北斗“一箭双星”成功发射

●●●●●

今天上午5时10分，我国在西昌卫星发射中心用长征三号乙运载火箭，以“一箭双星”方式成功发射第47、48颗北斗导航卫星。两颗卫星均属于中圆地球轨道卫星，是目前在建的中国北斗三号系统的组网卫星。经过3个多小时的飞行后，卫星顺利进入预定轨道，后续将进行在轨测试，适时入网提供服务。

本次任务标志着北斗三号组网开始从基本系统向完整系统过渡和升级，也意味着今年的北斗卫星开始进入高密度发射期。今天，我们可以自豪地说，北斗全球组网的完成已经进入倒计时！

北斗三号简介

●●●●●

为什么叫北斗三号？简述北斗历史。

中国北斗卫星导航系统是中国自行研制的全球卫星导航系统，是继美国全球定位系统(GPS)、俄罗斯格洛纳斯卫星导航系统(GLONASS)之后第三个成熟的卫星导航系统。

北斗三号不是与之前一号、二号独立的系统，而是指北斗从一开始就制定的“三步走”发展规划。

【北斗一号】（1994-2003年，试验系统）

2000年，我国成功发射了两颗静止轨道卫星，实现了区域性的导航功能，这就是北斗的雏形；后来2003年又发射了一颗备份卫星，真正建立起了北斗一号卫星导航系统。

【北斗二号】（2004年-2012年，可覆盖亚太大部分地区的正式系统）

北斗二号虽说是在2004年开始启动建设的，但是实际上中间有段小插曲。

2003年年底，中国打算加入当时比较先进的欧盟伽利略定位系统计划，并在接下来的几年中投入了数十亿资金，2004年年底还与欧盟签署了伽利略计划技术合作协议。

但是美国一直搅局，尤其是在2005年之后，欧洲zheng坛大换血，亲美人士纷纷上台，中国在伽利略计划中逐渐被边缘化。中国在考虑多方面因素之后，最终决定退出伽利略计划。

2007年，北斗二号发射一颗中地球轨道卫星，意味着沉寂多年的北斗系统建设正式重启。

2009年开始，北斗卫星持续发射，在2012年最终完成对亚太地区的覆盖，并正式提供卫星导航服务，意味着北斗二号系统正式建立。

【北斗三号】（2013年-2020年，最终建立起覆盖全球的卫星导航系统）

2015年7月，中国成功发射两颗北斗导航卫星，使北斗导航系统的卫星总数增加到19枚，为北斗全球组网开始做准备。2017年11月，北斗三号的首批组网卫星（2颗）以“一箭双星”的发射方式顺利升空，标志着“北斗”全球卫星导航系统正式开始建造。2018年12月，北斗三号基本系统完成建设并开始提供全球服务，标志着北斗系统提前两年迈入全球时代。
截至目前，北斗系统已经正式向全球提供服务，目前在轨卫星已经达到39颗，（其中包括21颗北斗三号卫星），今年还将再发射3-5颗卫星，明年再发射2-4颗卫星后，北斗全球系统建设将全面完成。
与美国GPS的对比：北斗全面领先目前的GPS二代，但是落后于正在建设的GPS三代。

目前，世界最牛的两个导航系统就是北斗和GPS。

等明年中国北斗三号全面建成之后，除了全球覆盖，普通定位精度已经可以达到2.5-5米，而目前美国仍在使用得GPS二代定位精度在10米左右。（民用都是10米，地面增强系统配合精度在分米/厘米级）

这就意味着，等明年北斗三号全面建成之后，我们的定位精度将领先于美国GPS，直到其第三代GPS出世。

美国已经开始建设GPS三代（之前马斯克的SpaceX就帮美国发射了第一批GPS三代卫星），预计距离建成还需要两三年时间，建成之后，GPS三代将达到1米左右的定位精度，又将全面领先北斗。

可见，未来在卫星导航系统这块，中美两国还将长期竞争。

当5G遇上北斗三号

●●●●●

北斗作为国之重器，必将持续大力发展。
第一，毛衣背景下，自主可控重要性凸显。
上述提到过我国北斗建设史上的小插曲，这个经历告诉我们，自主可控领域的建设不能依赖其他任何国家，必须独立自主。叙利亚战争期间，美国关闭GPS事件也再次敲响了卫星导航系统自主可控的警钟。
第二，2020年，5G+北斗的配合将真正落地，下游应用行业将迎来爆发。
9月10日，中国北斗应用大会召开，北斗总设计师杨长风先生在大会上表示：“北斗将与互联网、物联网、5G、大数据深度融合，进一步拓展信息技术边界，塑造形成基准统一、覆盖无缝、安全可信、便捷高效的北斗综合导航定位授时体系。”可见，北斗将与5G、物联网、大数据云计算等新应用深度融合。
北斗未来在民用领域主要是无人驾驶，而无人驾驶除了定位系统的精度，更需要更加可靠、更低延时的基础通信网络，所以如果没有5G，北斗系统再牛，也搞不定无人驾驶。
目前随着5G开始逐渐商用，北斗系统也即将完成建立，5G+北斗的配合将会真正落地，预计2020年将是5G+北斗下游应用的爆发之年。（下游应用主要是车联网&无人驾驶、智慧停车、智能物流等）
5G+北斗的落地案例：9月22日，武汉发出首张自动驾驶商用牌照，率先在全国迈出无人驾驶商业化应用的关键一步，此次武汉智能网联示范区应用了5G+北斗高精度定位系统。武汉商用牌照发放的意义要远大于此次上海、广州发放的示范应用牌照的意义；商用牌照意味着无人驾驶车辆已经可以进行商业化运营的探索，将是自动驾驶技术普及的重要里程碑，对本行业的影响类似于5G商用牌照的发放。此次武汉智能网联示范区应用了5G+北斗高精度定位系统，可以实现毫秒级的时延和厘米级的定位。9月19日，《交通强国建设纲要》发布，文件强调自动驾驶领域。

