；西北近期产销尚可，多数厂库存小降；西南部分区域受限电影响需求下滑，企业库存增加。
【交易策略】
随着房地产竣工端需求的加速释放，下半年玻璃供需偏紧态势将延续，但不确定因素增多；长期来看，供给端持续保持稳定增长，是行情的决定性因素。近期关注高温期间电力供应紧张下游加工企业电力需求难以满足、部分地区需求阶段性下滑等对行情的影响，建议01合约3000元上方卖保头寸继续持有。套利方面建议9-1正套继续持有。

原油     【行情复盘】
隔夜国内SC原油低开震荡，主力合约跌2.32 %。德尔塔变异病毒蔓延引发市场对疫情的担忧，部分国家再度封锁令石油需求受挫，此外全球货币层面预期收紧也打压包括原油在内的大宗商品。
【重要资讯】
1、美国第四波新冠感染病例激增，多国重新采取更严格措施限制德尔塔变异毒株蔓延，令投资者担忧经济复苏与能源需求前景。Delta病毒目前正在亚洲地区大范围传播。随着更多疫情限制措施出炉，市场开始担心之前预期的原油需求复苏是否会真正实现。
2、今年第二批成品油出口配额文件正式下发，总量为750万吨（不包含低硫船燃），环比下降75%，同比下降73%。其中，成品油一般贸易方式出口配额为655万吨，成品油加工贸易出口配额为95万吨，低硫船燃出口配额为300万吨。
3、本周，欧盟将开会审查决定哪些国家的旅行者可以入境进行非必要旅行，多个消息来源显示，鉴于美国疫情恶化和疫苗接种速度放缓，欧盟可能会重新考虑要不要将美国列入允许入境国家名单，旅行的减少将会对石油需求造成压力。另外，泰国和澳大利亚悉尼的单日新增病例数都创下新高，日本准备将紧急限制措施扩大到更多县市，日本等原油消费大国以遏制德尔塔变种的蔓延而实施了越来越严格的限制出行政策，进而威胁燃料需求。
4、石油经纪公司PVM分析师Stephen Brennock认为，目前全球经济恢复增长仍在继续，OPEC+仍然维持着原油市场的供需平衡，其预测原油需求将在今年剩余的时间里强劲增长。
【交易策略】
原油连续走低，技术弱势逐步得到确认，中期预计延续高位调整，操作上建议短线逢高空为主。

沥青     【行情复盘】
期货市场：夜盘沥青期货大幅低开，主力合约跌2.7%。
现货市场：昨日国内主力炼厂沥青价格持稳，部分地区价格小幅下跌。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3300 元/吨，山东3135 元/吨，华南3210 元/吨，西北3400 元/吨，东北3400 元/吨，华北3190 元/吨，西南3500 元/吨。
【重要资讯】
1.供给方面：近期国内沥青炼厂装置开工率环比小幅走高，最新一期的开工数据显示，国内73家主要沥青炼厂总开工率为39.90%，环比变化2.1 %。本周供应端维持增加态势，鑫海石化、金承石化、益久石化、华东主力炼厂都有开工的可能。从8月的排产情况来看，仅为266万吨，环比减少8.0%，同比减少22.2%。
2.需求方面：国内强降雨天气有所减少，沥青消费有望出现一定程度的恢复，尤其是灾后重建需求将增加，但预计相对有限。当前仍处于雨季，公路项目施工相对偏少，沥青刚性需求整体表现低迷。
3.库存方面：近期国内沥青库存仍维持高位，由于终端需求低迷，炼厂库存及社会库存持续累积。最新一期的库存数据显示，国内25家主要沥青炼厂库存为6.60万吨，环比变化0.2%，国内33家主要沥青社会库存为19.08万吨，环比变化-1.0%。
【交易策略】
沥青期货连续下跌，一方面受成本下跌影响，另外一方面也有补跌成分，因上周在油价走跌情况下，沥青盘面受仓单连续注销支撑表现坚挺。短线来看，仍需关注成本驱动，预计沥青仍偏弱运行，下方暂时关注3100附近支撑。

高低硫燃料油   【行情复盘】
夜盘高低硫燃料油价格下跌为主，FU2109合约上涨-36元/吨，涨幅-1.43%，LU2110合约上涨-119元/吨，涨幅-3.61%。
【基本面及重要资讯】
1. 美国至7月30日当周EIA原油库存+362.7万桶，预期-310.2万桶；美国至7月30日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存-54.3万桶；美国至7月30日当周EIA汽油库存-529.1万桶，预期-178万桶；美国至7月30日当周EIA精炼油库存83.2万桶，预期-54.3万桶；
2. 根据新加坡国际企业发展局（IES）公布的最新数据显示：截至2021年8月4日当周，新加坡燃料油库存录得2243.8万桶，环比前一周下降46.6 万桶，当前库存与5年均值水平相当。从官方贸易数据来看，新加坡本周进口燃料油85.4万吨，出口41.9万吨，净进口量45.5万吨环比前一周增加36.2万吨。
【交易策略】
燃料油需求方面：近期亚洲地区气温高企推动电厂需求，且中东地区电厂需求高企导致高硫燃料油出口量减少，从而导致亚洲地区供应紧缺，巴基斯坦寻购8月-10月交货的燃料油，孟加拉国，科威特，沙特高硫燃料油需求也开始启动。燃料油库存方面：从燃料油库存数据来看，新加坡地区燃料油库存本周继续录得减少。成本端方面：调查数据显示OPEC国家原油产量上升，EIA公布库存数据不及预期，全球主要国家再度实施更多措施限制德尔塔病毒传播，从而凸显能源需求的担忧情绪，原油价格偏弱运行，后市原油供给增加，需求担忧预期下，后市能源市场波动率增大，进一步上涨阻力逐步增大，使得原油价格运行节奏转向宽幅震荡概率提升，而燃料油自身供需相对健康，发电需求逐步启动，燃料油近月合约预期维持相对偏强表现，建议进行多高硫燃料油裂解价差操作。

聚烯烃  【行情复盘】
期货市场：夜盘L/PP期货价格窄幅波动，LLDPE2109合约上涨45元/吨，涨幅0.56%，PP2109合约上涨-1元/吨，涨幅-0.01%。
现货市场：今日PE/PP现货市场价格涨跌不一，整体涨跌20-50元/吨，国内LLDPE的主流价格在8050-8450元/吨,国内PP拉丝价格在8250-8500元/吨之间。
【基本面及重要资讯】
1.截至8月9日，主要生产商库存水平在76万吨，与前一工作日相比累库5万吨，涨幅在7.04%，去年同期库存大致在73万吨。
2. 8月6日国内PE库存环比7月30日增加1.70%，其中上游生产企业PE库存环比增加9.07%，PE样本港口库存环比下降1.71%，样本贸易企业库存环比下降4.76%。
3.通过卓创数据统计，7月份国内PE产量在191.82万吨，较去年同期增加36.56万吨，同比增23.54%，环比增2.68%。
【交易策略】
供应端：PE方面：7月份国内PE产量在191.82万吨，环比增加2.68%，7月因检修涉及的年产能在610.5万吨，损失量在22.95万吨，环比上月增加3.77万吨。PE供给端呈现小幅增加。需求端：下游刚性需求仍在，价格连续盘整以后，下游补库意愿有所抬升，步入消费旺季，下游开工率稳中有升，预计需求逐步回升。
成本端：原油方面：原油供给增加，需求维持，原油价格宽幅震荡格局显现，油制烯烃低利润维持；动力煤方面：动力煤消费旺季下，期现基差矛盾较显著，近月合约价格易涨难跌，使得煤制烯烃盘面利润压缩严重，从而带动烯烃价格有上行动力。技术分析：价格运行至三角形区间下方，连续三日企稳，支撑力度增强，价格有上行倾向。
综合分析：聚烯烃供需方面矛盾不明显，近期主要矛盾在成本端，煤制烯烃利润压缩严重，预计后市聚烯烃价格仍有反弹预期，建议聚烯烃多单继续持有。

