期权策略20190117
发布时间:2019-1-17 09:48阅读:424
策略建议
1 月 16 日 50ETF 全天成交清淡,没有延续前一日上涨,但整体运行稳定,截止收盘微涨 0.17%。指数运行至下行压力位,今日可以看做消化昨日上涨获利盘的盘整,进一步确认需要市场的持续表现。
周三市场隐含波早盘下行较多,隐含波动率降至 16.5%,受此影响虚值合约早盘跌幅较大,买方在今日几乎没有交易机会,2 月合约的波动已降至极低水平,由于临近到期日,认购义务方需要注意临近到期日的 gamma 风险。操作策略上,在市场未出现新的趋势前,持有认购义务方头寸的卖方应考虑提前移仓或开仓认购权利仓锁仓的情形,以免 gamma 风险爆发,近月合约的 Theta 从本周开始对合约的影响将逐步增大。


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市场数据
上证 50ETF 成交概况
1 月 16 日上证 50ETF 现货报收于 2.374 元,上涨 0.17%;期权合约总成交 1283158 张(其中认购合约 663396 张,认沽合约 619762 张),较上一交易日减少 37.74%,期权合约总持仓 2530395 张(其中未平仓认购合约 1364052 张,未平仓认沽合约 1166343 张),较上一交易日增加 1.50%。 截至目前,1 月期权合约累计成交 16458708 张,占上月总成交的 57.87%,其中认购合约累计成交 8984643 张,占上月认购合约总成交的 59.66%,认沽合约累计成交 7474065 张,占上月认...