什么是波动率微笑？

波动率微笑是指期权隐含波动率（impliedvolatility）与行权价格（strikeprice）之间的关系。在实证研究中，通过传统BS期权定价模型计算出来的隐含波动率呈现出一种被...

高级叶经理 876

“波动率微笑”现象反映了什么市场特征？

波动率微笑是指相同到期日、不同行权价的期权隐含波动率呈现“微笑”曲线（即虚值和实值期权的隐含波动率高于平值期权），反映市场对标的资产极端行情（暴涨或暴跌）的担忧，常见于外汇、个股期权市场。

资深王经理 341

波动率微笑是什么？对策略的影响？

定义：相同到期日、不同行权价的期权，其隐含波动率呈现“行权价越低/越高，隐含波动率越高”的曲线（类似微笑），反映市场对极端行情（暴跌/暴涨）的避险需求。影响：虚值看跌期权隐含波动率通常高于虚值看...

资深安老师 401

波动率微笑现象产生的原因是什么？

主要包括投资者对极端事件的预期、市场供求关系的不平衡、期权定价模型的不完善等。投资者担心标的资产价格出现大幅波动的极端情况，所以愿意为虚值和实值期权支付更高的价格，导致其隐含波动率上升。

资深安老师 383

期权“波动率微笑曲线”与收益预测

怎么利用期权波动率微笑曲线来预测股票收益呢？其实，通过观察期权价格里的一种特殊 “波动模式”，能预测股票接下来会不会跌，以及跌多少。首先我们要搞懂：什么是 “波动率微笑曲线”？我们平时买期权（比如 “看跌期权”，相当于给股票买 “下跌保险”）时，期权价格能反映市场对股票未来波动的预期，这就是 “隐含波动率”。“波动率微笑曲线” 指的是：不同行权价的期权，隐含波动率不一样。重点看的是两种期权的差异：l 价外看跌期权（OTM puts）：行权价低于当前股价的看跌期权（比如股票现在 100 元，行权价 90 元的...

资深吴经理 231

什么是波动率微笑？

什么是波动率微笑？ 波动率微笑（Volatility s miles)指同一标的及到期月的期权隐含波动率 (implied volatility)与行权价格（strike price）之间的关系。 Black-Scholes 定价模型中假设股价波动率是常数，但在实际中，标的及到 期日都相同、但行权价不同的期权，其隐含波动率往往不一致。货币期权中，实 值及虚值期权的隐含波动...

首席刘经理 1234