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授人以鱼,只供一餐,授人以渔,可享一生。

我知道许多人都希望我能直接说出股票名字+代码

但我希望大家不仅知道有哪些优质的股票，还能明白这些股票是如何选出来的，

我尽量用最简单的文字，给出大家可实操的具体方法。股票放在最后。

一、选择优质的行业

任何一个企业都要依靠整体的行业，优质的行业市场容量大，市场潜力也大；

A股有4000多只股票，如果直接从这其中进行选择股票，无疑是大海捞针。

所以第一步，我们要先选择出优秀的行业。

01.

好的赛道非常重要

这是2009年到2019年A股各行业成分股的平均涨跌幅，

可以看到头尾差距很大，极值的差距有300%，

排名前列的食品饮料平均收益是最后采掘股的5倍。

好的赛道就是处在一个好的行业，

对于普通投资者来说，我们很难拿到复杂的行业数据，

如果要做投资选择，可以更多关注一些趋势比较明显的行业。

好的赛道天生就有差异，有些行业就是比别的行业更容易赚钱。

需求稳定

比如食品饮料行业，对于这类产品的需求永远都是巨大且稳定的；

我们可以不看手机、不用电脑，几百年前也都没有这些东西，这些都不是生存的必需品；

但是我们不能不吃饭、不喝水，这些是每个人每一天都必须要的消费，

因此这类企业，也会有着长期而又稳定的需求量，投资这类赛道，无疑更容易获得稳定的收益。

市场广阔

常常能看到，很多大型制造业公司，发展的越好，最后越容易走上造汽车的道路。

哪怕是市值第一的苹果，也有消息说在立项汽车产品。

为什么呢？

因为汽车是目前最大的市场，它有着万亿级别的容量，

在一个狭窄市场行业的公司，哪怕发展的再好，一旦到了行业天花板，盈利速度和增长速度就会不可避免的降低。

而在市场广阔行业，公司可以高速增长十几年，其发展前景无疑更好。

国家政策支持

这两天发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，让阿里腾讯的市值直接下跌近20%，

不同的赛道行业，有无国家政策支持是差距很大的。

如芯片、半导体这类政策重点倾向产业，这两年，年年翻倍，单从市场与技术上来说，我国企业的市场份额和水平都是落后的，

但是因为有政策的支持和托底，才会让这些赛道的企业，疯狂的上涨。

未来的方向

比如新能源（包括锂电池，新能源车）和旧能源（煤炭，石油等），

虽然旧能源仍然主导着世界，

但是新能源更加受到政策的倾斜，能源替代有广阔的空间，

因此这些赛道公司的未来发展，无疑前景是更好的。

02.

目前好的行业有哪些

开门见山，这是十年间各版块涨跌排名前列的行业，

可以看到各版块涨跌前列的行业，有很多都是重复出现。

比如食品饮料，在A股、主板、创业板都是涨幅排名前五的，

而采掘行业，每个版块都是处于跌幅后五，甚至有两个排跌幅第一。

投资，不仅要总结历史，还要结合现在去思考未来。

比如房地产，在国家已经定死了房住不炒的原则下，地产行业的投资前景并不明朗，我们可以有选择的去筛选；

过去15年我国的工业基建飞速发展，现在已经趋于逐步放缓的阶段，所以轻工业、采掘、纺织等行业，都可以暂时不考虑。

最后，结合现在的市场潮流，多多给出对于行业选择的终极答案：

计算机、电子、食品饮料、家用电器、银行、医药生物这几大行业，是最值得我们长期投资的行业！

03.

如何快速找到行业中的公司？

方法很简单，只需要三步，就能轻松找到行业下的所有公司。

第一步、打开看盘软件，在主页中点击“板块”；

第二步、点击下方的行业分类，选择想要查询的行业；

第三步、显示出来的就是该行业的所有股票，可以根据自己的需求进行排列，比如根据总市值大小排列。

二、赛道选好了，还要找出在行业中优中选优

好的赛道是先决条件，但选好赛道以后，我们还要在行业中优中选优，

如果我们的选择能做到每一个细节都是最好的，赚钱才会更加轻松！

01.

判断一家好公司最简单也是最重要的指标，就是净资产收益率ROE

巴菲特曾经说过：“如果非要我用一个指标进行选股，我会选择ROE。那些ROE能常年持续稳定在20%以上的公司都是好公司，投资者应当考虑买入。”

怎么选出某个行业长期高ROE的公司呢？我们以医药行业举例，步骤如下：

①搜索“i问财”，这是同花顺旗下的一个数据网站，可以在这其中查找数据；

②i问财搜索栏输入：医药行业，2010年至2019年ROE大于等于15%；

这样，医药行业常年维持高ROE的好公司就轻松筛选了出来。

02.

