现在有人说缺猪，有人说不缺，还有人拿农业部的数据来问我。

我觉得说不缺猪是对的，说缺猪也对。不缺的是猪肉供应，缺的是低成本猪肉供应。

目前市场上供应的猪肉分布是这样的。

买仔猪育肥成大肥猪的一头赔2000多，

买仔猪育肥标猪赔一千多。

买仔猪育肥成标猪赔600

自繁自养成标猪整体不亏不赚，水平好的一头赚300上下，水平低的赔300左右。

公司➕农户公司，外够仔猪巨亏，自有仔猪基本也微亏。

牧原因为产品线比较丰富，种猪基本暴利，但量不大，仔猪每头还有600至800上下利润，提供给市场二次育肥的小标猪每头大概还有上800利润，育肥出栏基本500以上利润。

在非洲猪瘟前正常年份目前18以上每公斤的猪价属于高价区间，整体市场是暴利价位区，当时历史最高猪价才21元多，整体产业盈利很好。

如今由于猪瘟高猪价诱惑，市场整体养殖成本抬高过大是事实，产业疯狂高成本经营。

以前低效母猪亏损，现在留下经营。

以前卖仔猪几乎不赚钱，现在高价暴利还被疯抢。

以前没有二次育肥市场，这两年二次育肥产能快速扩张。

以前养大猪是亏本买卖，现在市场整体猪体重都大了很多。

不难得出答案：高猪价催生了巨量高成本猪冲击出猪价暴跌。

现在市场经营者分两种预期心态：

一，还是缺猪，猪价还能回来，或打死不卖继续压栏，或继续高价买二次育肥猪和高价仔猪。

二，不缺猪，猪价还会跌，跌到正常年份低点，清栏不养了，认亏出局。

无论什么心态赌博，市场供需关系都会引发猪价大幅波动。

下跌反弹，反弹再下跌的轮回，会消耗高成本养殖群体的资金，直到消耗殆尽，完全无力翻身，彻底从资金层面清出市场。无论怎么骂，怎么抱怨都没用，本身就是看着高猪价来沾便宜的投机心理，本身就是赌行情的小农心态。

养猪这个行业根本不是屠宰端害人，也不是某些大集团冲击市场，目前阶段根本还是养猪群体自己害自己，赚的都是希望别人倒下，自己赚别人倒下的高猪价红利。本质上都不是有美好愿望来参与赌博的。

是赌，最后结局以注定，早晚都是完。谁也不要看着别人下倒下而庆幸。

这么个局面下，再看牧原。

首先四大产品线：种猪，仔猪，二次育肥小标猪，育肥出栏，都是盈利的。可根据市场需求和利润率水平选择如何调整短期销售策略。保证利润最大化的同时，多赚取现金流用于扩张。

其次，高成本运营产能注定退出的局面下，牧原靠现金流扩张填补市场空缺。

所以，高效产能逐渐替代低效高成本产能，达到从成本端彻底恢复供需平衡。是未来几年的主题。

而这个过程中，赌徒心理的高成本运营群体会源源不断的拿资金送给高效低成本产能群体。

现在亏钱的群体，不就是买了高价种猪，高价仔猪，高价二次育肥小标猪吗？买的不就是牧原这类公司的吗？

正所谓：你的亏损是送给我的利润。

当赌徒们彻底退场完毕，市场市占率也就完成了集中化。

这就如同股票市场，多数投机者亏钱，最终钱都送给了真正的投资者。可是投机者永远觉得有机会，还特别愿意牛市杀进股市，最终牛市之后亏大钱。

而牧原就是穿越养猪牛熊的价值股。因为牧原没有在牛市投机，更没有在熊市离场。周期底部和顶部都在按自己的节奏低成本扩张，按自己的节奏精细化深耕。

不仅市场小规模群体在赌，我们也看到了规模企业也在赌，赌到如今去年四季度不赚钱，今年一季度出现亏损，如今二季度坚实的走在巨亏的路上。

放眼望去，目光所及，这个局里只有牧原没在赌。是真正的投资人。

那么问题来了，现在猪价是跌对牧原有利呢？还是高猪价有利呢？低猪价运行时间长有利呢？还是低猪价运行时间短就迎来高猪价有利呢？

一部分赌徒送给牧原现金流后被清出局，牧原拿到钱完成扩张填补市场空白，另外一部分还有钱的赌徒看猪价还能走高，继续送给牧原现金流后被清出局，牧原再实现一次扩张。反复来回重复出一个节奏。

牧原生产母猪，仔猪，二次育肥标猪都需要时间周期，扩张建设猪产能也需要周期。所以牧原会很匹配市场猪价起伏获得现金流后扩张的节奏。

猪瘟到三季度整三年，谁在节奏点上跳舞，谁在送钱的路上，谁在高负债送钱的路上（你的负债是我的利润）。

所以，分化的还不够，也别说凭什么？

牌桌上输家一定是最后看清楚牌局的人。

接着奏乐，接着舞