乙二醇  【行情复盘】
期货市场：夜盘，主力EG2109合约减仓下跌，收于5410，减仓4703手，跌幅1.35%。
现货市场：基差持稳，现货升水09合约40-50元/吨。
【基本面及重要资讯】
（1）从供应端来看，国产量逐步回升，但远月进口量或下降。近期国内多套装置重启，包括新疆天业、新疆天盈、安徽红四方等，同时古雷石化70万吨/年的乙二醇装置已倒开车成功，8月份或贡献产量3万吨左右，国产量整体趋于回升。进口方面，前期SABIC装置因电力故障降负，但目前已在逐步恢复，这或将影响9月份到港量6-7万吨。
（2）从需求端来看，淡季终端新增订单不佳，周聚酯开工率略有下调。6-7月份，基于下半年旺季的乐观预期，终端大量囤货，但近期国内外疫情再度严峻，新增订单不佳。由于终端现金流已趋紧，近期织机开工率略有走弱，织造对聚酯备货下降，预计聚酯工厂近期将步入累库阶段，聚酯开工率或略承压，因此我们将聚酯开工率由92.8%下调至91%附近，8月份乙二醇刚需略走弱。
（3）从库存端来看，截至8月9日（周一），华东主港乙二醇库存为51.9万吨，较上周一下降2.2万吨。听闻，本周主港预报到货25.4万吨，整体量较多，但实际需考虑卸货速度。
【交易策略】
消息面利好已基本消化，同时临近移仓换月，主力09合约面临回落压力，建议09多单逢高止盈离场。移仓换月期间，短线可参与9/1反套。

PTA     【行情复盘】
期货市场：夜盘，原油持续下跌，但PTA相对抗跌，主力TA2201合约收于5246，增仓1.93万手，跌幅1.09%。
现货市场：基差坚挺，主港货源09+20成交。
【基本面及重要资讯】
（1）从成本端来看，缺乏利好提振，国际油价持续下挫，PX-NAP价差处于高位，PX跟随油价回落。
（2）从供应端来看，新材料装置仍未重启，8月供应损失超预期。上周，逸盛新材料360万吨/年的PTA装置重启后，尚未产出合格品，逸盛8月份合约货供应量亦有缩减，现货市场流动性偏紧。此外，听闻中泰石化120万吨/年的PTA装置因生产效益原因而停车，重启时间待定。目前来看，8月供应预期再度偏紧，后续关注新材料装置重启进度，这或将对期价产生较大影响。
（3）从需求端来看，淡季终端新增订单不佳，聚酯开工率略有下调。6-7月份，基于下半年旺季的乐观预期，终端大量囤货，但近期国内外疫情再度严峻，市场担心旺季预期能否兑现。由于终端现金流已趋紧，近期织机开工率略有走弱，织造对聚酯备货下降，预计聚酯工厂近期将步入累库阶段，聚酯开工率或略承压，因此我们将聚酯开工率由92.8%下调至91%附近，8月份PTA刚需略走弱。
（4）从库存端来看，截至8月6日（周五），据卓创统计，PTA社会库存为286.81万吨（-13.42万吨）。若假设新材料装置月内难以供应，则8月份去库预期有望至20-25万吨，但后续仍需密切留意新材料装置运行进度。
【交易策略】
8月份PTA供需面依旧良好，但目前成本端国际油价持续下挫拖累期价，短期PTA仍将跟随油价偏弱整理，暂时关注下方60日均线支撑。待油价企稳反弹后可关注多单波段参与机会。

短纤     【行情复盘】
期货市场：隔夜，短纤窄幅震荡，PF2109收于7160，跌0.28%。
现货市场：企业报价稳中有降，现货价格小幅下跌，部分下游逢低补货。江苏基准价7125（-50）元/吨。
【重要资讯】
（1）工厂产销率39.91%（-80.19%），工厂价格较高，产销一般，市场主要以贸易商低价货源成交为主。（2）装置方面，江苏某企业8月2日临时降负330吨/天，重启时间待定；江阴华宏58万吨/年产能计划8月中旬减产20%，重启时间待定；华西25万吨/年计划8月中旬停车检修1个月；江苏江南10万吨/年计划7月底停车，重启时间待定；融利10万吨/年有检修计划，具体时间待定；三房巷40万吨/年已于7月25日停车，计划检修20天左右，8月产量将明显下降。（3）截至8月6日，涤纶短纤开工率85.2%（-3.2%），后续装置陆续检修，开工率将继续下降；工厂库存7.2天（+0.8天），工厂库存持续回升，由于运输受阻，预计库存稳定。（4）截至8月6日，下游涤纱厂原料库存21.5（-1.0）天，逢低补库，原料围绕22天左右震荡；涤纱开机率为71%（+0%），涤纱开机率缓慢下降。（5）成本端，担心疫情恶化原油持续回调，但从供需面来看，原油预计维持偏强震荡；PTA装置检修库存下降，下游需求尚好，期价预计偏强震荡；乙二醇国内外检修增多，港口库存低位，期价高位震荡。
【交易策略】
变异新冠病毒扩散引起市场担忧，终端对需求改善偏悲观，短纤下游原料库存较充裕，以逢低补货为主，压制短纤价格。但是短纤生产仍处于亏损状态，且企业停车检修增多，挺价意愿较强。因此，短纤价格上下两难，预计维持区间窄幅震荡，建议高抛低吸，滚动操作，区间7000-7500元/吨。关注：成本走势，装置动态和下游需求。

苯乙烯  【行情复盘】
期货市场：隔夜，苯乙烯窄幅震荡，EB2109收于8598，涨0.28%。
现货市场：企业报价和现货价格下跌，市场逢低补货，成交较好。江苏现货8660/8720，8月下8650/8700，9月下8600/8630。
【重要资讯】
（1）装置方面，古雷石化60万吨/年装置已于8月7日产出；齐鲁石化20万吨/年装置8月2日停车检修45天；江苏新阳30万吨/年装置计划8月初停车检修25天左右；安徽嘉玺35万吨/年装置计划8月15日停车检修15-20天；山东玉皇25万吨/年已于7月27日投料重启，预计8月初恢复生产；8月上旬供应增加。（2）库存截至8月4日，华东港口库存8.84（+1.66）万吨，上一周期港口到船恢复，库存回升，后续进口到船或放缓。（3）下游，截至8月6日，EPS开工率59.89%（+7.76%），装置正常生产，下游家电需求仍然清淡，保温板需求较好；PS开工率75.98%（+0.05%），部分降负装置已重启，终端需求仍清淡；ABS开工率94.02%（+0.28%），辽通石化仍在检修，吉林石化满负荷生产，供应增量，终端仍处淡季。（4）成本端，疫情扩散和美元回升使得原油持续回调，但从供需面来看，原油将维持偏强震荡；纯苯的浙石化二期投产，华东货紧状况缓解，价格震荡回落。
【交易策略】
成本端纯苯有震荡走弱预期，苯乙烯8月供应预期增加，下游检修装置陆续重启，且有新装置投产计划，但产量增量将主要体现在中下旬。预计8月上中旬苯乙烯震荡偏弱，中下旬震荡偏强。当前成本走弱、供应增量、需求有逢低补货动作，整体基本面偏弱，预计苯乙烯偏弱窄幅震荡，建议观望为主。关注：纯苯走势和装置动态。

