6月2日股票期权,商品期权交易策略
发布时间:2020-6-2 09:11阅读:418
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股票期权
震荡
+
ETF 及股指期权,2020 年 6 月 1 日,上证 50 指数涨 2.27%,收于 2870.3558。沪深 300
指数涨 2.70%,收于 3971.3402。50ETF 涨 2.21%,收于 2.8640。沪市 300ETF 涨 2.64%,
收于 3.9680。深市 300ETF 涨 2.88%,收于 4.0300。
中国 5 月财新制造业 PMI 报 50.7,较 4 月提高 1.3 个百分点,为 2 月以来最高,重回扩
张区间,前值为 49.4。美国持续蔓延抗议活动可能打击美国经济经济复苏进程。截至目
前,全美至少 40 个城市发布了宵禁令,首都华盛顿和至少 15 个州已出动国民警卫队。
美股走弱,中期需要密切关注美股走向,美股若出现二次暴跌,恐拖累全球资产包括 A
股走势。央行 6 月 1 日不开展逆回购操作,当日无逆回购到期。资金面转松,Shibor 短
端品种全线下行。隔夜品种下行 46.8bp 报 1.6290%,7 天期下行 19.2bp 报 1.9590%,14
天期下行 20.1bp 报 1.7240%。人民币兑美元中间价调升 1 个基点,报 7.1315。近期需要
关注人民币走势,若人民币继续贬值,市场恐仍将继续下行。
从波动率方面看,沪深 300 隐含波动率回落至 18%。短期方向上可以买入熊市价差,波
动率方面可卖出宽跨式策略做空波动率
商品期权
震荡
+
商品期权:6 月 1 日,商品期权各标的涨跌不一。在波动率方面,当前各品种标的波动
率整体回落,但相对仍维持在高位。消息面上,美国大规模抗议骚乱延续,全球多地也
开始游行,市场担忧抗议活动将引来疫情的二度大爆发。此外,ISM 数据显示美国制造
业活动低位企稳。国内方面,五部门加大小微企业信用贷款支持力度,自 6 月 1 日起,
央行通过货币政策工具按季度购买符合条件的地方法人银行业金融机构新发放的普惠小
微信用贷款,表明国家支持中小企业的决心。总的来看,目前全球复工复产力度加大,
大宗商品需求回升,市场最悲观预期已过,但示 威给全球资本市场蒙上一层阴影,短期
避险情绪或上升。但从中长期来看,目前对于不少期权品种的标的来说,都处于历史底
部区域,可以继续滚动卖出看跌期权,控制好杠杆,逐步做多。另外,从波动率角度来
看,当前多数品种隐含波动率略有下降,但随着避险情绪上升,期权隐波或有望反弹。
此外,当前不少品种深度虚值期权交投异常活跃,投资者要注意风险,切勿重仓深度虚
值期权。


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