不同的行业赚钱能力各不相同，卖菜的企业肯定没有卖白酒的企业强，这就意味着不同行业的行业平均ROE是不同的。

即使是消费、医药这样盈利名列前茅的行业，其行业平均ROE也是不同的；

而再往下细分，医药行业还有生物医药、医疗器械等细分领域，这些差异化也导致行业平均ROE各不相同。

如何了解我们投资的公司在行业的平均水平是什么，方法很简单：

①打开看盘软件（东方财富、同花顺等），搜索想要查看的股票，我们以医药行业的片仔癀（600436）为例；

②按“F10”查看详细资料，右上角有一个分类为“同行比较”；

③在杜邦分析比较这一栏内，可以查看这只股票所处行业的，行业平均ROE和行业中值ROE，还能查看其在行业内的排名。

19A：2019年度市盈率；

20E：2020年度预期市盈率；

TTM：最近四个季度的滚动市盈率。

一般来说，较大领先行业平均和行业中值ROE就代表这家公司是行业内不错的佼佼者，其盈利能力在行业中也是属于头部区间的，我们可以选择其为长期投资的目标。

03.

学会看财报，判断一家公司到底有没有赚钱

对于一家公司的盈利能力和风险评估，财务报表就是我们最好的工具。

不要觉得我们不是专业人士，就看不出财报中的问题，纸终究是包不住火的，任何问题一旦出现必定会有蛛丝马迹，只要我们善于观察和思考，必定会发现其中的猫腻。

每股净资产

净资产就是股东权益，是一家公司最实在核心的资产，如果股票的股价大幅低于净资产，就代表目前市场投资价值很大。

每股未分配利润

如何判断一家公司是否会稳定的给我们股息，未分配利润就是关键。

如果一家企业的每股未分配利润保持在2元以上，这家企业是具有长期分红能力的。

营业总收入

营收代表了企业的规模，规模越大，利润空间才越大，一般营收低于100亿的都属于中小型企业。

大企业业务多，收入广，东方不亮西方亮，可能有一些小项目出现问题，其他项目赚钱了也可以弥补。

净利润

扣除各种费用成本以后的利润，可以通过它看出企业控制成本的能力。

销售毛利率

销售毛利率代表的最重要意义就是产品竞争力，同一行业下，毛利率越高，公司的竞争力就越强。

营业总收入同比增长率

现在的营业收入高，未来低，这也是不行的，

保持营业收入的增长，不能大幅下滑，这也是非常重要的！

净利润同比增长率

净利润的增长率一般是和营业收入增长率同步的，比如营收增长20%，净利润也应该是增长20%左右；

如果出现两者相差过大的不正常情况，最好不要选择投资这样的公司，很容易出现业绩造假。

04.

学会看上面这些指标，就能轻松看懂一份财报了，

多多再教大家一招绝招，通过现金流量表发现一家公司的问题：

①经营性现金流的异常

持续的经营性现金流为负，这点没什么好说的，故事讲得再好，一直在亏钱就没什么用，贾跃亭和乐视就是前车之鉴；

虽然经营性现金流为正，但主要是因为应付账款、应付票据增加导致的，这其实就是该付给别人的钱没付，商誉都顾不上的公司，背后往往可能是资金链即将断裂；

经营性现金流净额远远低于净利润，这可能是企业利润造假的痕迹。

②投资性现金流的异常

投资活动现金流入是因为有大量的资金来源于出售资产，这是企业开始衰退的信号；

购买固定资产和无形资产的支出连续几年高于经营性现金流净额，这代表这家公司是持续借钱投资。

像特斯拉这种连年亏损，还继续丢钱进去投资的仍是少数，对于这种情况，我们要找到这家公司敢于这么做的原因，如果找不到，很可能就是造假。

③筹资性现金流的异常

公司归还借款支付的现金远大于借款收到的现金，这代表银行不愿意给这家公司贷款了，一方面这家公司可能面对抽贷后资金链断裂的风险，另一方也是其盈利能力不被银行所看好；

为了筹资支付过高的利息和中间费用，这个费用在“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”和“支付其他与筹资活动有关的现金”中可以查看，出现这种情况代表公司已经到了危机存亡之际，相当于为了融资开始借高利贷了。

