期权小知识40◆ 如何计算保险策略的盈亏平衡点?
发布时间:2018-12-24 13:32阅读:1727
期权进阶 ABC
◆ 如何计算保险策略的盈亏平衡点?
盈亏平衡点=买入股票成本 + 买入期权的期权费
示例:
2012 年 6 月 18 日中国平安的收盘价是 46.12 元/股。当日,以收盘价买入 1000 股股票,并以 2 元/股买入一份 2012 年 8 月到期、行权价为 46 元的认沽期权。假设 2012年 8 月 17 日(到期日)中国平安的收盘价是 41.62 元/股。
保险策略的盈亏平衡点 = 46.12 +2 = 48.12 元/股
当股票价格高于盈亏平衡点时,投资者获利;当股票价格低于盈亏平衡点时,投资者产生亏损,但是由于认沽期权的保险作用,投资者的亏损有上限的。
保险策略最大损失=股票买入成本-行权价+认沽期权权利金示例中保险策略的最大损失为 46.12-46+2=2.12 元/股
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◆ 如何计算保险策略的盈亏平衡点?
盈亏平衡点=买入股票成本 + 买入期权的期权费
示例:
2012 年 6 月 18 日中国平安的收盘价是 46.12 元/股。当日,以收盘价买入 1000 股股票,并以 2 元/股买入一份 2012 年 8 月到期、行权价为 46 元的认沽期权。假设 2012年 8 月 17 日(到期日)中国平安的收盘价是 41.62 元/股。
保险策略的盈亏平衡点 = 46.12 +2 = 48.12 元/股
当股票价格高于盈亏平衡点时,投资者获利;当股票价格低于盈亏平衡点时,投资者产生亏损,但是由于认沽期权的保险作用,投资者的亏损有上限的。
保险策略最大损失=股票买入成本-行权价+认沽期权权利金示例中保险策略的最大损失为 46.12-46+2=2.12 元/股
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