12.27日ETF，商品期权交易策略
发布时间：2019-12-27 09:12阅读：498
问一问欢迎点击头像添加微信在线咨询开户事宜以及技术交流与咨询！
50ETF 期 震荡 +
2019 年 12 月 26 日，50ETF 涨跌 0.74%,收于 3.0020。沪深 300 指数跌 0.88%，收
于 4025.9879 点，沪市及深市沪深 300ETF 分别收于 4.0210 和 4.0830，上涨 0.73%
及 0.74%。券商板块大涨带动指数反弹。华泰柏瑞沪深 300ETF 近 9 个交易日获逾 30
亿元资金净流入，最新规模超 379 亿元，创 2015 年 7 月 20 日以来新高。商务部新
闻发言人高峰表示，目前，中美双方正在履行法律审核、翻译校对等必要程序，并对协
议签署等后续工作密切沟通。央行公告称，临近年末财政支出力度加大，银行体系流动
性总量处于较高水平，12 月 26 日不开展逆回购操作。Wind 数据显示，今日 300 亿元
逆回购到期。12 月 26 日周四，人民币兑美元中间价报 6.9801，创 8 月 6 日以来最
高，上调幅度 266 点亦创 11 月 6 日以来最大；上一交易日中间价 7.0067，上一交易
日官方收盘价 6.9823，上日夜盘报收 6.9890。目前期权波动率总体处于历史低位附近，
中期波动率有望上行，可以买入跨式策略做多波动率。方向上短期 50ETF 及 300ETF 将
维持震荡上行走势，可以逢低买入认购期权或者牛市价差。
商品期权
震荡
+
在豆粕方面，因圣诞节假期美豆昨晚及今日电子盘休市。国内市场来看，近日因成本端
走强，国内油厂盘面榨利有所收窄，沿海油厂大豆、豆粕库存周比回升，后期库存有望
继续增加，2020 年 1 月 1 日起冻猪肉税率或降至 8%，后期冻猪肉进口有望增加将不利于
豆粕市场，预计短期豆粕市场价格继续呈现低位震荡态势。在期权市场方面，豆粕期权
成交上升，持仓持平，持仓量 PCR 在均值附近震荡。豆粕期权隐含波动率震荡走低，总
的来看，当前隐波处于历史均值下方。操作上推荐逢低买入牛市价差。在白糖方面，郑
糖窄幅整理，观望气氛浓厚。新糖上市高峰到来抑制糖价走高，但 5400 元附近又存在较
强支撑。此外，假期临近令投资者入市意愿不强。近期糖价上下两难，短线观望为宜。
在期权市场方面，白糖期权成交减少，持仓继续反弹。期权持仓量 PCR 在 1 附近震荡。
白糖期权波动率低位震荡，操作上推荐卖出牛市看涨期权。在铜方面，CSPT 铜原料谈判
小组确定 2020 年第一季度 TC 地板价为 67 美元/吨，据金十数据消息，闭门会议已经确
定减产，其中山西铜企、山东民营铜企均要减产，但国有冶炼厂是否减产仍需继续关注。
减产协议达成后，仍需关注减产执行力度。由于此前市场已提前消化减产的利好，因此
在无新的利好释放下，预计铜价小幅回落。在期权市场方面，铜期权成交量上升，持仓
增加，持仓量 PCR 重心在 1 附近震荡。铜主连历史波动率处于历史 25 分位点，铜期权隐
含波动率震荡收平。操作上推荐逢低买入牛市价差。在玉米方面，当前玉米集中上市迹
象已经显现。随着玉米价格的连续走低，东北地区部分基层农户如期出现惜售情绪。现
货价格近两天预计会稳中反复。目前国内玉米基本面情况未变，港口低库存在一定程度
上支撑了玉米价格，而随着玉米后期加速上量，需求恐怕难以继续支撑玉米价格坚挺。
从供需基本面来看，今年玉米产量稳定，而需求较去年差了很多。由于生猪存栏下半年
有望恢复性增长，11 月生猪存栏数据回暖，或提振市场信心，玉米价格上涨会提前反映
至市场，春节之后玉米预计大概率触底反弹，总体思路不变，以短空长多为主。在期权
市场方面，玉米期权成交减少，持仓略有反弹。持仓量 PCR 重心仍处于低位。此外，玉
米期权隐含波动率震荡回落，操作上推荐买入看涨期权进行套保。在棉花方面，近期储
备棉成交率连续低于预期，利空市场。商务部表示中美就第一阶段协议文本进行修订及
翻译工作，对于后续的磋商仍在保持密切沟通。短期棉花受中美贸易谈判利好影响，短
期略有上行，但上行空间仍取决于最终第一阶段协议签订情况及对中国商品减税落实情
况。2019 年 1-10 月纺织品对美出口大幅下降。贸易争端对于纺织出口打击严重。 下游
需求目前仍然面临较大困难，中期看没有起色，短期棉花多空因素较为均衡，棉花期货
仍应以 12700-13500 区间震荡格局对待。在期权市场方面，棉花期权成交减少，持仓延
续反弹，持仓量 PCR 仍处于相对低位。棉花期权隐含波动率震荡走低，操作上推荐卖出
