定了！国家电网系资本腾挪方案确定，英大证券、英大信托以140亿作价双双并入置信电气上市资产。

9月23日晚间，置信电气公告称，公司拟以发行股份的方式购买英大信托73.49%股权和英大证券96.67%股权，交易作价分别为94.14亿元、49.84亿元。

通过本次交易，置信电气将获得英大信托、英大证券的控股权，并间接取得英大期货的控股权，业务范围将增加信托、证券、期货等金融业务。与此同时，置信电气计划向不超过10名投资者非公开发行股票募集不超过30亿元的配套资金，在扣除相关费用后全部用于向英大证券增资。

值得注意的是，早在3月18日，置信电气发布公告称，公司正在筹划重大资产重组事项，国网英大拟以信托、证券、期货业务相关资产与公司进行资产重组。受此影响，置信电气于4月1日复牌后，股价连续录得9个一字涨停板。

交易对价144亿元

公告显示，置信电气拟以发行股份的方式，向交易对方购买英大信托73.49%股权和英大证券96.67%股权。具体包括：

1、向英大集团、中国电财、济南能投、国网上海电力购买其分别持有的英大信托63.41%股权、3.91%股权、3.29%股权和2.88%股权；
2、向英大集团、中国电财、国网新源、深圳国能、湘财证券、深圳免税集团购买其分别持有的英大证券66.81%股权、18.97%股权、5.04%股权、4.37%股权、0.74%股权和0.74%股权。

根据中联评估出具的评估报告，以2019年3月31日为评估基准日，英大信托73.49%股权的评估值为94.14亿元，交易价格为94.14亿元；英大证券96.67%股权的评估值为49.84亿元，交易价格为49.84亿元；本次交易的交易价格合计约144亿元。

置信电气透露，目前本次重组已获得国务院国资委备案，尚需取得国务院国资委的批复、公司股东大会审议通过、中国银行保险监督管理委员会及其派出机构对于英大信托股权变更的批准、中国证券监督管理委员会对于英大证券股权变更的批准、中国证券监督管理委员会核准等程序。

拟配套定增30亿元

本次交易由发行股份购买资产和募集配套资金两部分组成，除刚刚提到的发行股份购买资产的内容外，还包括一笔不超过30亿元的募集配套资金计划。

收购报告书显示，置信电气拟向不超过10名投资者非公开发行股票募集配套资金，募集配套资金总额不超过30亿元，在扣除中介机构费用及本次交易税费等其他相关费用后，全部用于向英大证券增资。

其中，公司控股股东、实际控制人及其控制的关联人不参与认购本次发行的股票，本次发行也不会引入通过认购本次发行的股份取得公司控股权或实际控制权的发行对象。

“本次发行股份购买资产不以募集配套资金的成功实施为前提，最终募集配套资金成功与否，不影响本次发行股份购买资产行为的实施。”公告显示，本次募集配套资金总额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，且发行股份数量不超过本次发行前总股本的20%，即2.71亿股。

实控人仍为国资委

资料显示，置信电气主要从事低碳节能、中低压电气及新材料一次设备、电网智能运维系统及设备、电力工程及节能服务相关的研发、生产、销售和技术服务等业务，其控股股东为国网电科院，持股31.57%。由于国网电科院是国家电网公司的全资子公司，故国务院国资委为置信电气实际控制人。

本次交易完成后，不考虑配套融资，英大集团将成为置信电气的控股股东，国家电网公司直接或间接持有英大集团、国网电科院、中国电财、国网上海电力、深圳国能100%股权，直接持有国网新源70%股权。因此国务院国资委仍为置信电气实际控制人，本次交易不会导致公司控制权发生变更。

此外，由于本次交易完成后，社会公众股东持有上市公司股份总数占本次交易完成后公司股本总额的比例不低于10%，公司仍然符合上市条件。可见本次交易本质上是国家电网将证券、信托业务整合至旗下上市平台的资产注入操作。

行业内类似的案例也并不罕见。例如，五矿集团此前就将旗下五矿信托、五矿证券等子公司借壳金瑞科技，并更名为五矿资本；中航工业将旗下中航信托、中航证券等子公司借壳*ST北亚，也就是今天的中航资本。

英大证券和英大信托业绩如何

“通过本次交易，上市公司将获得英大信托、英大证券的控股权，并间接取得英大期货的控股权，业务范围将增加证券、信托、期货等金融业务。”置信电气表示，本次交易将优质金融资产注入，有利于促进金融业务与资本市场充分对接，实现金融业务与该公司原有的电气设备业务协同发展。该公司将依托国家电网公司强大的产业背景和品牌优势，有效拓宽盈利来源，提升可持续发展能力，为整体经营业绩提升提供保证。

值得一提的是，此次随着收购报告书一起公布的，还有英大证券和英大信托两家公司的上半年业绩。其中，英大证券是一家全国性的证券经营机构，注册资本27亿元。根据最新的审计报告，今年上半年，英大证券实现营业收入3.92亿元，其中经纪业务手续费净收入为9577.31万元，投行业务手续费净收入为4714.60万元，资管业务净收入为2670.36万元；净利润为6764.18万元。

英大信托注册资本为40.29亿元。根据最新的审计报告，今年上半年，英大信托实现营业收入7.72亿元，其中托管及其他受托业务佣金净收入为5.30亿元；净利润5.23亿元。

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