股指     【行情复盘】隔夜市场方面，美国股市下跌标普500指数收低0.2%。欧洲股市普遍上涨。A50指数也下跌0.22%。美元指数和人民币汇率均维持震荡走势。
【重要资讯】消息面上看，数据显示美国5月零售下降超预期，PPI加速上涨。美联储将公布货币政策决定，市场预计“点阵图”将透露未来加息路径，缩减购债信号或等到8月发出。国内今天将公布5月零售、工业增加值等数据，预计同比升幅继续放缓，环比弱于季节性的风险上升，但总体趋势仍稳固。总体上看，隔夜消息面影响有限，市场焦点在于国内经济数据。中长期来看，经济周期临近转向，上行斜率持续放缓，基本面对市场支持不断减弱，政策转向和海外风险仍需要关注。
【操作建议】技术面上看，上证指数回落跌破短期震荡区间下沿，主要技术指标均出现大幅下挫，3630点压力位仍然有效，预计震荡回落目标位在 3502 点缺口附近。中期来看主要支撑仍在3200 点附近，压力位于 3731 点前高，预计中期重新形成宽幅震荡，再度挑战压力的可能性上升。长线来看，暂认为维持上行趋势，底部仍继续抬升，2700 点和 4400 点附近分别是长线支撑和压力。
国债     【行情复盘】
昨日国债期货低开震荡走高，其中T2109上涨0.07%，TF2109上涨0.04%，TS2109上涨0.01%，国内商品与股票市场普遍调整，跷跷板效应下债市情绪有所好转。
【重要资讯】
公开市场，6月15日开展2000亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作（含对6月15日MLF到期的续做）和100亿元7天期逆回购操作，当日有200亿元逆回购和2000亿元MLF到期。一级市场，固息增发债中标收益率分别为2.8635%、3.3801%，全场倍数分别为3.68、3.27；国开行1年、3年、5年期金融债中标利率分别为2.3621%、3%、3.2321%，全场倍数分别为3.65、4.84、3.48，中标收益率均低于中债估值。
【操作建议】
近期国债期现券价格经过连续调整估值已经重新具备配置价值，大宗商品高位波动加大，基本印证我们对于5月份PPI高点的判断，在国内经济边际逐步走低，通胀压力逐步缓和的大背景下，国债期货面临的利空因素有所减轻。从金融市场大类资产估值水平来看，国内利率债的相对配置价值仍然较高，预计实体经济数据兑现后债市仍有一定的表现空间，操作上建议以配置思路逢低买入。
股票期权    【行情复盘】
2021年6月15日，沪深300指数跌1.11%，报5166.56点；上证50指数跌1.35 %，报3528.67 ；股指短期维持震荡。
【重要资讯】
财政部下达2021年普惠金融发展专项资金44.67亿元，加上2020年底提前下达的47.48亿元，2021年度专项资金92.15亿元已全部下达，较上年增长31.2%。
央行6月15日开展2000亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作（含对6月15日MLF到期的续做）和100亿元7天期逆回购操作，中标利率分别为2.95%、2.20%，今日200亿元逆回购和2000亿元MLF到期。
Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行10.6bp报2.104%，7天期上行6.8bp报2.237%，14天期上行4.4bp报2.246%，1个月期下行0.1bp报2.383%。
人民币兑美元中间价报6.4070，调贬214个基点。前一交易日中间价报6.3856。
【交易策略】
总体来看，沪深300指数下方5200点附近存在支撑，近期指数有望出现震荡回升走势，关注上方5500附近压力。期权方面，沪深300指数期权隐含波动率持续维持低位，短期略有上涨，回到20%左右，波动率短期变化不大，期权操作上短期可以买入认购期权。
沪深300指数期权：买入7月购5500；
上证50ETF期权：买入6月购3.8；
沪深300ETF期权（510300）：买入6月购5.5；
沪深300ETF期权（159919）：买入6月购5.5。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
商品期权    【行情复盘】
昨日夜盘大宗商品涨跌不一，能源化工表现强劲，纽约7月原油创2018年10月以来新高。期权市场方面，商品期权成交量涨跌不一，其中豆粕期权成交量大增超10万手。目前铁矿、PVC等认沽合约成交最为活跃。而棉花、白糖、橡胶等则在认购期权上交投更为积极。在持仓量PCR方面，铁矿石、玉米、动力煤等处于高位。白糖、橡胶、黄金、PTA等期权品种则处于相对低位。在波动率方面，黄金、化工类期权隐波有所回落，处于相对低位。其余品种期权均处于历史相对高位。
【重要资讯】
宏观市场方面，美国5月零售销售环比降幅超预期。当前市场等待本周美联储的议息会议。在疫情方面，全球新冠病例开始下降，疫苗接种加快。但部分国家和地区形势仍十分严峻，经济复苏前景或有反复。国内方面，中国国储局抛储的消息靴子落地。虽然目前暂无官方文件，但已基本确认此次国储局抛储事实。国资委要求国企严格管理金融衍生业务，管控风险，严守套保原则。
【交易策略】

操作策略上，当前商品市场波动剧烈，总体思路仍是建议多Gamma。方向性投资者则建议构建价差策略，降低Vega 风险，重点仍关注化工、有色、黑色的期权品种。另外，在通胀预期上升的背景下，黄金后续有望继续攀升，可回调做多，持续滚动卖出看跌期权。

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