周五，片仔癀在收盘后公布了年报和一季报，大家是否还记得去年10月23日收盘后片仔癀出了三季报后，林园减持和股东人数大增，然后整个周末都是热搜，10月26日开盘大跌，中间一度跌停，最低到212元，离那一轮调整的底部207就差几块钱。这周出的年报和季报，好像大家对林园退出了十大股东以及股东人数增加这个事情讨论就没那么激烈了，20.84%的净利润增长率也是低... 阅读全文

234次浏览 2021-4-26 13:56

题外话：股票市场从来不变的两个投资逻辑：成长 + 周期。但如果成长不在了呢？金螳螂2006年上市后一路高增长到2013年，2012年年报净利润同比增长52%，股价涨幅最高接近20倍（17.36倍的回报率），市盈率达到31倍；随后8年时间净利润从11.11亿元增加到约24亿元，但市盈率下滑到10.64倍。如果2013年最高点杀入，8年时间分红再投入，还亏... 阅读全文

234次浏览 2021-4-30 10:09

在股市中投资看远一点，看得远更清楚个股以及指数的大致区域。经济周期，货币周期与股市涨跌息息相关，所以看得远，市场低迷期做股票，市场亢奋期卖股票，也就是熊市买股牛市卖股。大周期如此，那么平时绝大部分时间其实只有波段机会这对于普通投资者来说是个挑战。所以无论是大周期，还是波段多看看月K线，周K线是有好处的。至于估值也一样绝大部分稳步增长的公司自然股价也是以... 阅读全文

234次浏览 2021-6-3 09:17

一．排他性：首先，做好减法，一票否决排雷1.应收账款/存货巨大，现金流不佳；2020年应收款15.6亿，存货10.1亿，占比主营收入83.97亿30.6%。经营活动现金流量净额36.03亿。主要是受疫情感染防控检测业务大增，导致数据大幅增加。2.商誉/无形资产巨大，非相关多元化；无形资产1.47亿，商誉0.47亿，占比总资产134.5亿的1.44%，华... 阅读全文

234次浏览 2021-7-26 10:44

美联储主席不止一次地告诉世界，通胀是暂时的。不过，经济数据正在不断押注另一边。当地时间7月13日，美国劳工部公布的数据显示，6月份消费者价格指数（CPI）同比增长5.4%，环比上涨0.9%，均大幅超出市场预期的5%、0.5%，同时创下1991年11月以来最高记录。即便考虑到去年疫情导致的低基数，通胀数据的恶化依然肉眼可见，剔除波动较大的食品和能源价格后... 阅读全文

234次浏览 2021-7-15 09:37

出现几个让人痛心的事情，一个就是低价，打价格战，打价格战那就没有成本来保证，那唯一的办法就是偷工减料，所以这就是我们中国制造在发展过程当中，我们如何坚守自己的原则。格力这么多年，我们价格战我们也参与过，但是我们是有底线的，就是我们把性价比作为一个重要的考核指标，提高你的技术能力，降低你的管理成本来满足市场的要求，但是不能靠偷工减料来满足以低价赢得市场，... 阅读全文

234次浏览 2021-10-21 13:42

1、债券基金总体来说属于中低风险、中低收益产品。(1)、纯债基金、一级债基长期年化收益大约5-6%，回撤幅度也大致相当。(2)、二级债基和可转债基金长期年化可能达到8-10%，最大回撤也大致在8-15%。(3)、细分来看，稳健型二级债基年化收益率8%左右，激进型二级债基和可转债基金可以达到10%以上。(4)、其实做得好的二级债基和可转债基金，长期来看可... 阅读全文

234次浏览 2021-8-13 10:34

最近几个月工作发生了一些岗位变更，忙得码字和看书的时间大幅下降。好在上洗手间的时间还是有的，今天一看，近来股市真是跌出了股灾的味道，中国股市才是真正的跳水梦之队，中国跳水队还有偶尔失手的时候，但中国股市在跳水这件事上的确没有失过手。于是乎，既来之则买之，凑了点银子，加上卖出了一些碎股，加了点腾讯。原因很简单，在我看来，十年后，互联网行业依然存在，而且会... 阅读全文