随着5G商用加速，人工智能、物联网、云计算等技术将逐渐融合进交通运输领域，所以未来智慧交通（车联网、智慧停车等）可能是交通网的重点。

相关个股：四维图新、路畅科技、千方科技、皖通科技、易华录、五洋停车等。

——以上文字来源：9月19日 研报社《刚刚，重磅文件发布》

北斗相关公司：北斗星通、海格通信、华测导航、振芯科技、合众思壮、华力创通、中海达等。

芯片

关于存储器的补充

●●●●●

昨晚《刚刚，千亿投资落地，该领域国产替代加速》一文详细解读了合肥长鑫DRAM存储器投产的消息，昨天文章中只提了俩标的，今天兆易创新涨停，紫光国微也逆大盘上涨。（多句嘴，前晚文章重点研究的那个核心标的，今天也涨停了哟~）

下文再对合肥长鑫存储器投产事件做几点补充。

合肥长鑫是目前国内唯一使用主流制程的DRAM厂商，此次投产将填补国产DRAM存储器领域的空白。

存储器（DRAM53%，NAND42%，NOR3%）是芯片中占比最大的细分领域，占比高达30%，全球市场规模达到1300亿美元，但是之前我国在存储器领域，几乎一片空白：

DRAM存储器，三星、SK海力士、美光三足鼎立，合计占有95%的市场份额；

NAND存储器，上述三巨头加上东芝、西部数据，五家合计占有97%的市场份额；

NOR存储器，开始出现兆易创新等国内厂商的身影，但是基本依然由国际巨头垄断，尤其是高端领域。

合肥长鑫是目前国内唯一使用主流制程的DRAM厂商，这次的DRAM项目分为三期，总投资月1500亿，产值规模超过2000亿。

5G加大对存储器的需求；日韩毛衣摩擦可能导致存储器价格上涨。

1）未来5G时代数据爆发，存储器的需求将会加速增长。有数据显示，随着以5G手机为核心的下游应用的普及，DRAM型存储器至少有两倍的提升空间，而NAND型存储器则至少有8倍提升空间。

2）韩国一直是存储器领域最大的寡头，其三星/海力士两家公司合计在DRAM 和NAND领域占全球市场份额分别高达 64%/45%，受日韩毛衣毡争端影响，两家公司在这两个领域3季度产量会受影响，一旦发生确定性的减产，存储器芯片会在短期内迎来价格大幅反弹，结束下行周期，迎来行业的景气度反转。

A股存储器领域相关公司

●●●●●

首先是与合肥长鑫直接相关的公司：兆易创新、北方华创、通富微电、至纯科技。

【兆易创新】1）兆易创新参与了合肥长鑫19nmDRAM研发项目，采用可转债的方式参股了此项目20%股份；同时合肥DRAM一期产业12.5万片/月的产能项目80亿美元，预计投资资金也是由兆易创新和合肥产投共同投资，所以兆易创新将充分享受DRAM量产给公司带来的正面效益。

2）合肥长鑫一期项目研发及生产的DRAM产品，兆易创新有优先销售权，并且优先承接长鑫DRAM产品的代工需求。换句话说，兆易创新作为一期项目的股东不仅享受项目的收益，还能将上市公司业务和此项目充分融合，带动上市相关业务扩张。

【北方华创】北方华创参与了合肥长鑫集成电路制造基地项目签约仪式。

【通富微电】通富微电在合肥自主研发的先进封测技术系国内首家，能有效降低。制造成本且大幅提高生产效率，并且与长鑫有业务合作。

【至纯科技】为长鑫配套提供测试片、挡控片等晶圆的研磨再生服务。

其次是A股中有涉及存储器的公司：兆易创新、紫光国微、全志科技、上海贝岭。

【紫光国微】长江存储将在今年年底量产64层堆栈的3D NAND存储器，在明年生产128层堆栈的3D NAND，进入国际一流梯队。长江存储实际控制人是紫光集团，而紫光国微也是紫光集团旗下做芯片、存储器的平台，所以长江存储一直有注入紫光国微的预期。

国内芯片产线集体投产

●●●●●

国内芯片产线集体投产，新一轮芯片生产设备采购开启。

细心的研粉会发现，近期芯片投产的消息很多，除了上述提到的合肥长鑫、长江存储，还有：

1）广州粤芯半导体项目将于9月投产（这是今天智光电气涨停的原因）；

2）华虹半导体无锡项目将于9月投产；

3）中芯南方计划也即将投产。

产线集中投产，卖铲子的芯片生产设备公司将直接受益。

相关公司：北方华创、长川科技等。