当一家公司开始出现上面的这些现金流问题时，我们就要提高警惕了，如果公司对此没有合理解释，最好及时放弃相应的投资计划。

投资不是法庭判案，我们不需要有明确的证据再去决定放弃，

只要出现大的风险可能，就要果断规避，只有不亏损，我们才能盈利更多！

三、找到了好公司，还要选择合适的时机买入

投资的终极问题，无非就是择股和择时，择股我们依靠上面的方法就能选到好股票，而择时，就是要尽量买的便宜。

择时，我们可以用市盈率PE和市净率PB这两个估值指标来判断。

“理杏仁”网站可以帮我们免费查询到股票的PE和PB信息。

PE-TTM（滚动市盈率）和PB（不含商誉市净率）

估值分析下，可以查看市盈率PE和市净率PB这两项指标，并且其给出了“80%分位点”、“50%分位点”和“20分位点”；

一家优秀的公司，

PE和PB在20分位点以下，我们要敢于重仓买入；

50分位点以下，还可以投入，但要注意仓位和市场行情；

80分位点以上，建议大家还是忍住不要进场了，

高位站岗坐过山车，对于资金和投资心理的压力都很大。

用好以上这几招，大家自己也可以轻松找到值得长期持有的优质股票。

如果多多只是粗暴的给出一串代码，很多朋友虽然看到了，但也不知道为什么买，买某只股票的优势是什么；

甚至有些朋友看到几年前的文章，上面推荐的股票现在还跑进去买，亏钱了都不知道为什么。

投资最终还是自己的事情，只有自身的能力成长了，投资的盈利自然也就水涨船高。

四、实操案例

讲了这么多，学以致用，我们亲自用上面的方法分析一遍！

就选择爱尔眼科300015这只股票来分析：

1、爱尔眼科属于医药制造行业，是该行业中市值第二的大型公司；

2、在“i问财”中搜索“爱尔眼科，近五年ROE”，可以看到，其都在20%左右，十分不错；

3、同行比较，其成长性比较、估值比较与杜邦分析比较，均超过了行业平均和行业中值；

4、对于财报进行查阅分析，利润表、现金流量表等无异常；

5、PE和PB估值

目前PE位于98.84%的历史分位点，PB位于历史最高分位点，处于比较高的位置，所以虽然业绩很好，但并不建议追高买入。

可以先保持好关注，之后如果PE、PB降下来，再买入更稳妥。

五、当下好的股票有哪些

我认为好股票必定会有这三个特性：

1.处在一个好的行业；

2.公司是行业内的优质龙头；

3.财务数据方面有很强的竞争力。

符合这三个特性，当下优秀的股票有这些：

贵州茅台

行业赛道非常稳定，品牌效应好，茅台高端酒的印象在人们心中已经根深蒂固，中国人喝白酒，送白酒的传统根深蒂固，行业有长期发展的驱动力。

经营活动现金流入超过当年的营业收入，说明产品供不应求；

销售毛利率稳定在将近90%，产品竞争力很强；

资产负债率只有20%多，且近几年呈下降趋势，从资本结构上来看其扩张能力留有很大空间。

估值方面来说，公司近三年净利润复合增长率达到34.8%，2019年的净利润是440亿，按照每年3%的贴现率，茅台未来十年的净利润贴现到现在是19617亿，现在市值是20985亿，有溢价，但是不高，因为有很好的内在价值作为支撑。

宁德时代

全球动力电池龙头，新能源车未来十年有近万亿的成长空间。

目前全球新能源汽车渗透率不足3%，处于行业成长阶段，2030年全球产销量或达3000万辆，对应30%渗透率，十年十倍的提升空间。

宁德时代2019年全球市场份额高达28%，国内份额53%，未来订单储备充足，更是特斯拉的御用电池商。

三安光电

LED 芯片龙头厂商，目前占据全球 LED 芯片份额约 35%；

凭借规模优势与先进的技术优势，具有行业领先的毛利率；

战略布局化合物半导体（第三代半导体），化合物半导体相对于传统的半导体各方面性能更高；

第三代半导体已写入十四五规划，是未来发展的重点。

中信证券

证券行业的领头羊，同时是行业市值第二的中信建投的第四大股东；

行业的发展趋势向好，中国证券市场规模却远小于美国，目前上市融资越来越便捷，将更有利于券商投行业务的扩张。

未来证券市场的规则将更加国际化，无论是放开T0交易，还是延长交易时间，减免印花税，都会非常明显的扩大交易量，给券商带来丰厚的回报。

片仔癀

被称为“药中茅台”，背后是片仔癀巨大的品牌价值与近乎不可打破的中成药技术壁垒。

属于国家级保密配方，内在价值可以称之为中药产品中的“国宝”，目前国内中成药主要是云南白药、白云山、片仔癀三分天下。

片仔癀的产品更加纯粹，专注于医药方向，主要作用为消炎止痛，拥有更好的市场前景。

目前片仔癀的品牌价值并没有完全开发出来，主要的消费人群还是在南方，随着时间推移，片仔癀这类中成药的优质特性会越来越多的被发掘，品牌价值也会给其带来更多的附加值。

格力电器

白色家电龙头企业，空调领域，不仅是在国内，在全球市场也有较高的占有率；

截止2019年底中国空调总产量达到了21866.2万台，年增长6.5%。

未来对于空调的需求会更加广泛，去年格力电器69%的收入，1386亿都是空调这一产品。

以空调为基石，格力衍生出来的家电生态，以及上下游附加产业，让其产品更加多样化，拥有万亿级的消费市场。

海天味业

食品行业属于必需消费行业，不会有增长的天花板。

海天味业是国内调味消费品的龙头，食品行业技术含量相对较低，主要是拼成本，谁的规模大，成本就低，利润就更高，对于市场的占有就更强，龙头公司的优势很明显。

这类行业，消费者对于品牌的认同感强，大品牌会更有安全感，一旦产生消费习惯，就不会轻易更改，口味会是伴随一生的消费认同。

除了上面这些以外，好股票还有很多，比如：伊利股份、招商银行、美的集团、上海机场、中国中免、苏泊尔、恒瑞医药、海康威视、中国平安、药明康德、迈瑞医疗、五粮液、泸州老窖、蒙牛乳业、海螺水泥、东方财富等等...这些有机会多多再跟大家细说。

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