液化石油气【行情复盘】
夜盘，PG09合约窄幅震荡，当前期价在20日均线附近震荡，截止至收盘，期价收于4989元/吨，期价上涨50元/吨，涨幅1.01%。
【重要资讯】
原油方面：美国EIA公布的数据显示：截止至7月30日当周，EIA原油库存为4.39225万桶，较上周增加362.7万桶，汽油库存2.2887万桶，较上周下降529.1万桶，精炼油库存1.38744万桶，较上周增加83.2万桶，库欣原油库存3940万桶，较上周下降54.3万桶。原油库存增加，市场对于需求端担忧仍在，原油短期走势偏弱。CP方面：8月6日，9月份的CP预期，丙烷644美元/吨，较前一交易日涨10美元/吨；丁烷659美元/吨，较前一交易日涨10美元/吨。现货方面：9日现货市场稳中有升，广州石化民用气出厂价稳定在4698元/吨，上海石化民用气出厂价稳定在4700元/吨，齐鲁石化工业气出厂价上涨200元/吨至5000元/吨。供应端：上周东北和西北地区炼厂检修居多，供应端有所下滑。卓创资讯数据显示，8月5日当周我国液化石油气平均产量71439吨/日，环比前一周期减少819吨/日，减少幅度1.13%。需求端：当前工业需求较为稳定。8月5日当周MTBE装置开工率为55.54%，较上期下降0.12%，烷基化油装置开工率为46.57%，较上期增加0.05%。当前民用气需求仍处于淡季，民用气需求短期难以大幅增加。船期方面：按照8月5日卓创统计的数据显示，8月上旬，华南8船冷冻货到港，合计27万吨，华东16船冷冻货到港，合计45.1万吨。短期到港量有所增加。
【交易策略】
短期液化气走势跟随原油变动，短期原油回落将对液化气期价有所拖累，目前PG09合约维持高位震荡，操作上低位多单适当减仓。

焦煤     【行情复盘】
夜盘焦煤09合约窄幅震荡，期价震荡收星，截止至收盘，期价收于2380元/吨，期价下跌9.5元/吨，跌幅0.4%，从盘面走势上看，短期期价走势仍较为强势。
【重要资讯】
按照汾渭能源统计的数据显示，上周原煤产量虽有所提升，但目前主焦煤供应依旧偏紧。上周日临汾乡宁地区部分大矿各品种煤价再涨100-150元/吨，周边煤矿低硫瘦煤品种近期或跟随上涨，现货价格走势偏强亦将支撑期价。需求方面：目前焦炭二轮提涨已基本落地，焦化企业利润有所好转，需求仍维持稳定。上周230家独立焦化企业产能利用率为82.82%，较上期增加0.44%。日均产量59.66万吨，较上期增加0.31万吨。进口煤方面：7日两大主要口岸总通关车数较上周同期增107车。近期通关车辆有回升，能否持续仍有待观察。库存方面：8月6日当周，炼焦煤整体库存为2017.39万吨，较上期下降47.29万吨。
【交易策略】
在煤矿安监趋严的背景下，国内焦煤产量难以大幅放量，同时澳煤通关遥遥无期，蒙煤通关量偏低，主焦煤供应缺口短期仍难以弥补，现货价格的坚挺仍将支撑期价偏强运行。09合约临近交割，操作上以逢高平多单为主，不建议追多。

焦炭     【行情复盘】
夜盘，焦炭09合约窄幅震荡，截止至收盘，期价收于3003.5元/吨，期价下跌5元/吨，跌幅0.17%，从盘面走势上看，短期期价走势仍偏强运行。
【重要资讯】
焦炭二轮提涨于上周末正式落地执行，目前焦炭现货市场依旧偏强运行。供应端：当前焦化企业库存依旧偏低，主产区多数焦化企业维持零库存转态，短期焦炭供应仍有所偏紧。上周230家独立焦化企业产能利用率为82.82%，较上期增加0.44%。日均产量59.66万吨，较上期增加0.31万吨。需求端：近期，各省相继部署下半年粗钢减产的方案和举措，部分地区已向钢企下达任务指标。唐山发布《2022年北京冬奥会和东残奥会空气质量保障实施方案（意见稿）》， 要求，2021年全市粗钢产量同比压减1237万吨。当前钢厂日耗明显回落，且后续仍有继续加大限产力度的可能，后期对焦炭需求存在较大的缩减预期。Mysteel调研247家钢厂高炉开工率74.61%，环比上周增加0.26%，同比下降16.8%。日均铁水产量228.19万吨，环比下降2.95万吨，同比下降24.03万吨。
【交易策略】
短期由于成本端焦煤价格的坚挺，盘面焦化企业已经处于盈亏平衡的边缘，故焦炭短期难以下跌，期价将跟随成本端一起震荡上行，09合约临近交割，以逢高平多单为主，短期需关注成本端焦煤的走势。

甲醇     【行情复盘】
甲醇期货延续盘整态势，重心横向延伸，主力合约平开低走，盘面不断下探，跌破2600关口，最低触及2557，创近一个月新低，尾盘收复至60日均线附近，录得长下影线。隔夜夜盘，期价窄幅震荡。
【重要资讯】
国内甲醇现货市场变动有限，区间整理运行，气氛偏弱。西北主产区企业报价窄幅波动，内蒙古南、北线地区主流价格2170元/吨，周初实际出货情况有待观察。装置停车与恢复运行并存，甲醇开工水平在七成附近波动，供应端压力尚可。市场参与者观望情绪渐浓，主动询盘匮乏，部分高端价格有所下调。甲醇企业成本压力不减，但为了保证出货，暂无挺价意向。下游市场刚需补货为主，实际成交低迷，部分消化固有库存。部分区域运输受阻，沿海与内地套利窗口尚未打开，也不利于内地厂家排货。海外市场表现明显强于国内市场，多套装置在停车中，报价稳中有升，进口货源成本偏高，进而使得进口恢复相对缓慢。甲醇港口库存未能如期累积，处于正常偏低水平，库存压力整体可控。
【交易策略】
甲醇市场运行平稳，基本面未有明显变动，但缺乏利好刺激，期价弱势调整，09合约短期围绕2600关口徘徊。

