上周教育行业的两个重磅文件，引起全民热议，其实如果翻看过去半年的国家方向，也不能说很意外。笔者仔细思考，最终认为对科大讯飞构成大利好，为了避免屁股决定脑袋，多次复盘，总结了以下几点：

  1.整个国家教育体系“限制校外，做强校内”战略已经完全明牌。限制校外和做强校内一定是要两手抓的，因为邻居韩国已经有一个反面例子了，在取缔校外培训之后又不得不恢复，因为需求还在，只能堵疏结合，所以那些认为打击校外后未必加大校内投入的观点肯定不对，六部委教育新基建意见就是明牌。

2.做强校内，科技是最好的手段，国家财政并不宽裕，贸然大幅扩充人力并不现实，也不够高效。这也是教育新基建的初衷。

3.校内智慧教育，为什么核心受益标的是科大讯飞。看到安信证券和华西证券已经总结了。

4.我认为六部委的意见极大强化了讯飞的先发优势！原因在于这个时间表，可以说是比较紧的！意见要求在2025年要基本建成这个体系

时间4年半，即使竞争对手现在立刻全力以赴来做，那么它需要：1.很快速度完成产品研发（软硬件相结合）—2.形成整套产品体系（至少落地一些小项目，用数据来打磨产品）—3.参与招标且中标大项目—4.落地大项目形成示范效应（与效果挂钩）5.立即全国范围内进行复制

我相信对商业比较有经验的人应该都会意识到其中的问题，这5步都需要较长时间来完成，不仅仅是产品的打磨，还有招投标，项目落地形成示范（而且至少要跨一个学年的中考高考，数据才非常有说服力），才有可能接大订单，政府不可能贸然连续把大项目给完全没做过大项目的公司，这中间需要花的时间肉眼可见。而讯飞只需要直接做第5步，政策目标是死的，是紧迫的，这就让讯飞先发优势被强化了。

在一个四年的比赛里，领先对手几乎两年

5.风险点.向来不喜欢自我逻辑强化，希望思考风险点，大家如果有看法也可以向我提。

很多人预期做强校内会让讯飞产品降价，我认为如果国家搞类似于智慧教育的集采，是大利好，因为 1.讯飞目前的市值，有机构是算了全国范围份额可观的校内智慧教育份额的么？我认为是没有，讯飞里面公募机构很少，至少原本市值就没有体现这么高预期，何谈打击预期。2.讯飞虽然市场份额领先，但以全国來记，仍然是极小的份额。在这种情况下，对一个以软件为主体的产品来说，海量才是最重要的。最简单的公式300*X=300X，150*30X=4500X（仅是举例，单位不是亿）如果降价增量一定是赚更多的。3.推广成本更低，减少很多费用和成本。

综上，仅供参考，不作为投资建议。

所有文章皆是浅见，始终欢迎各位朋友们拍砖

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