期权，“暴富”的希望？
发布时间：2020-8-19 19:31阅读：458
问一问
想聊期权这事，起因是这周一个朋友问我，股市一天最多赚10%（他可能还不知道科创板的个股涨跌停幅度为20%），太慢了，而且炒来炒去，费了半天精力，赔钱反而比赚钱容易多了。他想知道，买什么能用很少的钱一下赚很多。我本想回答他，期货。不过转念一想，期货虽然赚钱赔钱都比股票要快，但还没达到最快的地步。于是，我告诉他，期权。在中国，期权这东西，听说过它的人应该不少，但真了解的它人应该就很少了，做它的人就更少了。01先搞懂期权是什么。我这里用最简单的方式告诉大家。期权:是权利和义务的分离，交易的标的物是权利。即买方付钱获得权利，卖方收钱承担履约义务。期权时代注：相关阅读《期权初学者必看！期权是什么？这是最通俗易懂的介绍》对买方来说，期权合约到期后，他有权利要求卖方履约，即行权的权利。而对卖方来说，他既然收了钱，当买方找他行权的时候，他必须满足。如果买方放弃行权，那么卖方就不用履约，之前交易收的钱就白得了，美滋滋。（期权卖方永远都希望买方不找他来行权）按照上面说的举个例子，各位一看就明白了。我买期权，张三卖期权。合约规定，1个月后，我有权利以每股10元的价格从张三那里买1000股A公司的股票。作为获得这个权利的代价，我向张三支付每股1元的权利金，1000股共计1000元。那么，1个月后，就会有两种情况发生。❏ 第一种情况，A公司的股票涨了，比如每股涨到15元，我一看高兴坏了，赶忙去找张三行权，张三虽然不情愿，但是也办法，他收了我的权利金，按照合约规定就必须得把目前市值15元一股的股票，以10元一股卖给我。
这样，我实际上只用了10+1=11元的成本就买到了市价15元的股票，每股净赚4元，1000股一共4000元。❏ 第二种情况是，A公司股票价格跌了，比如跌倒5元，我一看，心里也很高兴，为什么呢？多亏当时没有直接去买A公司的股票，不然现在每股亏损5元，1000股就是亏损5000元。而实际上我只给了张三每股1元的权利金，相当于只亏损了1000元。对张三来说，我不可能以10元的一股的价格去找他买市价5元一股的A公司股票，所以，那每股1元的权利金，他就白得了，共计1000元。
上面讲的例子，就是一个简单的期权模型。当然，这只是看涨期权的模型，还有与之对应的看跌期权。看涨期权买方获得的是向对手方买入的权利，同理，看跌期权的买方获得的是向对手方卖出的权利。我讲的是比较简单，其实期权交易比股票期货都要复杂的多。有兴趣的朋友可以自己去学一学。我是很佩服发明出期权的人，真是太聪明了。02那么期权交易的对象是什么呢？权利金。（可以理解为期权的价格）大家在图表上看到的走势，就是权利金的走势。因为，一个标准化的期权合约，它的行权价格、行权时间，还有行权标的物都是固定的。对期权交易者来说，他能控制的只有买入或卖出期权的数量。期权是金融衍生品，它的波动幅度非常大。毫不夸张的说，一天涨10倍，或者跌90%都可能会发生。
上图中的期权合约名称为：50ETF购8月3500这一串名字的意思是：50ETF——标的物为上证50ETF指数基金
购——认购期权（=看涨期权）8月——行权时间是8月3500——以上证50指数3500点为行权价格
8月14日50ETF购8月3500合约上涨幅度接近72%，对应到走势图上只是一根很小的k线，可见期权价格（权利金）的波动幅度之大。03回到开始的话题，为什么说期权赚钱的速度是最快的，原因就是它的波动幅度大。另外期权还有一个特性，比如对看涨期权来说，当标的物的实际价格与行权价格差距过大时，就会让期权价值进入深度虚值状态。期权时代注：相关阅读《【期权视频】第二十六讲：什么是实值、平值和虚值期权》看不懂没关系，我下面举个例子就明白了。就拿50ETF购8月3500合约来说，8月14日上证50指数收盘点位是3288，如果以这个价格行权，对买入方来说合适吗？显然不合适，用3500点的价格去买市价3288点上证50ETF基金，对买方来说，只能放弃行权。所以，50ETF购8月3500的状态就是虚值期权。
再看上图中的期权合约，与50ETF购8月3500的不同之处就在于它的行权价格是上证50指数3900点。3900比3500还要大，对买入方来说，行权价在3500就已经是虚值期权了，那么3900就更是了。所以，50ETF购8月3900就是深度虚值期权。这一点从它权利金的价格上也能看出来，每张合约只有0.0009元（0.9厘？）。远比50ETF购8月3500的价格（0.0165元）要低。深度虚值期权的深度，可以理解为对买方来说行权无望的程度，越让买方绝望就越深度。不过，越是极端的东西，当它反过来的时候也就越极端，蕴含暴涨的机会。（十倍、几十倍的暴涨才是真的暴涨。）期权时代注：相关阅读《警惕深度虚值期权“归零”风险》试想一下，如果下周股市真的开启暴涨模式，上证50指数大涨到4000点，会有什么后果？对50ETF购8月3900来说，它已经由深度虚值期权变成了实值期权，因为买入方去行权不会导致亏损了，期权有实实在在的行权价值了。那么如果你0.0009元买入了50ETF购8月3900期权合约，会涨到多少？