PVC     【行情复盘】
PVC期货涨势暂缓，高位整理运行，重心围绕20日均线徘徊，盘面整体波动幅度有限，走势略显僵持，结束三连阳。隔夜夜盘，期价继续整理。
【重要资讯】
国内PVC现货市场气氛平稳，各地区主流价格小幅上移，市场低价货源依旧难寻。虽然期、现基差大幅收敛，但PVC现货仍处于升水状态。8月份企业检修计划减少，加之前期降负荷或者检修企业逐步恢复，PVC开工率窄幅回升，货源供应整体偏紧。西北主产区企业报价变动有限，维持在高位，厂家近期新签订单情况欠佳，库存略有回升，目前压力不大。下游市场逢低适量补货后，多谨慎观望，对高价货源存在抵触情绪，将原料库存维持在低位。PVC现货居高不下，下游制品厂面临亏损之苦，生产积极性不高。贸易商报价维稳，小单成交为主，商谈重心走高。最新统计数据显示，华东地区库存继续回落，华南地区库存窄幅增加，PVC社会总库存降至11.88万吨。短期市场到货仍一般，社会库存难以明显累积。原料电石价格维持稳定，产量偏低，考虑PVC企业成本压力，采购价格部分下调，成本端仍存在支撑。
【交易策略】
PVC基本面相对偏强，期价高位震荡，短期仍有上探可能，可高位短线试空。

动力煤  【行情复盘】昨日动力煤主力合约ZC2109低开低走，全天震荡偏弱，报收于879.6元/吨，下跌0.34%。夜盘震荡整理。现货方面，动力煤坑口现货价格稳中有涨。曹妃甸港5500大卡动力煤现货价格暂时持平。
【重要资讯】秦皇岛港库存水平有所下降，锚地船舶数量小幅减少。近期北港库存保持上涨趋势，煤炭下水需求增加，终端电厂释放部分运力需求，市场货盘增加，运价小幅上涨。截至8月9日，秦皇岛-张家港(4-5W) 船舶平均运价为45.1元/吨，日环比上涨0.5元/吨；秦皇岛-广州（5-6 W）船舶平均运价为58.4元/吨，日环比上涨0.5元/吨。
产地方面：受前期价格过高、疫情管控严格导致公路外运受阻等因素影响，榆林榆阳区煤价承压回调6-130元/吨左右；近期神府地区在产煤矿整体销售情况趋缓，部分煤矿开始有些许库存，煤价稳中小幅调整。周末至今，受降雨天气及疫情防控因素影响，鄂尔多斯地区煤炭出货放缓，昨日煤炭公路销量降至111万吨/天，日环比减少16万吨/天，区域内煤价以稳为主。
进口煤方面：印尼政府进一步加强对国内煤企履行保障国内煤炭供应量义务的管理，再加上天气和疫情的影响，印尼煤供应预期进一步收紧，支撑外矿报价继续高位运行。
【交易策略】从盘面上看，资金呈小幅流出态势，主力空头减仓较多。供应端继续维持旺季偏紧格局，但是月初内蒙地区由于煤管票充裕供应有所增加。神木地区煤矿因疫情原因出现停产，盘面再度升温。坑口需求持续火爆，港口因为天气原因调出下降而库存上涨，但是煤价依然坚挺。建议短期观望为主，中长期逢高位逐步加空，09合约上方压力位950。

纯碱     【行情复盘】
夜盘纯碱期货盘面震荡运行，主力01合约涨0.57%收于2640元。
【重要资讯】
现货方面，周一国内纯碱市场持续上涨，厂家出货较为顺畅。青海发投纯碱装置自8月7日起停车检修，厂家计划13日开车运行，据悉龙山合成氨装置已经开车运行，计划近期出产品。纯碱厂家整体开工负荷不足，加之中东部部分地区汽车发运不畅，市场货源依旧偏紧。纯碱厂家订单充足，部分厂家新单报价上涨。
华东地区纯碱市场高位运行，浙江地区厂家轻碱出厂报价2350元/吨，外部轻碱货源主流送到终端价格2400元/吨左右，重碱主流终端新单报价在2500-2550元/吨，当地玻璃厂实际多执行月底定价。华中地区纯碱市场成交重心上移，轻碱主流出厂价格在2150元/吨左右，当地重碱主流送到终端价格在2400-2450元/吨，部分浮法玻璃厂家执行月底定价。
上周国内纯碱厂家库存总量为34-35万吨（含部分厂家港口及外库库存），环比下降4.2%，同比下降68.7%，累计第十三周库存下降。其中重碱库存16-17万吨（含部分厂家港口及外库库存），库存集中度较高，库存主要集中在华东、西北、西南地区。上周纯碱厂家开工负荷下降，产量减少，厂家订单充足，部分厂家控制接单。上周纯碱厂家加权平均开工负荷77.4%，较前一周下降0.7个百分点。其中氨碱厂家加权平均开工81%，联碱厂家加权平均开工72%，天然碱厂加权平均开工93.2%。上周纯碱厂家产量在52.3万吨左右。
【交易策略】
近期纯碱供应供应量从夏季检修季低位逐步恢复；需求方面，此前市场预期光伏玻璃产能跨越式发展、日用玻璃需求恢复性增长及浮法玻璃在产产能稳步提升都有利于纯碱需求的持续向好。近期市场对光伏玻璃的需求产生疑虑，公共卫生事件加重了市场对日用玻璃及玻璃包装容器消费量下滑的担忧。纯碱此前对需求乐观预期已经充分计价，警惕市场高位回调风险。建议2600元上方空单继续持有。

尿素     【行情复盘】
周一尿素期货盘面低开下探后震荡回升，其中主力09合约跌0.16%收于2549元。
【重要资讯】
近日，国家发展改革委召开会议，约谈提醒部分重点化肥企业，相关行业协会参加。会议要求重点化肥企业提高站位，积极履行社会责任，充分发挥示范和表率作用；依法合规有序经营，不得囤积居奇、哄抬价格或捏造、散布涨价信息。参会企业表示，将全力组织好生产经营，暂不安排化肥出口，保障国内化肥市场供应。
会议指出，下一步，国家发展改革委将会同有关部门继续密切关注化肥市场变化，持续加强化肥市场监管，维护正常市场秩序。
市场监管总局网站信息显示，针对化肥市场哄抬炒作、价格快速上涨的问题，近日，市场监管总局根据举报线索，对涉嫌哄抬钾肥等化肥品种价格的生产和经销企业立案调查。下一步，市场监管总局将继续密切关注化肥价格秩序，加大监管执法力度，严厉查处囤积居奇、哄抬价格、串通涨价等违法行为。
现货方面，国内尿素行情窄幅回落，周末至今国内尿素市场多弱势下行趋势并且降幅大于企业出厂降幅。目前尿素供应面仍处于偏低水平，本周随着前期停车装置恢复，日产将小幅回升，但目前需求面偏淡，农业正处于空档期，有地区零星补肥，工业复合肥开工率逐渐提升，但是多按需采购心态，胶板厂因新单成交偏弱，近期采购积极性不高。当下最主要的问题多存在于发运方面，前期因为雨水影响，部分路段发运受影响，而近期随着疫情管控需要，多数地区发运阻力增加，场内运输车辆难寻，部分汽运涨幅15%-60%不等，导致国内货源难平衡。在国际、国内弱势行情下，预计短时行情多下行调整，场内多等待新一轮印标支撑。
【交易策略】
此前低库存，高成本，下游工业品高利润三大支撑驱动现货价格迭创新高，近期现货价格有所松动。今后一段时期，供需紧张态势将显著缓解。从往年尿素现货价格的季节性走势看，8月现货价格多呈回落态势，这一变化趋势体现着农业需求集中释放后市场支撑力度下滑。现货价格较高点小幅回落，期货盘面有望阶段性跟随。建议01合约前高附近卖出保值头寸继续持有。

