股票、两融、期货、期权、量化交易

低佣开户、服务专业、两融利率量大5.99%

债券包销（承销费低）、IPO、债券融资、定增、股票质押、投顾服务等全牌照券商业务

详情请咨询：13628040136  薇心：13628040136

受消息面刺激，光伏、风电板块今日高开高走，早盘领涨两市。其中，金晶科技的表现尤为突出，公司股价在上周五涨停的基础上，今日开盘不到两分钟再度封上涨停，截至午盘涨停板封单超过25万手，两连板似乎势在必得。

  券商研报给出翻倍目标价

  金晶科技股价连续涨停，可能与一篇研报有关。

  12月11日，华西证券分析师戚舒扬发布题为《金晶科技：乘光伏玻璃东风，超白王者归来，弹性首选》的公司深度研报，首次覆盖公司并给予“买入”评级。

  最引人关注的是，华西证券这篇研报给予金晶科技目标价11.10元/股。在这篇研报发布前一日，金晶科技收盘价还只有4.74元/股，对应潜在涨幅高达134%。

华西证券研报给出金晶科技翻倍目标价

  而在这篇研报发布后，金晶科技股价随即直线拉升，直至今日午盘已连续两日涨停。但即便收获两连板，金晶科技最新价5.73元/股，距离华西证券给出的目标价仍有94%的潜在上涨空间。

  金晶科技主营业务包括浮法玻璃、在线镀膜玻璃和超白玻璃的产销。公司最新市值81.87亿元，在整个玻璃板块处于中游位置，是光伏玻璃龙头福莱特市值(666.32亿元)的八分之一左右。

  金晶科技并非传统的机构重仓股。一方面，公司三季报十大股东只有嘉实基金、广发基金两家基金公司持股，其余多为自然人。另一方面，在华西证券的这篇研报发布之前，金晶科技最近一篇券商研报还要追溯到2018年4月。显示该股此前并没有被买方与卖方机构深度覆盖。

  目标价如何制定？

  具体来看，华西证券看好金晶科技的理由是：公司是国内前十大玻璃生产企业，目前拥有10条浮法玻璃生产线，名义产能3780万重量箱，市场份额3.5%左右。公司在超白玻璃领域首屈一指，10条产线中至少6条能够生产超白浮法玻璃原片，国内外重点标志性工程基本都使用公司超白原片。

  华西证券认为，伴随浮法玻璃景气度改善，光伏长期高景气，公司也将结束此前近10年的蛰伏期，实现历史性的大拐点，未来两年在玻璃企业中拥有最强的弹性。

  华西证券制定金晶科技目标价，主要运用了PE、PB两种估值方法。

  PE估值法：估算2021年，公司光伏玻璃贡献利润3.77亿元左右，其余业务贡献利润4.49亿元左右。并选取信义光能、福莱特作为光伏业务可比企业，选取旗滨集团、信义玻璃、三友化工作为传统玻璃及纯碱业务可比公司。则光伏玻璃、传统玻璃可比公司平均估值分别为27.97倍、14.12倍2021预期PE。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“板块入门指南”，可获得关于板块入门指南的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注