能赚多少？市场的疯狂程度不可预测，不过我估计，最少最少最少也是10倍起，如果涨速够快50倍也不是没有可能。其实，如果你不把期权当做给现货和期货保值的工具来用，期权比股票和期货更像赌=博。期权买方和卖方的对赌。那些深度虚值期权其实很适合那些金融知识欠缺，也没有相应的股票期货操作技术的人。反正就是跟买彩票差不多，每次不多买，亏就亏了，而且也不会全没，及时平仓还能剩点。但只要赶上一回出现大行情，就够吃一阵子的了。期权时代注：相关阅读《狂赌期权末日轮！是用“赌徒策略”还是赌场策略？》三年不开张，开张吃三年。这话挺适合赌期权的。最后提醒一下想做期权，而不太懂的人，交易的时候最好当买入方，别当卖出方。因为一旦行情不利，你收了权利金，就是要尽义务的，若闭眼死扛着，损失可比股票和期货都大多了。
关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“期权”，可获得关于期权的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。
点击微信，一键关注
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
这样，我实际上只用了10+1=11元的成本就买到了市价15元的股票，每股净赚4元，1000股一共4000元。❏ 第二种情况是，A公司股票价格跌了，比如跌倒5元，我一看，心里也很高兴，为什么呢？多亏当时没有直接去买A公司的股票，不然现在每股亏损5元，1000股就是亏损5000元。而实际上我只给了张三每股1元的权利金，相当于只亏损了1000元。对张三来说，我不可能以10元的一股的价格去找他买市价5元一股的A公司股票，所以，那每股1元的权利金，他就白得了，共计1000元。
上面讲的例子，就是一个简单的期权模型。当然，这只是看涨期权的模型，还有与之对应的看跌期权。看涨期权买方获得的是向对手方买入的权利，同理，看跌期权的买方获得的是向对手方卖出的权利。我讲的是比较简单，其实期权交易比股票期货都要复杂的多。有兴趣的朋友可以自己去学一学。我是很佩服发明出期权的人，真是太聪明了。02那么期权交易的对象是什么呢？权利金。（可以理解为期权的价格）大家在图表上看到的走势，就是权利金的走势。因为，一个标准化的期权合约，它的行权价格、行权时间，还有行权标的物都是固定的。对期权交易者来说，他能控制的只有买入或卖出期权的数量。期权是金融衍生品，它的波动幅度非常大。毫不夸张的说，一天涨10倍，或者跌90%都可能会发生。
关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“期权”，可获得关于期权的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
当前我在线
15201528321 文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
现在炒期权和期货哪个更容易暴富？
您好，炒期权和期货哪个更容易暴富，看自己的交易技术了，都是理财工具，选择自己擅长的工具即可，能力强的前提下肯定本金越大挣的越快，但是涨跌同源，风险和收益都是成正比的，我们要做...
1432
炒期权和期货哪个更容易暴富？
您好，期货和期权不存在哪个更容易暴富，只看哪个更适合自己。从定义来看： 期货主要不是货，而是以某种大宗商品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的，由交易所制定的标...
856
你好，炒黄金做多和做空哪个更有希望暴富
637
您好，炒黄金做多和做空，应该双结合更有希望，因为产品的价格都是会有一个标准的，万物不可能一直涨，也不可能一直跌。所以在我们最好的时间抓住最好的机会，就是最好的
637
请问炒期权和期货哪个更容易暴富？
1429
您好，期货和期权不存在哪个更容易暴富，只看哪个更适合自己。从定义来看： 期货主要不是货，而是以某种大宗商品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的，由交易所制定的标...
1429
炒股指期货暴富只是传说
681
股指期货上市前，全国各地的期指模拟操作大赛热火朝天。在模拟操作中，一些人取得了数十倍收益的惊人战绩，仿佛期指市场就是上演一个个暴富传奇的舞台。 然而，期指正式交易一年来，在投资圈内鲜有大赚者，反倒是不少投资者亏损累累，让人不禁感叹，炒期指赚钱真的很难。不过，越是艰险的游戏越能显出高手的能耐，也有一...
681
炒股指期货暴富只是传说
580
股指期货上市前，全国各地的期指模拟操作大赛热火朝天。在模拟操作中，一些人取得了数十倍收益的惊人战绩，仿佛期指市场就是上演一个个暴富传奇的舞台。 然而，期指正式交易一年来，在投资圈内鲜有大赚者，反倒是不少投资者亏损累累，让人不禁感叹，炒期指赚钱真的很难。不过，越是艰险的游戏越能显出高手的能耐，也有一...
580
2025-02-06 15:38 