豆粕     【行情复盘】
期货市场:美豆延续小幅震荡态势；连粕主力01合约增仓收阳线，走势略强于外盘。
现货市场:9日油厂豆粕报价上涨30-60元/吨，其中沿海区域油厂主流报价在3630-3670元/吨，广东3670涨40，江苏3630涨30，山东3660涨40，天津3670涨30。
【重要资讯】
1、美国农业部发布的压榨周报显示，过去一周美国大豆压榨利润比一周前提高1.27%，比去年同期提高53.85%。截至2021年8月5日的一周，美国大豆压榨利润为每蒲式耳2.40美元，一周前是2.37美元/蒲式耳，去年同期为1.56美元/蒲式耳。
2、2021年8月7日海关总署公布的数据显示，7月进口大豆约867万吨。2021年1-7月累计进口大豆5762.7万吨，同比增加249.2万吨，同比增幅4.5%；进口均价为3422.6元／吨，同比上涨25.4%。
3、美国天气6-10日展望：美国6-10日展望：周二至下周六有分散性阵雨，周二至周四气温高于正常水平。周五至周六气温接近至高于正常水平。作物影响：分散性阵雨穿过中西部地区西部，利于大豆鼓粒。三角州地区天气利于大豆繁殖和生长，不过需要更多降雨。
4、（8月2日）大宗商品经纪公司StoneX发布的预估显示，美国大豆产量料为43.32亿蒲式耳，平均单产为每英亩50.0蒲式耳/英亩；8月9日Barchart公司发布报告预测美豆单产为51蒲/英亩。
【交易策略】
近日豆粕市场基差转强成为亮点，因担心疫情影响局地物流，远月基差采购积极性明显提高，支撑短期豆粕现货及基差走势，当前大豆到港减少预期及榨利修复驱动提振影响，连粕走势料继续强于外盘美豆，未来市场关注焦点仍在于美豆单产预期，市场机构预计美豆单产位于49-52蒲/英亩之间，鉴于美国趋于作物状况极端差异，不确定性也比较高，同时，鉴于美豆压榨及装船节奏，美豆旧作出口及压榨数据有下调可能，关注报告预期差指引方向。预计8月上旬整体延续弱势整理行情，若后期确定美豆单产下降与国内豆粕降库存节奏共振，连粕可能测试前高，但国内生猪及禽类养殖亏损也将意味着长期养殖存栏见顶支撑不足，因此操作上可以考虑在利多因素出现后逢高入场布局长线空单，01合约关注3750元/吨附近压力，关注天气及中国采购节奏影响。期权方面，短期震荡行情，关注卖出宽跨式策略，已点价企业可考虑逢高卖出虚值看涨期期权策略进行风险控制

油脂     【行情复盘】
周一夜盘国内植物油价格有所下行，主力P2109合约报收8938点，下跌18点或0.21%；Y2109合约报收8938点，下跌42点或0.47%；OI2109合约报收10136点，下跌49点或0.48%。现货油脂市场：广东豆油价格小幅抬升，当地市场主流豆油报价9220元/吨-9280元/吨，较上一交易日上午盘面小涨40元/吨；东莞贸易商：一级豆油预售基差集中在09+350元左右。广东广州棕榈油价格稳中小涨，当地市场主流棕榈油报价9020元/吨-9080元/吨，较上一交易日上午盘面小涨40元/吨；贸易商：24度棕油预售基差报价集中在09+550左右。江苏张家港菜油价格小幅波动，当地市场主流菜油报价10180元/吨-10240元/吨，较上一交易日上午盘面小跌90元/吨；四级菜油预售基差报价集中在09+50-100元左右。
【重要资讯】
咨询机构Safras & Mercado公司周五表示，巴西2021/22年度大豆预售比例达到23.7%，高于6月份的预售比例21.5%。按照Safras的产量预测值1.4224亿吨计算，巴西农户已经预售略低于3400万吨的新豆。今年新豆预售比例低于2020年同期的创纪录预售比例43.3%，不过高于五年平均水平20.6%，因为新豆售价很吸引人。陈豆销售而言，目前巴西农户已经销售略低于82%的陈豆，数量约为1.12亿吨。作为对比，去年同期巴西销售了96%的陈豆。
数据及技术服务供应商Barchart公司发布报告，将2021年美国玉米和大豆的单产预测值上调，其中玉米单产从7月份预测的每英亩176.5蒲上调到180.3蒲，大豆单产数据从每英亩50蒲上调到51蒲。基本接近美国农业部目前的预期的179.5蒲/英亩以及50.8蒲/英亩。Barchart公司预计今年美国大豆产量为44亿蒲，和美国农业部预测值持平。

【交易策略】
周一国内植物油价继续上行，但走势有所减弱。目前影响国内植物油价格的核心仍在于外盘走势之上，本周将发布马来MPOB月度报告及USDA月度报告，预计对市场影响较大。周三中午12点左右马来MPOB将发布月度供需报告，预计本次报告会下调马来棕榈油产量和出口，马来棕榈油库存可能会保持轻微的上行。上周五MPOA发布报告数据显示，2021年7月1-31日马来西亚毛棕榈油产量预估环比减少5.97%。由于MPOA数据往往和MPOB报告发布数据最终保持近似，所以本次MPOB报告发布结果可能大概率显示马来7月棕榈油产量下行，利多棕榈油价格的走势。但是由于市场已经提前预知了马来棕榈油的减产，盘面价格已经有了提前的反馈，在当前棕榈油价格过高的情况下，马来MPOB报告的发布可能会使多头在高位平仓获利了结，以规避周五凌晨USDA报告可能带来的风险。USDA 8月报告的关注焦点在于对美豆本年度单产的调整之上，其他数据不会做太大改变。市场对美豆单产预期仍在50蒲式耳/英亩左右，如果美国农业部对本年度美豆单产做出较大调整，则会引起美豆和美豆油价格的大幅震荡，否则仍依赖8月中下旬美豆天气状况的发展。我们建议在相关报告发布之前，植物油交易仍采取相对谨慎的态度，以观望为主。

