华为供应链“限制升级”！机构朋友圈刷屏高呼国产替代迎来最好时光（最全受益名单）
发布时间：2020-5-18 09:30阅读：422
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据新京报等国内媒体报道，北京时间5月15日晚间，美国商务部下属负责出口管制的产业安全局（BIS）发布通知，对华为及其在“实体清单”上的关联公司的临时通用许可证（TGL）将延长90日至8月14日。
与此同时，美国商务部在另一份公告中表示，计划通过限制华为使用美国技术和软件在国外设计和制造半导体的能力来保护美国国家安全。
对于此次美国升级对华为的影响，多家券商在周末给出了点评。
中信证券在研报里指出，华为或将面临短期断供，但可以合理推断华为在2018、2019年大量囤货了相关元器件及产品，以备不时之需。虽然短期或将面临一定压力，但大概率不会导致完全停供。
国盛证券也指出，华为一直在为此做准备，即使最悲观事情发生，华为还要能正常运行。
具体来看，华为过去几年主要做了两方面准备：一方面从18年开始加大库存备货，19年库存水平继续同比超过100%增长，核心元器件备货充足；另一方面加大国产化及非A供应链转移，C板产品（不含美国芯片）在各产品线已经出货。
此外，尽管美方再次对华为技术出口的限制进行了升级。但海内外半导体产业链巨头仍在加大对中国市场的投资。
5月15日，最近在A股市场火热的中芯国际又发布公告称，公司全资附属公司中芯控股与国家集成电路基金、国家集成电路基金II、上海集成电路基金及上海集成电路基金II订立新合资合同及新增资扩股协议，国家大基金二期将给公司注资15亿美元。
国盛证券表示，严峻的环境将逼出更强大的华为和国产链，国产替代即将迎来最好的时代。
从产业链看，国盛证券认为，华为三大变化值得高度关注：1）备货力度持续加强、并定期进行压力测试；2）海思加大外部合作；3）国产化全力推进。
对A股来说，中信证券强调，可以择机关注国产替代相关设备、材料、设计公司。
国盛证券表示，可以关注两大方向机会：1）华为配套服务产业链，包括代工、封测、设备、材料的国产化机遇；2）华为生态链相关企业，包括光学芯片、存储、模拟、射频、功率、FPGA、处理器及IP等产业机会。
附华为生态链核心企业名单一览：
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