什么是波动率微笑？

波动率微笑是指期权隐含波动率（impliedvolatility）与行权价格（strikeprice）之间的关系。在实证研究中，通过传统BS期权定价模型计算出来的隐含波动率呈现出一种被...

高级叶经理 841

“波动率微笑”现象说明什么？

“波动率微笑”（VolatilitySmile）是期权市场中观察到的隐含波动率（ImpliedVolatility,IV）与行权价格（StrikePrice）之间的非线性关系。这一现象揭示了市场...

T0量化顾问 1039

什么是期权的波动率微笑？

是指在相同到期日和行权价的情况下，不同波动率的期权价格所呈现出的一种曲线形状，通常表现为虚值期权和实值期权的隐含波动率高于平值期权的隐含波动率，使得曲线形似微笑。

资深安老师 277

“波动率微笑”现象反映了什么市场特征？

波动率微笑是指相同到期日、不同行权价的期权隐含波动率呈现“微笑”曲线（即虚值和实值期权的隐含波动率高于平值期权），反映市场对标的资产极端行情（暴涨或暴跌）的担忧，常见于外汇、个股期权市场。

资深王经理 317

期权“波动率微笑曲线”与收益预测

怎么利用期权波动率微笑曲线来预测股票收益呢？其实，通过观察期权价格里的一种特殊 “波动模式”，能预测股票接下来会不会跌，以及跌多少。首先我们要搞懂：什么是 “波动率微笑曲线”？我们平时买期权（比如 “看跌期权”，相当于给股票买 “下跌保险”）时，期权价格能反映市场对股票未来波动的预期，这就是 “隐含波动率”。“波动率微笑曲线” 指的是：不同行权价的期权，隐含波动率不一样。重点看的是两种期权的差异：l 价外看跌期权（OTM puts）：行权价低于当前股价的看跌期权（比如股票现在 100 元，行权价 90 元的...

资深吴经理 186

什么是波动率微笑

什么是波动率微笑？ 波动率微笑（Volatility s miles)指同一标的及到期月的期权隐含波动率 (implied volatility)与行权价格（strike price）之间的关系。 Black-Scholes 定价模型中假设股价波动率是常数，但在实际中，标的及到 期日都相同、但行权价不同的期权，其隐含波动率往往不一致。货币期权中，实 值及虚值期权的隐含波动率...

首席刘经理 952