花生     【行情复盘】
期货市场：花生10合约周一小幅上涨，收涨0.75%至9132元/吨。
现货市场：旧季花生进入尾声，品质出现明显分层，品质较好的原料价格明显偏强。进口米后期到港量有所减少，需求有所好转，报价偏强运行。塞内加尔米报价7400元/吨，由于储存时间较长塞内米质量有所下降，走货迟缓。苏丹精米报价7500-7900元/吨，走货尚可。山东产区大花生通货收购价3.80-4.0元/斤，7个筛4.40-4.50元/斤，8个筛4.50-4.60元/斤，临沂莒南地区价格偏弱，8个筛报价4.40-4.50元/斤，基本计入收尾阶段。河南驻马店地区白沙通货米报价4.00-4.30元/斤。7个筛4.40-4.50元/斤，8个筛报价4.50-4.60元/斤。南阳地区白沙通货米4.00-4.30元/斤，7个筛4.40-4.50元/斤，8个筛4.50-4.70元/斤。辽宁产区花育23通货米偏强运行，报价4.0-4.50元/斤。江西、四川地区部分新花生陆续上市，其中鲜花生果报价2.3元/斤，干花生果3元/斤左右。干花生米上货零星，6个筛报价5.7元/斤。四川自贡地区白沙成品米，12%水分报价6.0元/斤，市场走货尚可。
中秋节花生和花生油备货旺季趋近，油厂开机率近两周低位回升。前期花生价格持续走弱，市场和食品厂采购观望情绪浓厚，库存持续低位运行有补库需求；花生油家庭消费为主，花生油与豆油价差区间一般是5000-10000，2020年疫情严重期间二者价差是10000，今年上半年疫情好转，家庭消费转少，豆油对花生油有一定替代，二者现在价差是回落到7500，中值附近，现在国内疫情复发，后期豆油对花生油替代将减少，花生油与豆油价差大概率会转强，局部疫情复发或加速家庭消费小包装花生油走货速度，在多重因素共振的提振下花生现货价格止跌小幅反弹。旧作仓单成本在8700-8900元/吨，本年度河南新花生上市时间预计同比晚一周左右，可适当增加陈季花生销售时间窗口，旧作花生仓单价格预计大概率也会跟随现货小幅提升。新作开秤价格预期方面，本年度花生压榨厂库存处于偏高水平，前期收购热情可能会偏弱。新季花生种植面积预计减少7-10%左右，据农业农村部数据预估，截至7月30日，预估河南花生受灾10.2%.河北部分低洼地区花生有受灾现象，后期重点关注8月收获期降雨情况。
【重要资讯】
上周花生油厂开工负荷27.00%，较上周走高15.98%。部分统计在内的油厂原料卸货量约6470吨，环比走高 8.38%。国内规模型批发市场本周采购量较上周下滑1.78%，出货量较上周下滑0.51%。
【交易策略】
下方支撑8900，上方压力9600，未入场建议以观望为主，或轻仓持有多单

菜粕     【行情复盘】
期货市场：菜粕09合约昨夜小幅震荡，收涨10点或0.33%至3020元/吨。
现货市场：菜粕现货价格周一中幅上涨，防城港澳加粮油现货价格2960元/吨，环比上涨60元/吨；枫叶粮油8-9月对09合约-130~-90元/吨；厦门银翔基差报价8-9月09-40.目前菜粕油厂福建地区俩家油厂日均出货800吨；广西地区两家油厂日均出货2400吨，广东地区日均出货600吨（停机限量）。油厂出货情况良好，预计第三季度菜粕供应偏紧。
菜籽供给较为紧张，截至8月1日加拿大油菜籽商业库存66.19万吨，环比减少0.82%，同比减少44.86%，加拿大油菜籽期末库存下调概率较大。新季作物产量预期方面，加拿大统计局数据显示2021年油菜籽种植面积同比增加8.2%至2247.9万英亩，但加拿大草原地区出现了数十年难得一遇的持续高温干旱天气，种植面积的增加难抵单产的下降，新季菜籽存减产预期。国内进口菜籽榨利已经连续亏损4个月，后期油厂菜籽采购量大概率仍不及往年同期。近期港口卸船和部分油厂开机受疫情出现影响，华东区域进口颗粒粕滞留超10万吨，第31周华东区域颗粒粕库存3.7万吨，环比减少51.06%；国内菜粕库存已见底，沿海主要地区油厂第31周菜籽库存26.5万吨，环比增加39.47%，同比减少21.6%；菜粕库存2500吨，环比减少86.49%，同比减少92.54%；8-10月份为水产养殖旺季，预计菜粕库存仍将持续低位运行。直至四季度水产消费转淡，加拿大菜籽上市后菜粕有类库预期，期价或将转弱。
【重要资讯】
沿海主要地区油厂第31周菜籽库存26.5万吨，环比增加39.47%，同比减少21.6%；菜粕库存2500吨，环比减少86.49%，同比减少92.54%；未执行合同24.4万吨，环比增加25.77；
华东区域颗粒粕库存3.7万吨，环比减少51.06%；华东因疫情港口难卸船，滞留10万+。
【交易策略】
短期观望或轻仓持多，下方支撑2850，上方压力3150。

玉米     【行情复盘】
期货市场：主力09合约夜盘震荡整理，跌幅0.42%；CBOT 玉米主力合约周一收跌0.4%；
现货市场：周一玉米现货价格以稳为主。中国汇易网数据显示，锦州新粮集港报价2590-2620元/吨；广东蛇口新粮散船2730-2760元，集装箱一级玉米报价2900-2920元/吨；黑龙江深加工主流收购2540-2640元/吨，吉林深加工主流收购2490-2600元/吨（不含停收企业），内蒙古主流收购2430-2590元/吨；山东收购区间2750-2870元/吨，河南2720-2890元/吨，河北2650-2800元/吨。
【重要资讯】
（1）深加工企业库存：截止8月4日加工企业玉米库存总量447.2万吨，较上周下降5.5%。（我的农产品网）
（2）深加工企业消费量：2021年 31周（7月 29日-8月 4日），全国主要 122家玉米深加工企业（含淀粉、酒精及氨基酸企业）共消费玉米 84.9 万吨，较前一周减少0.3万吨；与去年同比减少16.9万吨，减幅16.59%。
（3）市场点评：美玉米优良率处于近五年低位，增加了历史最高产兑现的难度，此外，巴西玉米的减产为美玉米需求提供支撑，美玉米供需预期收敛继续支撑期价，不过当前市场需求预期表现平稳，缺乏新的刺激动力，限制美玉米期价的上行空间，目前对于美玉米期价继续维持高位震荡判断。国内市场来看，贸易商库存相对较高以及天气表现良好构成市场的潜在压力，下游养殖以及深加工处于低利润态势，削弱消费支撑，期价上方仍然有阻力，不过当前玉米市场并未完全转化为供应过剩的局面，其他谷物高替代对于玉米需求的弥补，就使得小麦价格以及新季玉米种植成本形成了玉米价格下方的重要支撑，整体维持区间波动判断，短期深加工库存下滑或对价格形成支撑，不过需求没有明显提升的情况下，持续拉动力也有限。
【交易策略】
玉米09合约短期呈现震荡整理，操作方面建议以逢高做空思路为主。

淀粉     【行情复盘】
期货市场：主力09合约夜盘震荡整理，涨幅0.33%；
现货市场：周一国内玉米淀粉价格稳中微升。中国汇易网数据显示，黑龙江青冈玉米淀粉现货报价为3000元/吨，较上周五持平；吉林长春玉米淀粉现货报价为3050元/吨，较上周五持平；河北宁晋玉米淀粉报价为3340元/吨，较上周五上涨20元/吨；山东诸城玉米淀粉报价为5320元/吨，较上周五上涨30元/吨。
【重要资讯】
（1）行业开机率：2021年第31周（7月29日-8月4日）全国玉米加工总量为51.27万吨，较上周玉米用量增加0.16万吨；周度全国玉米淀粉产量为26.46万吨，较上周产量减少0.05万吨。开机率为55.76%；较上周开机率下调0.12%。（我的农产品网）
（2）企业库存：据我的农产品网信息显示，截止8月4日，玉米淀粉企业淀粉库存总量94.3万吨，较上周下降4.4万吨，降幅4.51%；月环比降幅10.87%；年同比增幅70.13%。
（3）市场点评：整体来看，下游消费表现有所分化，华北地区表现强于东北地区，阶段性为市场提供支撑，不过整体需求增长有限，市场上方仍有压力，目前对于淀粉期价维持区间震荡判断。
【交易策略】
淀粉09合约短期呈现震荡整理，操作方面建议以逢高做空思路为主。

