期货市场基本的经济功能之一就是为现货企业提供价格风险管理的机制。为了避免价格风险，最常用的手段便是套期保值。期货交易的主要目的是将生产者和用户的价格风险转移给投机者。当现货企业利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程就叫套期保值。套期保值（Hedging）又译作"对冲交易"或"海琴"等。是指在期货市... 阅读全文

418次浏览 2019-7-3 09:36

期货和现货指数之间存在着密切关系，在两者之间的理论定价关系的偏差超过交易成本的时候，就产生了套利机会。     焦炭期货上市以来，投资者出了做投机交易之外，还可以关注不断出现的套利机会，这比较适合大资金的运作和有流动现金的企业运作，以赚取稳定的利润。本为以7月26日连焦J1109收盘价与渤海交易所焦炭现货结算价为例，进行期现套利分析，计算结果显示：该日... 阅读全文

793次浏览 2019-7-2 11:11

期货套利:是指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是"便宜的"合约，同时卖出那些"高价的"合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。      跨期套利是套利交易中最普遍的一种... 阅读全文

597次浏览 2019-7-2 11:10

每当期货合约的价格与其合理价值发生严重背离时，就可以调整股票现货和调整股指期货头寸来获利。 　　当股指期货价格超过其合理价值时，按比例增大股指期货的空头头寸、同时增大股票现货的头寸；当股指期货价格低于其合理价值时，套利者应减小股指期货空头头寸、同时减小股票现货头寸。 　　由于这种交易中，股票现货和股指期货头寸始终方向相反，也就是处于互相套保的，所以实际... 阅读全文

502次浏览 2019-7-2 11:08

空头跨期套利 　　与多头跨期套利相反。 　　当股票市场趋势向下时，如果交割月份较远的期货合约比近期月份合约的价格更容易迅速下跌时，那么，投资者就可买进近期月份合约而卖出月份较远的合约；如果交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的价格下跌快时，投资者就应卖出近期月份期货合约而买入远期月份的期货合约。到未来价格下跌后，再将远期和近期合约同时平仓，实现空头... 阅读全文

612次浏览 2019-7-1 11:23

一、 早籼稻1009与1101跨期套利分析　　跨期套利主要是指在同一期货合约之间不同交割月份之间的套利，其套利的基本原理是在两者价差不合理的时候买入被价值被低估合约同时卖出价格被高估的合约，在不合理价差向合理价差回归的过程中获利。但是在实际的操作过程中，往往由于难以对价差所处的区间进行一个明确的判断，即价差是处于合理的波动区间还是超越合理的波动区间，判... 阅读全文

261次浏览 2019-7-1 11:22

一、棉花的品种特性　　棉花从其生产的角度来看，与农产品一样受天气、季节性因素的影响；而从消费的角度来看，它又是重要的纺织业原料，与使用棉花最多的纺织服装业以及国家贸易政策等有着紧密联系。因此，棉花既是农产品，又是工业原料，在进行期货交易的分析中要注意棉花作为经济作物的双重属性。棉花农产品的特性使其产量无法短期内大幅增加，200多万吨的缺口只能靠进口来补... 阅读全文

582次浏览 2019-7-1 11:21

一、跨商品套利理论基础 　　1、定义　　跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易，这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。在制定跨商品套利策略时，不仅要分析商品相关性的机理，还要考虑相关性的影响因素。　　2、类型　　A、替代性跨商品套利：相关商品间... 阅读全文

419次浏览 2019-6-28 15:52

一、 早籼稻1009与1101跨期套利分析　　跨期套利主要是指在同一期货合约之间不同交割月份之间的套利，其套利的基本原理是在两者价差不合理的时候买入被价值被低估合约同时卖出价格被高估的合约，在不合理价差向合理价差回归的过程中获利。但是在实际的操作过程中，往往由于难以对价差所处的区间进行一个明确的判断，即价差是处于合理的波动区间还是超越合理的波动区间，判... 阅读全文

506次浏览 2019-6-28 14:56

一、棉花的品种特性　　棉花从其生产的角度来看，与农产品一样受天气、季节性因素的影响；而从消费的角度来看，它又是重要的纺织业原料，与使用棉花最多的纺织服装业以及国家贸易政策等有着紧密联系。因此，棉花既是农产品，又是工业原料，在进行期货交易的分析中要注意棉花作为经济作物的双重属性。棉花农产品的特性使其产量无法短期内大幅增加，200多万吨的缺口只能靠进口来补... 阅读全文

600次浏览 2019-6-28 14:55

一、跨商品套利理论基础 　　1、定义　　跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易，这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。在制定跨商品套利策略时，不仅要分析商品相关性的机理，还要考虑相关性的影响因素。　　2、类型　　A、替代性跨商品套利：相关商品间... 阅读全文

677次浏览 2019-6-28 14:54

1期现结合交易就是根据同种商品现货市场与期货市场的价格差距（即基差）在交易者扣除所有成本后，基差范围内仍存在交易利润的情况下，持有仓单现货，最后通过实物交割的方式，实现盈利的过程。同时，期货卖出仓位可以根据行情演变过程中基差变化对自身有利时平仓，多次转换（包括换月持仓），从而达到比预期更好的利润效果。譬如，目前大连大豆5月期价在2100元/吨，而组织... 阅读全文

712次浏览 2019-6-28 14:53

套利交易可以视做两个相关期货合约交易的一种组合，在计算套利交易的盈亏时，可分别计算每个期货合约的盈亏，也就是说对套利的每条“腿”分别计算盈亏，然后进行加总，可以得到整个套利交易的盈亏。 【例】   某套利者以462美元/盎司的价格买人12月的黄金期货，同时以451美元/盎司的价格卖出8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以45... 阅读全文

755次浏览 2019-6-27 10:30

1.1套利（Arbitrage）   金融经济学中，套利（Arbitrage）被定义为在多个市场上同时行动从而无需支付成本却能赚取无风险利润的机会。   通常可以将套利机会分为两类：   第一类是投资小于等于零（即没有任何投资）但收益却大于零；第二类是投资小于零（即不但没有任何投资，而且通过卖空还获得了一定的收益) 但收益却大于等于零。   两种套利机... 阅读全文

3405次浏览 2019-6-27 10:29

在通常情况下，SHFE与LME之间的三月期铝期货价格的比价关系为10：1。（如当SHFE铝价为15000元/吨时：LME铝价为1500美元/吨）但由于国内氧化铝供应紧张，导致国内铝价出现较大的上扬至15600元/吨，致使两市场之间的三月期铝期货价格的比价关系为10.4：1。    但是，某金属进口贸易商判断：随着美国铝业公司的氧化铝生产能力的恢复，国内... 阅读全文

1683次浏览 2019-6-27 10:29