一、 早籼稻1009与1101跨期套利分析
　　跨期套利主要是指在同一期货合约之间不同交割月份之间的套利，其套利的基本原理是在两者价差不合理的时候买入被价值被低估合约同时卖出价格被高估的合约，在不合理价差向合理价差回归的过程中获利。但是在实际的操作过程中，往往由于难以对价差所处的区间进行一个明确的判断，即价差是处于合理的波动区间还是超越合理的波动区间，判断的失误从而导致套利交易的失败是套利交易中经常面临的一个主要的问题。因此如何比较明确的对价差所处的区间进行合理的判断是进行套利的一个前提条件。依据计量经济学ECM模型，利用已知的不同时期价格差序列可以构建一个短期的价格波动模型来预测下个周期基差的波动范围，通过与实际基差的比较来确定实际基差是高估还是低估，依据估计进行相应的操作，从而能对套利操作产生一个比较明确的指导。
二、 跨期套利的可行性分析

　　2.1 ER1009和ER1101的相关性

　　两个合约是否具有相关性以及多大程度的相关是进行套利的先决条件，不同的相关程度决定套利的开仓比例和风险收益，因此进行套利之前必须对套利进行相关性分析。通过计算，菜籽油1009和豆油1009具有极强的正相关性，对30分钟周期的收盘价相关性进行测试，结果表明在30分钟的周期上，相关系数为0.90。极强的正相关说明套利的二者价格变化的一致性较强，价差的波动范围较小，套利风险相对较小，但套利收益也相对较小。

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