橡胶     【行情复盘】
期货市场：9日夜盘沪胶弱势整理。RU2201合约稍跌0.77%。NR2110合约稍跌0.57%。
【重要资讯】
上周半钢胎样本厂家开工率为60.88%，环比上涨1.00%，同比下跌4.22%。本周全钢胎样本厂家开工率为65.77%，环比上涨1.55%，同比下跌7.03%。周内全钢胎样本厂家开工提升，个别检修厂家开工逐步恢复至常规水平。
【交易策略】
近日沪胶冲高回落，国际原油价格下跌带来压力。还有，7月份国内汽车产销数据预计利空，且上周轮胎企业开工率仍低于2020、2019年同期水平。不过，进入8月之后，国内汽车生产有望见底回升，天胶需求形势或许逐渐向好。此外，东南亚地区疫情依然严重，可能会影响到天胶生产及出口，但下游企业也有关停现象，天胶可能减产的利多作用或被部分抵消，后期疫情发展对当地橡胶供需还会产生较大影响。近来国内天胶去库存速度有所放缓，但7、8月份进口胶数量不会大幅增加，市场预期库存有可能止跌回升，供应压力还会增大。不过，近期国内外天胶原料价格稳中有升，对胶价有支持作用。中长期仍以做多为宜。

白糖     【行情复盘】
周一国际糖价震荡走弱，ICE原糖10月合约较上周五收盘下跌0.7%，收于18.52美分，伦敦白糖10月合约下跌2.04%，收于450.6美元。郑糖夜盘受ICE原糖高位回调影响，低开低走，下跌0.39%收于5611元/吨。
【重要资讯】
今日产区现货价格持稳。南宁现货均价5690元/吨(0 元/吨)，柳 州现货均价 5680 元/吨(+20 元/吨)，昆明现货均价 5530 元/吨(0 元 /吨)。加工糖方面，湛江金岭报价5675元/吨(+10 元/吨)，漳州南华报价 5895 元/吨(0 元/吨)，中粮曹妃甸报价 5760 元/吨(+10 元/吨)。
【交易策略】
巴西霜冻对甘蔗减产的预期越发强烈，或将导致 21/22 榨季全球食 糖供给由过剩转为平衡甚至小幅短缺。同时，印度糖业强烈要求政府提高食糖最低销售价格将进一步打开国际糖价上方空间，为国际糖市创造 长期利好的条件。但目前原白糖价差已经跌至历史偏低水平，意味着原 糖精炼进口需求减少，主要因海运费持续高涨以及新一轮变种新冠疫情在全球爆发对食糖消费造成一定影响。整体来看原糖中长期预期仍然乐 观，远月升水走阔，18 美分/磅一线支撑逐渐增强。
国内方面，产销数据显示 7 月食糖销售数据表现高于市场预期， 但库存矛盾尚未解决。外盘上涨抬升进口边际成本，当前配额外进口已经无利润可言，后期持续抑制贸易商进口心态。整体走势外强内弱 格局不变，不建议盲目追涨，操作上短线波段操作为主。

棉花、棉纱【行情复盘】
8月9日，郑棉主力合约涨1%，报17725。棉纱主力合约跌0.11%，报26935。棉花棉纱维持上涨趋势。
【重要资讯】
7月内，新疆棉区大部出现持续高温天气，对棉花开花结铃不利，导致蕾铃脱落增加、伏桃数下降;黄河流域棉区大部光温适宜、降水充沛，利于棉花开花结铃，但部分棉区强降水和强对流天气导致棉花受灾;
2021年6月，美国共进口棉制品17.21亿平方米，同比增加61.49%，环比下降6.84%。其从中国共进口4.53亿平方米，同比增加30.09%，环比增加15.12%，从越南进口1.51亿平方米，同比增加22.60%，环比下降26.19%，从印度进口3.02亿平方米，同比增加161.06%，环比下降15.45%。
根据孟加拉出口促进局的最新数据，2021年7月份孟加拉成衣出口收入共计28.87亿美元，同比下降11.02%。7月机织服装出口收入为12.29亿美元，同比下降17.79%，针织服装出口收入为16.58亿美元，同比下降5.25%。
【交易策略】
棉花中长线上涨趋势延续，棉花多单继续持有，回调可继续做多棉花2201合约。
期权方面，波动率维持低位，后期有望继续上行，中期以做多波动率策略为主，或者买入牛市价差策略。

纸浆     【行情复盘】
期货市场：纸浆期货主力合约隔夜盘上涨0.32%，收于6350元/吨。
现货市场：现货市场随行就市调整，高价成交略显匮乏。河北地区进口俄浆现货市场价格窄幅震荡整理，下游纸厂开工不足，对高价原料接受度偏低。银星6400元/吨，部分加针6400-6500元/吨。
【重要资讯】
白卡纸市场起伏不大，成交偏弱。华南市场处于国内价格洼地，近日部分低端价格小幅拉涨，但市场订单疲软，仍有低价抛货现象，纸价高低不一，主流价格5300-5500元/吨。
文化纸规模纸厂价格窄幅探涨，然下游接受程度一般；中小纸厂交投有限，价格暂无明显波动，微利前行。经销商订单平平，价格多持稳，对后市多持观望心态，有一定成交商谈空间。
生活用纸北方地区个别纸企再发涨价函，8月10日再次提涨100元/吨，但前期涨价函落地情况相对一般。据悉近日河南、广西局部供电仍较紧张，部分纸企生产较受限。华中地区仍有纸企执行价位偏低，个别低价在6000元/吨以内。
【交易策略】
进口浆无明显波动，成交增量有限，纸厂进入8月之后开机率略有回升，主要以文化纸为主，厂内库存环比持平。终端需求变化不大，纸厂积极提价，但前期落实情况一般，市场预期谨慎。国内木浆港口库存持续下降，但幅度不大，供需弱稳，7月进口环比减少10%，因此库存走低主要是供应带动。国内疫情影响下，需求短时间内还难以显著回升，部分地区运输受限，因此供需双弱的情况将会延续，纸浆期货反弹过后，小幅贴水美元报价，估值中性。纸厂当前较低的开工率，使后期进入旺季后，终端需求若出现好转，纸厂将存在较大的补库需求，但目前仍停留在预期层面，旺季前预计纸浆继续区间运行，下方支撑6000元/吨，上方6600元较难突破，因此前期多单可持有，但涨至6600附近仍建议做空。