宽跨式。在橡胶方面，沪胶夜盘走低，日间则逐渐回升，主力合约在 12700 元技术位附
近可能获得支撑。海南胶园大部分停割，国产胶生产进入淡季。下游需求形势一般，元
旦、春节假期临近，消费难有显著增长。夯实支撑是推动后期胶价创新高的关键。在期
权市场方面，橡胶成交减少，持仓降低，持仓 PCR 一直处于低位。期权隐含波动率回落。
操作方面推荐卖出熊市价差期权或买入牛市价差。在铁矿石方面，成材产量本周再度回
落，市场前期对于后续库存的担忧有所缓解，螺纹盘面受次提振今日企稳回升，带动铁
矿日间盘面收出长下影线。钢厂对铁矿节前的补库近期逐步开启，加之外矿近期发运量
压力不大，短期现货价格难有深跌，但是 05 合约当前价格已部分反应市场预期，后续进
一步上涨空间也将受限。操作上，可留意 05 合约近期的低吸机会，630 一线布局多单安
全边际较高。在期权市场方面，期权成交略升，持仓延续涨势，认购虚值期权交投活跃
度下降，持仓 PCR 略有下降。期权隐含波动率略有反弹，处于中等偏下水平。操作方面
推荐逢高卖出行权价 660 附近的牛市价差，或卖出 630 附近看跌期权。
关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“期权交易策略”，可获得关于期权交易策略的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。
点击微信，一键关注
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
当前我在线
17310984023 文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
请问一下商品期权怎么交易？商品期权如何交易？
商品期权是一种金融衍生品，允许投资者在未来的某个时间点以特定价格购买或出售特定商品。以下是一些基本步骤：1.学习期权知识：了解期权的基本概念、交易规则和市场机制。学习期权的基本术语，如...
1240
什么是商品期权策略中的均线交易策略？
您好，商品期权策略中的均线交易策略是一种技术分析方法，主要基于商品价格的均线走势来进行交易决策。以下是均线交易策略的基本原理和操作方法：均线交易策略通常涉及两种均线：短期均线和长期均线...
514
你好，想问一下商品期权怎么交易？商品期权风险大吗？
1082
您好，商品期权在自己的期权账户就可以直接交易，但是要说商品期权风险大不大，这个就看自身的抵御风险的能力了。其实说到商品期权大家都很愿意加入到该期权的投资当中来，现在商品期权其实就是期权...
1082
目前商品期权品种有哪些？商品期权如何交易？
1219
您好。目前常见的商品期权品种包括黄金、白银、原油、大豆、小麦、玉米等。不同期货交易所可能提供的商品期权品种有所不同，具体可以查询相关交易所的官方网站或咨询期货经纪商。商品期权的交易方式...
1219
1月4日股票期权，商品期权交易策略
497
欢迎点击头像添加微信在线咨询开户事宜以及技术交流与咨询~
股票期权 上周，沪深300指数涨3.36%，收于5211.29。50ETF涨3.56%，收于3.634。沪市300ETF涨3.34%，收于5.287。深市300ETF涨3.38%，收于5.200。
2020年度最后一周A股红盘报收，两市股指强势上扬，上证指数创出2018年2月6日以来新高，券商、军工板块爆发。2020年，上证指数涨13.87%，上证50涨18.85%，沪深300涨27.21%，深证成指涨38.73%，科创50涨39.30%，中小板指涨43.91%，创业板综涨47.85%，创业板指涨64.96%，创业板50涨88.74%，创成长涨97.14%。周五北向资...
497
1月5日股票期权，商品期权交易策略
720
欢迎点击头像添加微信在线咨询开户事宜以及技术交流与咨询~
股票期权 1月4日，沪深300指数涨1.08%，收于5267.72。50ETF跌0.06%，收于3.632。沪市300ETF涨0.89%，收于5.334。深市300ETF涨1%，收于5.252。1月4日，两市股指2021年迎来开门红，上证指数收盘站上3500点。上证指数放量收升0.86%，创业板指涨3.77%，两市成交金额超1.1万亿元。北向资金全天净卖出5.42亿元。其中，沪股通净卖出13.95亿元，深股通净买入8.53亿元。1月4日，在岸人民币升破6.46关口，日内涨逾1%，创2020年10月9日以来最大单日涨幅。离岸...
720
2025-02-06 15:38 