234次浏览 2021-7-28 10:56

依靠灰色促销把有缺陷的PD-1销售额做到了国内第一这种销售能力令人叹为观止肯定有很多肿瘤科医生拿到了好处但是并不是每一位学医的都赞同这种行为因为希波克拉底誓言就告诉过中国的医学生赚钱可以但是请不要伤害患者的利益转发$君实生物-U(SH688180)$$康方生物-B(09926)$贝达药业 阅读全文

234次浏览 2021-4-16 14:51

近期华尔街大行频频发出经济预警，加上周一公布的美国楼市数据崩盘，强化了房产市场可能已经见顶的观点，加深通胀放缓预期，很可能打破普遍预期的Taper前景。周三的美联储7月利率决议近在眼前。随着美国通胀节节攀升，官员将加速审议如何在美国经济复苏强于预期的情况下，缩减宽松货币政策。这意味着要在对抗通胀上升和抵御Delta传播对经济造成的损伤间做出权衡。此前由... 阅读全文

234次浏览 2021-7-27 13:25

明明认为，后续美债收益率曲线走平是大概率事件，但长端利率上行受到远期经济走弱预期的限制；对美股不悲观，期待以盈利修复消化高位的估值；商品价格则可能从明年开始进入一轮持续数年的熊市。核心观点预计通胀和就业的恢复将推动美联储最快于8月开始讨论Taper进程，并于明年初开始减少债券购买量，于明年底开始加息。后续美债收益率曲线走平是大概率事件，但长端利率上行受... 阅读全文

234次浏览 2021-7-16 10:41

不过宏观层面流动性仍然宽松，抱团瓦解的市场冲击弱于一季度，下半年宏观经济驱动力和亮点犹存，基本面支撑市场结构再平衡，传统核心资产负面预期已充分反映，再平衡过程中有估值修复空间。市场流动性开始趋紧，预计板块极致分化提前终结，但市场整体大幅修正风险很低，稳中向好的宏观基本面支撑结构再平衡，成长板块从高位赛道轮动到低位，部分消费和医药行业具备左侧布局价值。首... 阅读全文

234次浏览 2021-7-26 13:10

美国现在的商业环境要求企业向管理要效率，中国现在的商业环境是埋头狂奔，这是SaaS行业中美最大的环境区别。所以我在27号的直播里讲美国SaaS到了“摘果子”阶段，中国SaaS还处于早期。这是一个行业特点。第二个行业特点是私有云现在是买IaaS送SaaS（后续建设不送），没IaaS或IaaS不积极进攻SaaS甚至都没机会触达客户。... 阅读全文

234次浏览 2021-7-29 09:20

这是2019年雪球中概峰会方丈的发言，刚好契合目前的互联网现状。方三文：各位下午好，我是方三文，也是雪球上的不明真相的群众。其他的嘉宾给大家贡献了很多的干货，我因为水平有限，没什么干货，只有一碗鸡汤送给刚刚吃完午饭的你们。这碗鸡汤是什么呢？很简单，现在是投资中概的好时机。这是干货还是鸡汤？不同的人对这个有不同的理解。我们说现在是投资中概股的好时机，我们... 阅读全文

234次浏览 2021-8-16 11:06

昨天下午5点，参加了雪球举办的伊利百亿定增的疑惑解答，我花了一个小时回答大家的22个提问，下面是完整的访谈记录，分享给大家！提问1：其实个人不太在意伊利募集资金的方式，只关心资金的用途和带来的效益，未来能否扩大乳业龙头的盈利。液态奶(这个应该还是伊利的支柱产品-常温奶)和婴儿奶粉是乳业公司重要的利润来源 这个可以理解，请问主持人，伊利进军瓶装水市场是否... 阅读全文

234次浏览 2021-6-9 11:24