生猪     【行情复盘】
8 月 9 日，今日生猪主力震荡整理，尾盘迅速走弱，LH2109收于 17365 元/吨，较前一交易日下跌-1.05%;LH2201 收于 18625 元/吨，跌幅-0.29%， LH2205 收于 17670 元/吨，跌幅 0.00%。申万农林牧渔指数上涨 4.09 %。当日成交量 10498 手(-1444 )，持仓量 24451 手(-761)。
【重要资讯】
8 月 9 日，全国外三元生猪出栏均价 15.32 元/公斤，较昨日下跌- 0.20%，较前一周下跌-2.05%;15 公斤外三元仔猪价格 30.65 元/公斤，较 前一日下跌-0.03%，较前一周下跌-0.26%。
【交易策略】
今日北方地区有稳有涨，大部区域供需博弈，市场盘整为主，河南受疫情影响，调运受限导致出猪困难，屠企宰量大幅下滑，个别养殖集团虽有拉涨之意，但效果较差，预计短期内价格盘整为主。南方区域今日稳中趋强，华南地区养殖端出栏意愿偏强，下游消费周末虽有上量，但幅度有 限，导致整体价格上涨受限，周初起多稳定为主;西南地区外调支撑，但受北方产区影响较大。
在产能释放的前夕，想依靠外力削弱未来猪肉的供给压力，只有行业 整体出栏均重大幅下降，或者夏季非瘟疫情大面积爆发引起小体重猪大量 提前抛售，以透支四季度的出栏。然而目前这两种条件均不没有达到对产能大幅去化的程度，意味着在经历 8 月供给量的小幅下降后，9 月以后行业将再次进入集中的产能释放期。短期来看，整体来看生猪价格仍然将弱 稳运行为主，暂时不具备大涨大跌的条件，基差回归逻辑下短线可继续逢 高沽空 09 合约;长期来看，根据猪价的季节性规律和母猪存栏恢复的节 奏，建议继续持有 03 或者 05 空单，估值确定性较强。

苹果     【行情复盘】
期货价格：主力10合约周一弱势波动，跌幅2.37%；
现货价格：山东栖霞大柳家80#以上一二级客商货条红报价为2.3-2.5元/斤，较上周五下跌0.1元/斤；山东栖霞大柳家80#以上一二级客商货片红报价为1.8-2.0元/斤，较上周五下跌0.1元/斤；陕西白水纸袋嘎啦70#起步好货报价为2.5-2.8元/斤，与上周五持平。
【重要资讯】
（1）库存情况：卓创资讯数据显示，截至8月5日，全国苹果库存为165.85万吨，高于去年同期的134.46万吨，其中山东地区库存为110.87万吨，陕西地区库存为17.84万吨。
（2）周度消耗量情况：卓创资讯的数据来看，8月5日当周，全国苹果库存消耗量为32.22万吨，环比有所回升，处于近五年同期相对高位水平，山东地区库存消耗量为16.58万吨，陕西地区库存消耗量为5.13万吨。
（3）市场点评：疫情持续引发消费担忧，苹果10合约期价弱势回落。整体来看，旧果库存压力仍未消除，收尾价不容乐观，形成了期价的阻碍，早熟苹果表现良好以及新果初产预期相比正常年份微幅下降，为期价提供支撑，目前苹果市场依然缺乏方向性的指引因素，更多的是供需预期的相对博弈， 10合约整体延续区间波动预期。
【交易策略】
苹果10合约短期继续区间波动，操作方面建议短空思路为主。

红枣     【行情复盘】
期货市场：红枣期价周一小幅收跌，红枣01合约收跌0.77%至12900元/吨。
现货市场：新疆产区市场行情稳中小幅波动，成交多小批量订单，优质优价，目前受疫情影响进出疆受限，物流方面检查流程复杂，运输路线单一，持续关注疫情控制情况。内地销区市场行情稳中波动，崔尔庄以及河南新郑、安阳等市场因疫情管控暂时封闭，物流运输不畅，发货均受限，目前距离中秋不足两月，部分库存少的客户多寻货，按需备货，以备后期购销，成交优质优价，仍需关注疫情的发展。河北一级灰枣4-4.5元/近，较昨日上涨0.1元/斤，二级灰枣价格3.35-3.5元/斤，较昨日上涨0.05元/斤。
旧作交易方面，新郑市场受疫情防控政策暂关闭，沧州市场冷库内正常交易，积极采购，拿货热情较高；新疆果业现货销售活动短期将补充市场供给。中秋节备货期逐步临近，且减产预期强化后吸引部分投机客商出现囤货现象，后期消费将逐步向好，但疫情防控政策执行强弱需加以关注。新作方面，枣树7月底定产量，9月底定质量，新疆红枣减产幅度30-40%目前已经基本落定，后期重点关注9月份产区降雨是否会影响红枣品质。仓单方面，同比增幅明显，但是据了解，部分仓单已经协议成交，仓单压力或低于市场预期。红枣期价涨至高位后，波动率较大，不建议过分追涨。
【重要资讯】
红枣仓单+有效预报数量为2130张，环比昨日减少0张，较去年同期涨206.92%
新疆果业计划在8月10日-8月30日销售灰枣1.5万吨，9月份销售灰枣1.5万吨，10月份销售灰枣3万吨，通过现金买赠等方式累计销售灰枣6万吨。预计二钻和三钻市场接货意愿较高。
【交易策略】
有现货销售渠道者可继续尝试91正套，未入场建议以观望为主，01合约多单前期部分止盈后建议轻仓继续持有。

鸡蛋     【行情复盘】
期货市场：09合约减仓下挫，日跌幅0.41%，继续围绕4600元/500kg附近震荡；01合约高开低走收阴，日跌幅0.41%。
鸡蛋现货市场：9日主产区鸡蛋均价5.07元/斤，较昨日均价上涨0.03元/斤。主销区鸡蛋均价5.21元/斤，较昨日均价上涨0.06元/斤。
【重要资讯】
1、今日全国主产区淘汰鸡价格多数稳定，部分小幅涨跌调整，主产区淘汰鸡均价5.95元/斤，较昨日上涨0.01元/斤。老鸡出栏量有限，市场走货平平。
2、7月全国在产蛋鸡存栏量为11.719亿只，环比跌幅1.02%，同比跌幅9.64%。
3、博亚和讯数据显示，7月份鸡苗销量为7514万羽，环比下降4.14%，同比增加11.57%。
【交易策略】
近日，鸡蛋期、现货市场价格走势背离，主要因盘面提前反映节后落价预期所致，目前来看，供需趋紧逻辑预计将持续到8月中旬，一方面，在产蛋鸡存栏水平维持低位，近期处于伏天高温天气促使蛋鸡产蛋率下降，产能下降，且市场余货不多，养殖盼涨心理仍存；二是节日备货需求仍存，不过今年中秋节与国庆节并不是同一天，也将分散消费支撑力度，且国庆节备货力度偏弱，因此后市蛋价涨势更加倾向于缓慢上涨为主。预计短期蛋价整体仍有上涨空间，全国鸡蛋均价8月中旬高价区有望上探5.5元/斤，下旬后转弱，因农历7月十五前后预计养殖端多逢高价出淘老鸡，同时节日备货需求渐进尾声，供需双弱格局也将压制蛋价逐渐转弱。
期货市场来看，短期期、现背离走势将延续，但伴随着期货贴水不断扩大，现货市场对期货市场的支撑也将逐渐增强，低位追空需谨慎，09合约支撑暂看4500元/500kg，压力4800元/500kg，操作上等待反弹试空为主。01合约短期支撑暂看4350元/500kg附近，目前市场淘鸡积极性有所提升，鉴于往年淘鸡经验，若8月中下旬养殖端顺势增加淘汰，将提振远期市场价格，可逢轻仓逢低试多参与。关注涨价后下游消化情况及淘鸡节奏影响。

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