◆如何计算认沽期权卖出开仓的成本和到期日损益？    认沽期权卖出开仓的成本主要包括交易费和保证金利息等交易费用。卖出认沽期权的到期损益为：权利金-MAX（行权价格-到期标的股票价格，0）。    示例：招宝公司目前股价是10元，进才想以9.5元的价格买入该公司股票，于是进才卖出10张行权价为9.5元、一个月后到期的招宝公司认沽期权（每张1000股）。... 阅读全文

3209次浏览 2019-1-31 10:03

◆什么是认购期权卖出开仓策略，交易目的是什么？    当投资者预期股价近期上涨概率较小时，可以卖出认购期权,收取权利金，增加收益。持有股票的投资者也可以卖出认购期权，为股票锁定卖出价（即行权价等于或接近投资者想要卖出股票的价格）。若期权到期时股价维持在行权价之下而期权未被行使，投资者可赚取卖出期权所得的权利金；若股价在行权价之上而期权被行使，投资者便可... 阅读全文

1977次浏览 2019-1-21 09:45

◆如何计算认购期权卖出开仓的成本和到期日损益？    期权卖出开仓的成本主要包括交易费和保证金利息等交易费用。卖出认购期权的到期损益：权利金-MAX（到期标的股票价格-行权价格，0）。示例：进才认为招宝公司的股价在未来一个月不会上涨，招宝公司目前股价是10元，于是进才卖出10张行权价为11元、一个月后到期的招宝公司认购期权（每张1000股）。目前该期权... 阅读全文

1976次浏览 2019-1-30 09:50

期权进阶ABC◆什么是初始保证金？    初始保证金指投资者卖出期权开仓时收取的保证金。保证金（含初始保证金及维持保证金）水平设置以较大可能性覆盖了标的证券连续两个交易日涨停或跌停的风险。对虚值期权在收取保证金时减掉虚值部分，以提高资金效率。    上海证券交易所按以下公式收取初始保证金（期权经营机构对客户收取的初始保证金水平在此基础上上浮一定幅度）。... 阅读全文

1852次浏览 2019-1-28 09:10

期权进阶ABC◆卖出认购期权有何风险？    卖出认购期权，投资者需缴纳保证金。如果标的证券价格上涨，所需保证金金额会不断增加。当投资者保证金不足又没有及时补足时，会面临强行平仓的风险。如果期权到期时标的证券价格高于行权价格，投资者面临被行权的风险，需要准备相应的标的证券进行交割。    此外，理论上标的证券的价格可以无限上涨，因而卖出认购期权的损失也... 阅读全文

1804次浏览 2019-1-22 09:08

什么是行权？    行权指期权买方在期权合约规定的时间行使权利，以约定的价格买入或卖出约定数量的标的资产。期权被行权后，头寸将消失。什么是行权日和行权交收日    行权日是指期权买方可以提出行使权利的日期。    上交所的期权合约行权日也是最后交易日，但另有规定的除外。    行权交收日是指期权买方提出行权后，资金或标的资产交收的日期。    上交所的... 阅读全文

1618次浏览 2018-11-15 17:09

期权基础ABC◆期权在什么时间交易？    上交所期权市场的交易时间为每个交易日9：15－9:25、9:30-11:30、13：00－15：00。其中，9：15－9：25为开盘集合竞价时间，14:57－15:00为收盘集合竞价时间，其余为连续竞价时间。    行权日的行权时间为9：15－9：25、9：30-11：30、13：00－15：30◆期权的最小... 阅读全文

1594次浏览 2018-11-22 09:14

期权进阶ABC◆如何计算备兑开仓的盈亏平衡点？盈亏平衡点=买入股票成本–卖出期权的权利金示例：    2012年6月18日中国平安的收盘价是46.12元/股。当日，投资者以收盘价买入1000股股票，并以1元/股卖出一份2012年8月到期、行权价为48元的认购期权。假设2012年8月17日（到期日）中国平安的收盘价是45.62元/股。    备兑开仓的盈... 阅读全文

1567次浏览 2018-12-17 09:56

期权进阶ABC◆如何计算保险策略的盈亏平衡点？盈亏平衡点=买入股票成本+买入期权的期权费示例：    2012年6月18日中国平安的收盘价是46.12元/股。当日，以收盘价买入1000股股票，并以2元/股买入一份2012年8月到期、行权价为46元的认沽期权。假设2012年8月17日（到期日）中国平安的收盘价是41.62元/股。    保险策略的盈亏平衡... 阅读全文

1550次浏览 2018-12-24 13:32

期权进阶ABC◆什么是认沽期权卖出开仓策略，交易目的是什么？    当投资者预期股价近期下跌概率较小时，可以卖出认沽期权获得权利金收入，增加收益。    投资者还可以卖出较低行权价的认沽期权，为股票锁定一个较低的买入价（即行权价等于或接近投资者想要买入股票的价格）。若到期时股价维持在行权价之上而期权未被行使，投资者可赚取卖出期权所得的权利金；若股价在行... 阅读全文

1471次浏览 2019-1-23 09:06

期权进阶ABC◆如何计算认购期权买入开仓的到期日盈亏平衡点？    当标的证券上涨时，认购期权开始获得收益。标的证券价格涨得越多，认购期权买方由此可以获得的收益就越大。在到期日，若标的证券价格上升至行权价格以上至“行权价格+权利金”，投资者行权后的收益正好抵消支付的权利金，为盈亏平衡点。即到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格+买... 阅读全文

1463次浏览 2019-1-7 09:20

期权进阶ABC◆如何计算备兑开仓的到期日损益？备兑开仓到期日损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格+期权权利金收益-期权内在价值示例：    2012年6月18日中国平安的收盘价是46.12元/股。当日，投资者以收盘价买入1000股股票，并以1元/股卖出一份2012年8月到期、行权价为48元的认购期权。假设2012年8月17日（到期日）... 阅读全文

1372次浏览 2018-12-13 16:39

期权基础ABC◆什么是开仓和平仓？    开仓是指投资者通过买入或卖出期权在市场上建立仓位。买入期权合约获得权利后建立的仓位为权利仓（longposition,也称为长仓）。卖出期权合约承担义务后建立的仓位为义务仓（shortposition,也称为短仓）,持有义务仓的一方为义务方。    对已持有的期权仓位进行反向操作叫做平仓，即权利方将持有的期权卖... 阅读全文

1298次浏览 2018-11-23 10:01

期权进阶ABC◆卖出认沽期权有何风险？    卖出认沽期权，投资者需缴纳保证金。如果标的证券价格下跌，所需保证金金额会不断增加，当投资者保证金不足又没有及时补足时，会面临强行平仓的风险。如果期权到期时标的证券价格低于行权价格，投资者面临被行权的风险，需要准备相应的资金进行交割。    此外，随着股票价格的下跌，卖出认沽期权的损失也将持续扩大，投资风险较... 阅读全文

1288次浏览 2019-1-24 09:36

什么是期权合约的Delta    Delta表示标的证券价格变化一个单位时，对应的期权合约的价格变化量。以ΔS和ΔC分别表示标的证券和期权价格的变化量，则Delta=ΔC/ΔS。    Delta值随着期权合约特性不同而变化，认购期权的Delta值在0至1之间变化；认沽期权的Delta值在-1值0之间变化。即将到期的实值期权的Delta绝对值接近于1，... 阅读全文

1242次浏览 2018-12-11 09:56